Edgen Crypto·Sep 30 2025, 17:42加密市場正在經歷由三大主要發展推動的顯著增長：SEC監管轉變表明山寨幣ETF批准幾率達100%，Visa啟動穩定幣跨境支付試點，以及Starknet推出一項重大的STRK激勵計劃以促進比特幣金融。
加密貨幣市場正經歷由監管發展、機構採納和基礎設施進步共同推動的顯著提升。彭博社高級ETF分析師Eric Balchunas已明確表示，在SEC新的通用上市標準之後，各種山寨幣現貨ETF（包括萊特幣、Solana和XRP）的批准幾率達到100%。與此同時，Visa已啟動一項試點計劃，將其USDC和EURC穩定幣整合到其Visa Direct服務中，用於跨境支付，旨在簡化交易。此外，Starknet已推出一項大規模的1億STRK激勵計劃，以培育其比特幣金融（BTCFi）生態系統，推廣機構級比特幣收益產品。
Visa已啟動一項試點計劃，使銀行和金融機構能夠使用穩定幣預先為跨境支付提供資金。該倡議在SIBOS 2025上宣布，利用Circle的USDC和EURC透過Visa Direct實現近乎即時的支付，此舉旨在將結算時間從數天縮短至數分鐘。Visa商業和資金流動解決方案總裁Chris Newkirk表示，目標是現代化財務營運並減少預留資本的需求。穩定幣市值已超過3070億美元，Visa已結算了超過2.25億美元的穩定幣交易量。該試點目前僅限於選定的合作夥伴，預計將在2026年更廣泛地推廣。此策略旨在釋放營運資本，減輕貨幣波動風險，並提高財務流動性的可預測性。
彭博社高級ETF分析師Eric Balchunas已將SEC批准現貨山寨幣ETF的幾率評估為100%。這是在庫SEC實施新的通用上市標準之後發生的，這些標準使得19b-4備案程序基本過時。SEC指示發行人撤回針對萊特幣、XRP、Solana、Cardano和狗狗幣等ETF的待審19b-4備案。目前，批准主要取決於S-1註冊聲明，其中詳細說明了ETF的結構和營運。包括富蘭克林鄧普頓、富達、CoinShares、Bitwise、Grayscale、VanEck和Canary Capital在內的七家主要資產管理公司已提交了針對現貨Solana ETF的更新S-1文件。新框架加快了待審申請的處理速度，並將新提交的審查時間從240天縮短至最短75天。SEC根據這一簡化系統批准Grayscale的Digital Large Cap Fund（提供比特幣、以太幣、XRP、Solana和Cardano敞口）凸顯了這一轉變。超過92份加密ETF申請正在等待SEC審查，決策截止日期延長至10月和11月，包括富蘭克林鄧普頓的Solana和XRP ETF申請（截止日期為11月14日）。
Starknet正在透過1億STRK激勵計劃和無信任比特幣質押的激活，開啟比特幣金融（BTCFi）的新時代。該倡議旨在將Starknet定位為比特幣的關鍵執行層。Re7 Capital是一家管理著超過10億美元資產的受監管公司，正在Starknet上推出機構級比特幣收益產品。該產品結合了保守的鏈下衍生品策略和鏈上被動收益機會（包括在Starknet上的質押），以產生BTC回報。Starknet上的質押機制目前依賴於tBTC、LBTC、WBTC和SolvBTC等封裝資產，這意味著用戶在Starknet上與智能合約交互，而託管則取決於封裝基礎設施和跨鏈橋的安全性。StarkWare產品負責人Tom Brand強調，Starknet的方法允許BTC直接保護高吞吐量的zk rollup，從而支撐真實的經濟活動。這與Babylon（專注於保護外部權益證明鏈）和Botanix（在比特幣上構建EVM鏈）等項目不同。
