Edgen Crypto·Oct 15 2025, 11:58비트코인 시장은 '환희' 단계에 진입했으며, 유통 공급량의 97%가 수익 상태에 있지만, 단기 보유자들은 비트코인 가격이 총 비용 기준인 112,500달러 근처에서 변동함에 따라 수익성 난관에 직면해 있습니다.
CryptoQuant의 온체인 데이터에 따르면 비트코인(BTC)은 로 전환되었습니다.
요약 암호화폐 시장은 전략적 투자, 상당한 기업 인수, 그리고 광범위한 채택을 위해 설계된 금융 상품의 도입으로 특징지어지는 강화된 기관 활동의 시기를 목격하고 있습니다. a16z Crypto, Ripple, Binance, BlackRock, 그리고 Coinbase와 같은 주요 플레이어들은 전통 금융과 디지털 자산을 연결하고 유동성을 강화하며 신흥 Web3 생태계 내 거버넌스를 개선하는 것을 목표로 하는 발전을 주도하고 있습니다. 이러한 이니셔티브는 특히 Solana 생태계와 스테이블코인 경제 내에서 상당한 자본과 운영 전문 지식을 해당 부문으로 유입시키고 있습니다. 전략적 투자와 인수가 시장을 재편하다 벤처 캐피털 회사인 Andreessen Horowitz의 블록체인 부문인 a16z Crypto는 Solana 네트워크의 유동성 스테이킹 프로토콜인 Jito에 5천만 달러를 투자했습니다. 이 투자는 a16z에게 Jito의 기본 토큰에 대한 미공개 할당량을 할인된 가격으로 부여합니다. Jito는 2022년에 출시되었으며, 현재 유동성 스테이킹 프로토콜에 약 28억 달러의 총 잠금 가치(TVL)를 보유하고 있습니다. Jito 재단의 전무 이사 Brian Smith는 Solana를 인터넷 자본 시장의 허브로 구축하는 데 장기적인 전략적 초점을 맞추고 있다고 밝혔습니다. 이 투자는 a16z가 이전에 LayerZero에 5천5백만 달러 상당의 토큰을 구매하고 Polygon Labs의 Miden에 2천5백만 달러를 투자하는 등 다른 Web3 인프라 프로젝트에 대한 약속을 따른 것입니다. 전통 금융으로의 중요한 움직임으로, Ripple은 재무 관리 시스템의 글로벌 선두 주자인 GTreasury를 10억 달러에 인수했으며, 전액 XRP로 지불했습니다. 이 인수는 Hidden Road 및 Rail에 이어 2025년 Ripple의 세 번째 주요 거래이며, 회사를 120조 달러 규모의 기업 재무 시장에 직접적으로 위치시킵니다. Ripple이 밝힌 목표는 블록체인 인프라를 GTreasury의 시스템과 통합하여 실시간 국경 간 결제를 촉진하고 묶여 있는 자본을 해제하며, 느리고 구식인 결제 시스템을 대체하는 것입니다. 이 통합은 기업 재무 팀이 국경을 넘어 암호화폐 자산을 관리하고 투자하며, 프라임 브로커 Hidden Road를 통해 글로벌 레포 시장에 접근할 수 있도록 할 것으로 예상됩니다. 전 세계적으로 세계 최대 암호화폐 거래소인 Binance는 한국 암호화폐 거래소 Gopax 인수를 완료했습니다. 이는 금융정보분석원(FIU)이 주요 경영진 변경을 승인한 후 Binance가 2년간의 규제 지연 끝에 한국 시장에 공식적으로 재진입했음을 나타냅니다. Binance는 2023년 2월에 Gopax 지분 67%를 처음 인수했습니다. 