Edgen Crypto·Mar 26 2026, 12:58Coinbase 与 Better Home & Finance 合作推出了一款由房利美支持的新型抵押贷款产品，允许购房者使用加密货币作为首付抵押品。这标志着数字资产融入主流消费金融（特别是美国住房市场）迈出了重要一步。
Coinbase 正与房利美 (Fannie Mae) 认可的贷款机构 Better Home & Finance 合作，允许购房者将其持有的加密货币作为首付抵押品。该计划接受比特币 (BTC) 和稳定币 USDC，将数字资产整合到受到严格监管的美国抵押贷款市场。通过抵押其加密货币，借款人无需出售其数字资产即可获得房屋贷款，从而避免了应税资本利得事件。
这种便利并非没有代价。这些加密货币抵押贷款的利率将比标准的 30 年期抵押贷款高出 0.5 到 1.5 个百分点，具体利率取决于借款人的财务状况。该结构旨在帮助一部分难以支付首付的人群，Better 的创始人指出，首付问题阻碍了 41% 的美国家庭购买房屋。
该计划的一个关键特点是消除了追加保证金要求，这是加密货币抵押贷款中常见的风险。由于这些抵押贷款被构造成由政府赞助企业房利美支持的合格贷款，它们遵循传统的贷款标准。如果抵押的比特币价值下跌，借款人将不需要追加额外抵押品，抵押贷款条款保持不变。仅市场波动不会触发借款人资产的清算。
唯一可能导致抵押品面临风险的情况是逾期 60 天未付款，这与传统抵押贷款的违约条件相当。这提供了一层通常在数字资产融资产品中缺失的消费者保护，并使该产品对普通购房者更具吸引力。
此次合作旨在为房地产市场释放大量数字资产形式的资本。Better 的创始人兼首席执行官 Vishal Garg 估计，如果该产品早前存在，该公司在过去几年中本可以额外提供 400 亿美元的消费者住房贷款。该产品旨在扩大那些拥有加密资产财富但缺乏流动性支付首付的人群的购房机会。
这项举措代表了“RealFi”（房地产金融）领域的一个关键发展，即区块链资产在现实世界中提供效用。此举是在美国住房监管机构指示房利美和房地美研究加密货币在抵押贷款资格中的作用之后进行的。与此同时，包括资产规模达 7780 亿美元的抵押贷款公司 Newrez 在内的其他主要贷款机构也开始评估比特币和以太坊用于抵押贷款申请，这预示着传统金融领域正向接受数字资产的更广泛机构转型。