Edgen Crypto·Oct 09 2025, 18:16Chainalysis 最近的一份报告指出，与非法活动相关的超过 750 亿美元加密货币可能被执法部门追回，这影响了全球关于国家加密储备和资产没收策略的讨论。
区块链分析公司 Chainalysis 估计，与非法活动相关的超过 750 亿美元加密货币仍留存在链上，并可能被执法机构追回。这一巨额数字包括非法实体直接持有的 150 亿美元，以及与这些来源有下游关联的钱包中额外存在的 600 亿美元。这些发现正在积极影响全球政策讨论，包括 美国 在内的各国正在考虑通过资产没收建立国家加密货币储备。尽管货币价值巨大，但非法加密活动在2024年约占所有链上交易的 0.14%。
Chainalysis 数据显示，到2025年，非法实体拥有近 150 亿美元，其中被盗资金占最大比例。这些实体下游的钱包（定义为从非法来源收到总流入量10%以上的钱包）持有超过 600 亿美元。仅 暗网市场 管理员和供应商就控制着超过 400 亿美元的链上价值。虽然 比特币 仍占主导地位，占非法实体总余额的 75%，但 稳定币 和 以太币 在该领域也表现出显著增长。过去五年中，与犯罪相关的钱包持有量激增了 359%，这主要受被盗资金的推动。
非法行为者正在调整其洗钱方法。从非法实体直接转移到中心化交易所的比例已从2021-2022年每季度约 40% 下降到2025年第二季度的约 15%。这一转变反映了犯罪分子不断变化的策略，包括更多地使用加密货币作为支付方式和价值储存手段，从而减少了立即兑换法定货币的需求。非法实体持有的资产余额倾向于跟随市场周期，在牛市中增加，在熊市中减少。
报告中提及的 750 亿美元可能被扣押的加密资产具有重大的市场影响。短期内，这可能导致监管审查加强，资产冻结和扣押加剧，从而可能影响特定已识别非法持有物的流动性。从长远来看，这些发现预计将影响政府关于国家加密储备和资产没收框架的政策，可能在增强更广泛加密市场合法性的同时，收紧控制。
美国 已表示打算主要通过刑事或民事资产没收程序建立 战略比特币储备 (SBR) 和 数字资产储备 (DAS)。该储备预计将包括顶级加密资产，如 以太坊 (ETH)、XRP、索拉纳 (SOL) 和 卡尔达诺 (ADA)。在全球范围内，这一趋势正在获得关注，例如 加拿大 最近从交易所 TradeOgre 扣押了 5600 万加元 (4000 万美元) 的数字资产，原因是其未能遵守当地金融法规。此举标志着加拿大执法部门首次拆除加密货币交易所。同样，英国 的一个里程碑式案件涉及扣押了 61,000 比特币，价值超过 50 亿英镑，突显了当局追回非法数字资产的能力日益增强。
Chainalysis 一直积极支持全球执法机构，帮助扣押了超过 126 亿美元的非法资金。该公司强调，虽然2024年 409 亿美元的非法加密活动（占链上交易的 0.14%）值得关注，但根据纳斯达克全球金融犯罪报告，这远低于2023年通过传统银行系统流动的估计 3 万亿美元非法资金。联合国 估计，全球GDP的 2% 至 5%，即每年大约 4 万亿至 10 万亿美元，是通过传统的模糊结构洗钱的。
“区块链的透明性使加密犯罪更具可追溯性，从而放大了其感知上的普遍性。相比之下，传统银行在阴影中运作。”
这种透明度悖论意味着每一次黑客攻击、诈骗或勒索软件支付都被不可变地记录下来，如果当局能够协调行动，理论上都可以扣押。
对可追回非法加密资产日益增长的关注，与全球将数字资产整合到主流金融和法律框架中的更广泛趋势相吻合。全球监管机构正在认识到加密货币不再是边缘资产类别。AI 和 监管科技 越来越多地被部署以增强加密生态系统中的合规性，实现实时风险监控、跨链交易验证和自动化报告。Chainalysis 和 Elliptic 等公司提供AI驱动的解决方案，以识别非法交易并协助资金追回。
不断演变的法律环境，例如 英国2023年经济犯罪和企业透明度法案 (ECCTA)，授权当局无需逮捕即可扣押数字资产，并更迅速地将冻结的加密货币转换为现金。这种全球执法推动需要加强国际合作，正如在需要跨境协作进行资产追回的复杂案件中所见。持续的进展强调了一个关键平衡：政府旨在保护用户和金融诚信，同时不扼杀数字资产领域的技术创新。