규제 승인은 Binance가 미국 당국과의 합의 및 리더십 변경 이후 이루어졌으며, 법적 문제 및 자금 세탁 방지 위험에 대한 이전 우려를 해결했습니다. Gopax는 Binance의 한국 허브 역할을 할 것으로 예상되며, Binance의 유동성과 글로벌 네트워크를 활용하여 원화 예금 및 인출 서비스를 제공하고 GoFi 제품 관련 손실을 해결할 것입니다. 이러한 재진입은 현재 지역 거래소에 의해 지배되고 있는 한국 암호화폐 시장 내에서 유동성과 경쟁을 증가시킬 것으로 예상됩니다. 스테이블코인 및 디지털 자산의 기관 채택 BlackRock은 스테이블코인 발행사를 위해 특별히 맞춤화된 재설계된 머니 마켓 펀드인 BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL)를 도입했습니다. 이 펀드는 최근 제정된 GENIUS 법안, 즉 스테이블코인에 대한 최초의 포괄적인 미국 연방 프레임워크와 일치합니다. BSTBL은 스테이블코인 발행사가 GENIUS 법안의 스테이블코인 자체에 대한 이자 지급 금지 조항을 준수하면서, 규정을 준수하고 수익을 창출하는 방식으로 고품질의 유동성 준비금을 유지할 수 있도록 구성되었습니다. 이 이니셔티브는 현물 비트코인 ETF, 이더리움 ETF, 그리고 BUIDL 토큰화 유동성 펀드를 포함하는 BlackRock의 더 넓은 디지털 자산 전략을 보완하며, 온체인 금융과 규제된 머니 마켓을 암호화폐 운영과 연결하려는 의지가 커지고 있음을 나타냅니다. TD Cowen의 분석가들은 온체인 자본 기반이 5년 이내에 100조 달러를 초과할 수 있다고 예측하며, 이러한 기관 제안의 전략적 중요성을 강조합니다. 동시에 Coinbase는 중소기업을 위한 암호화폐 결제, 자산 관리 및 수익 생성을 통합한 새로운 플랫폼인
경영 요약 플로리다 주 하원은 주 최고 재무 책임자(CFO)와 주 행정 위원회가 플로리다 퇴직 시스템 신탁 기금을 포함한 공공 기금의 최대 10%를 디지털 자산 및 거래소 거래 상품에 투자할 수 있도록 하는 하원 법안 183호를 도입했습니다. 이러한 움직임은 주 재정 포트폴리오 내에서 디지털 자산을 합법화하는 데 중요한 단계이며, 기관 채택을 잠재적으로 증가시킬 수 있습니다. 이벤트 상세 플로리다 주 하원에 제출된 하원 법안 183호는 주 최고 재무 책임자가 일반 수입 기금, 예산 안정화 기금 및 다양한 신탁 기금을 포함한 지정된 공공 기금의 최대 10%를 "디지털 자산" 및 거래소 거래 상품에 할당하는 것을 허용할 것을 제안합니다. 동시에, 이 법안은 주 행정 위원회가 플로리다 퇴직 시스템 신탁 기금의 동일한 10%를 디지털 자산에 투자할 수 있도록 권한을 부여합니다. 이 법안은 엄격한 수탁 및 통제 요구 사항과 함께 비트코인, 토큰화된 증권 및 NFT를 포함하는 광범위하게 디지털 자산을 정의합니다. 허용 가능한 수탁 방식에는 최고 재무 책임자가 직접 자산을 보유하거나, 자격을 갖춘 수탁자를 통하거나, SEC 등록 ETF를 통한 방식이 포함됩니다. 이 법안은 통과될 경우 2026년 7월 1일에 발효될 예정이며, 플로리다 주민이 디지털 자산을 사용하여 특정 세금 및 수수료를 지불할 수 있도록 하는 조항도 포함되어 있으며, 이 자산은 이후 주 일반 기금을 위해 미국 달러로 전환됩니다. 재정 메커니즘 HB 183의 핵심 재정 메커니즘은 주 자산의 특정 비율을 할당하는 것을 포함합니다. 최고 재무 책임자의 관할 하에 있는 주 공공 기금과 플로리다 퇴직 시스템 신탁 기금 모두 디지털 자산에 대한 10% 투자 한도가 적용됩니다. 