9月29日，美國上市的現貨比特幣和以太坊 ETF總計淨流入超過10億美元，扭轉了此前的流出局面，標誌著機構興趣的重新燃起。比特幣ETF錄得5.2195億美元的流入，其中富達的FBTC貢獻了2.9870億美元。其他主要貢獻者包括Ark 21Shares的ARKB（6218萬美元）、Grayscale的BTC和Bitwise的BITB（均約為4700萬美元），以及Invesco的BTCO（3534萬美元）。貝萊德的IBIT是唯一錄得流出的比特幣ETF，總計4664萬美元。以太坊ETF的流入更為強勁，達到5.4696億美元。富達的FETH以2.0218億美元領先，其次是貝萊德的ETHA（1.5420億美元）。Grayscale的ETH和ETHE分別增加了9984萬美元和2277萬美元。這次反彈恰逢資產價格的普遍復甦，比特幣回升至114,000美元，表明機構需求對市場信號高度敏感。
這些發展的累積效應預示著加密市場內機構投資和整合的顯著加速。Visa的穩定幣試點直接解決了傳統跨境支付的低效率問題，利用3070億美元的穩定幣市場來提高金融機構的流動性和交易速度。此舉有望提高跨境支付效率，可能促進穩定幣更廣泛的主流採用。山寨幣ETF的批准幾乎確定，這可能會為更廣泛的數字資產領域引入大量新資本，加深流動性，並可能導致這些資產的價格飆升。這種監管清晰度和簡化的準入將吸引更廣泛的機構投資者群體，他們此前曾面臨進入壁壘。Starknet的BTCFi倡議，輔以1億STRK激勵，旨在使比特幣成為去中心化金融中更具生產力的資產，從而將其效用擴展到價值儲存之外。這有助於加密貨幣更深入地融入傳統金融，並增強L2解決方案的實用性。最近比特幣和以太坊ETF資金流入反彈，總計超過10億美元，凸顯了投資者信心的重燃和機構參與增加的趨勢，預計在兩年內DeFi中的機構參與將增加兩倍。
彭博社高級ETF分析師Eric Balchunas強調了監管轉變，指出：> “老實說，現在幾率確實是100%。”他澄清說，SEC新的通用上市標準使得19b-4備案及其相關時鐘“毫無意義”，只有S-1註冊文件等待正式批准。這表明SEC在程序上進行了顯著簡化。BRN研究主管Timothy Misir指出，比特幣價格急劇回升至114,000美元，與ETF資金流入同步，這強化了“機構需求對市場信號高度敏感”的觀點。Visa的Chris Newkirk強調了穩定幣在支付方面的變革潛力，指出：> “跨境支付長期以來一直受困於過時的系統。”他補充說，Visa Direct新的穩定幣整合為資金在全球即時流動奠定了基礎。
這些發展標誌著傳統金融與數字資產生態系統持續融合的關鍵時刻。Visa對其Visa Direct服務戰略性地採用穩定幣，反映了更廣泛的行業趨勢，即利用區塊鏈技術提高營運效率和降低成本，特別是在全球金融基礎設施中。此舉將Visa戰略性地置於數字支付創新的前沿，增強了其對銀行和金融機構的服務。SEC對ETF批准的修訂方法，特別是針對山寨幣的批准，標誌著監管格局的關鍵成熟。透過簡化審批流程並有效保證更廣泛的加密ETF的上市，SEC正在促進更廣泛的主流採用和機構準入，從而進一步使數字資產在傳統投資組合中合法化。這與比特幣 ETF所產生的影響相呼應，後者已從零售驅動的市場結構性轉變為機構需求主導的市場，僅美國現貨比特幣ETF在2025年9月初就管理著近2190億美元的資產。Starknet專注於BTCFi並提供大量激勵，使其成為釋放比特幣超越被動價值儲存的效用的關鍵參與者。其透過封裝資產實現無信任比特幣質押的策略，雖然與直接原生質押不同，但旨在將比特幣整合到蓬勃發展的去中心化金融生態系統中，透過像Re7 Capital這樣的平台為機構投資者創造新的收益機會。這一更廣泛的趨勢表明，機構資本正日益多元化地投資於實用驅動的山寨幣和複雜的DeFi策略，這標誌著加密貨幣與全球金融市場更深入的整合，並隨著機構參與者帶來更大的穩定性和流動性而減少市場波動性。
