星展银行、富兰克林邓普顿和Ripple已合作推出代币化货币市场基金以及由RLUSD稳定币驱动的交易和借贷解决方案，以扩大机构对数字资产的访问。

执行摘要

星展银行、富兰克林邓普顿和Ripple已建立战略合作伙伴关系，旨在推出代币化货币市场基金和新型稳定币RLUSD，用于交易和借贷解决方案。此次合作旨在为合格和机构投资者提供增强的数字资产访问权限，并通过区块链技术提高传统金融市场的效率。

事件详情

星展银行、富兰克林邓普顿和Ripple之间的谅解备忘录侧重于在XRP Ledger区块链和稳定币上建立由代币化货币市场基金支持的交易和借贷产品。这项举措的一个关键组成部分是将在星展数字交易所（DDEx）上市富兰克林邓普顿的sgBENJI代币（代表富兰克林链上美元短期货币市场基金）。此次上市将与Ripple的RLUSD稳定币同步进行，从而允许符合条件的星展银行客户在两种资产之间进行交易。选择XRP Ledger是因为其速度快、效率高且交易成本低，这对于大批量金融产品至关重要。

解构金融机制

此次合作将sgBENJI（一种货币市场基金的代币化表示）直接引入数字交易环境。机构客户可以将RLUSD兑换成sgBENJI以获取收益，提供一种将投资组合重新平衡为相对稳定资产的24/7机制。此外，星展银行打算探索通过银行回购协议（repos）或第三方平台使用sgBENJI代币作为信贷抵押品。这种抵押功能使投资者能够获得更广泛的流动性池。RLUSD建立在XRP Ledger之上，作为一种受监管的机构用稳定币，促进了跨区块链平台的抵押、交易结算和流动性解锁。其设计支持高效交易和链上结算，无需复杂的智能合约，并集成了XRP Ledger的原生功能，例如自动桥接和内置去中心化交易所。

业务战略和市场定位

这项举措代表着将传统货币市场基金与区块链和稳定币融合的重大举措，专门面向合格和机构投资者。星展银行旨在巩固其在亚洲区块链生态系统中的领导地位，为数字资产投资组合提供值得信赖的机构级解决方案。富兰克林邓普顿认为此次合作是代币化证券效用方面的重要进展。Ripple正在将RLUSD定位为不仅用于这些交易和借贷解决方案，而且作为一种符合法规、可扩展的解决方案，以解决6850亿美元全球汇款市场中的痛点，与传统方法相比，提供更快、更便宜、更透明的跨境支付。

更广泛的市场影响

此次合作凸显了机构采用数字资产和现实世界资产（RWA）代币化的日益增长的趋势。投资者兴趣浓厚，根据安永-帕特农和Coinbase的报告，87%的机构投资者预计到2025年将投资数字资产，76%计划到2026年投资代币化资产。代币化资产市场已大幅扩张，从2020年的8500万美元增长到2025年4月的210多亿美元。稳定币总供应量在2025年也激增54%至2470亿美元。此次合作可能为区块链技术更广泛地融入传统金融开创先例，推动代币化资产的流动性和创新，并可能增强Ripple生态系统的效用。

专家评论

星展数字交易所首席执行官林伟建表示：“>数字资产投资者需要能够满足无国界、24/7资产类独特需求的解决方案。此次合作展示了代币化证券如何发挥这一作用，同时为全球金融市场注入更高的效率和流动性。” 富兰克林邓普顿数字资产主管罗杰·贝斯顿指出，区块链和代币化具有“>重塑全球金融生态系统的潜力。”

更广泛的背景

此次合作符合行业向代币化金融转型的更广泛趋势。贝莱德、富达和VanEck等金融机构已推出代币化货币市场基金。摩根大通推出了JPMD代币，用于B2B转账和跨境支付的24/7结算。汇丰银行和华侨银行等区域性银行，以及星展银行，也发行了代币化债券和结构性票据，以降低进入成本并加快结算。纳斯达克也已申请启用代币化ETF和股票交易。代币化基金的快速增长，管理资产在六个月内增长了7,400%，这归因于监管清晰度和强劲的投资者需求。