이 한도는 정의된 디지털 자산에 대한 직접 투자와 거래소 거래 상품을 통한 간접 투자에 적용됩니다. 이 법안은 최고 재무 책임자, 자격을 갖춘 수탁자 또는 SEC 등록 ETF를 통해 자산이 보유되어야 한다고 의무화함으로써 안전한 수탁을 강조합니다. 이 구조는 규제된 수탁 솔루션 및 투자 수단을 활용하여 디지털 자산 투자를 전통적인 금융 프레임워크에 통합하는 것을 목표로 합니다. 비즈니스 전략 및 시장 포지셔닝 플로리다의 제안된 법안은 디지털 자산의 공공 재정 관리에 통합을 탐색하는 미국 주들 사이에서 증가하는 추세와 일치합니다. 이 법안은 2025년 3월 백악관 행정 명령을 인용하여 연방 "전략 비트코인 비축량" 및 디지털 자산 비축을 정책 배경으로 설정하며, 비트코인을 잠재적인 가치 저장 수단이자 인플레이션 헤지 수단으로 규정합니다. 이러한 움직임은 애리조나, 뉴햄프셔 및 텍사스와 같은 주들과 함께 플로리다를 2025년에 유사한 조치를 시행한 주들과 나란히 놓습니다. 비트코인 법률의 설립자 줄리안 파러(Julian Fahrer)는 "올해 전국적으로 50개 이상의 비축 법안이 도입되었다"고 언급하며, 스콧 베센트 재무장관이 연방 비축량이 압류된 비트코인으로만 구성되고 신규 구매가 아님을 명확히 했음에도 불구하고 상당한 주 수준의 모멘텀을 나타냅니다. 이러한 주도적 채택은 주 포트폴리오를 다각화하고 규제된 환경 내에서 디지털 자산을 활용하려는 전략을 반영합니다. 시장 영향 HB 183이 통과되면 더 넓은 Web3 생태계와 기관 투자 심리에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 주 및 연금 기금이 자산의 최대 10%를 디지털 자산에 투자할 수 있도록 하는 승인은 암호화폐 시장, 특히 비트코인으로의 상당한 잠재적 자본 유입을 나타냅니다. 이는 디지털 자산을 공공 기금의 자산 클래스로 더욱 합법화하고 다른 주에 대한 선례를 세울 수 있습니다. 이 법안이 SEC 등록 ETF 및 자격을 갖춘 수탁자를 강조하는 것은 SEC의 주 헌장 신탁 회사 승인과 같은 프레임워크가 하드웨어 보안 모듈(HSM) 및 다자간 연산(MPC)을 사용하여 안전한 수탁 솔루션을 가능하게 하는 진화하는 규제 환경을 강조합니다. 이는 기관의 편안함이 증가했음을 시사하지만, 특정 NFT 시장의 얇은 유동성과 규제 모호성과 같은 문제는 여전히 남아 있습니다. NFT를 "수집품"으로 재분류하는 것은 또한 투자자들에게 세금 문제를 야기하며, 더 높은 장기 자본 이득 세율이 소매 참여에 영향을 미칠 수 있습니다. 전문가 의견 업계 관찰자들은 디지털 자산에 대한 주 수준의 관심 증가를 강조합니다. 줄리안 파러는 "올해 전국적으로 50개 이상의 비축 법안이 도입되었습니다. 다음 회기에는 그 수가 증가할 것으로 예상합니다."라고 말했습니다. 연방 메시징과 관련하여 스콧 베센트 재무장관이 연방 전략 비트코인 비축량이 압류된 비트코인으로만 구성될 것이라고 명확히 한 것은 주 수준의 모멘텀을 막지 못했으며, 베센트는 "오히려 개념을 검증하고 주들이 따라잡도록 압력을 가했다"고 언급했습니다. 그러나 일부 전통적인 금융계에서는 여전히 회의적인 시각이 남아 있습니다. 국립 주 퇴직 관리자 협회의 연구 책임자인 키스 브레이나드(Keith Brainard)는 암호화폐에 대한 공공 연금 기금 투자는 짧은 실적과 위험-보상 프로필과의 잠재적 불일치로 인해 유보적인 입장을 표명했습니다. 이러한 전문가들이 감독하는 자산은 거의 6조 달러에 달합니다. 더 넓은 맥락 플로리다의 HB 183은 공공 재정에 디지털 자산 통합을 둘러싼 더 큰 국가적 대화의 일부입니다. 주 수준의 모멘텀은 연방 규제 개발과 동시에 발생하고 있습니다. 2025년 SEC의 조치, SAB 121 철회 및 등록 투자 자문가(RIA)를 위한 제안된 새로운 보호 규칙은 디지털 자산 수탁 의무를 재편하고 있습니다. 이러한 변경 사항은 은행 및 대형 신탁 회사와 같은 주류 금융 기관을 암호화폐 수탁 공간으로 초대하여 자격을 갖춘 수탁자 풀을 확장하도록 설계되었습니다. 이러한 규제 진화는 암호화폐 세계와 전통 금융 인프라 간의 격차를 해소하고 기관 참여 및 수탁 관계에서 실사 의무를 위한 더 명확한 경로를 제공하는 것을 목표로 합니다. 전반적인 추세는 디지털 자산 시장의 성숙을 나타내며, 유틸리티 중심 프로젝트 및 기관급 금융 상품으로 이동하고 있지만, 성공은 규제 미묘한 차이를 탐색하고 유형의 가치 제안에 집중하는 것에 달려 있습니다.
요약 한 저명한 온체인 개체가 이더리움(ETH)과 솔라나(SOL)에 걸쳐 총 1억 5백만 달러가 넘는 상당한 레버리지 숏 포지션을 구축했으며, 동시에 이테나(ENA)에 레버리지 롱 포지션을 시작했습니다. 온체인 분석가 Ai Yi가 확인한 이 전략적인 시장 움직임은 다양한 암호화폐 자산에 대한 미묘한 방향성 관점을 시사합니다. 10시간 이내에 개설된 이 포지션들은 이미 80만 달러가 넘는 미실현 이익을 축적했으며, 주로 이더리움 숏 포지션에 의해 주도되었습니다. 상세 이벤트 0x0b5...1C2D5로 식별된 온체인 주소는 중요한 파생상품 거래 전략을 실행했습니다. 이 활동의 핵심은 이더리움에 25배 레버리지를 적용한 1억 달러 규모의 숏 포지션을 평균 3,926.95달러에 개설하는 것이었습니다. 동시에, 동일한 개체는 솔라나에 20배 레버리지를 활용한 571만 달러 규모의 숏 포지션을 186.256달러의 개설 가격으로 구축했습니다. 이와는 달리, 이테나에 0.4달러 가격으로 10배 레버리지를 적용한 58만 달러 규모의 롱 포지션이 개설되었습니다. 보고 시점 현재, 이러한 통합 포지션들은 80만 4천 달러의 미실현 이익을 반영하며, 이더리움 숏 포지션 단독으로 초기 10시간 동안 63만 8천 달러의 미실현 이익을 기여했습니다. 재무 메커니즘 및 전략 고래의 전략은 높은 레버리지를 활용하여 예상되는 가격 움직임으로부터의 잠재적 수익을 증폭시킵니다. 이더리움 숏 포지션의 25배 레버리지는 명목 가치 1억 달러에 해당하는 25,887.39 ETH에 대한 통제를 의미하며, 전체 포지션 규모에 비해 상대적으로 적은 마진을 필요로 합니다. 유사하게, 솔라나 숏 포지션은 20배 레버리지로 30,806.13 SOL을 통제하며, 명목 가치는 571만 달러에 해당합니다. 이테나 롱 포지션은 10배 레버리지를 사용하여 144만 ENA 토큰을 관리하며, 총 58만 달러에 이릅니다. 이러한 다중 자산 접근 방식은 균일한 시장 전망보다는 의도적인 헤징 또는 목표 지향적인 전략을 시사합니다. ETH와 SOL에 대한 상당한 약세 베팅은 이들 주요 암호화폐에 대한 하향 가격 압력을 예상함을 나타냅니다. 이는 ENA에 대한 강세 입장과는 대조되며, 잠재적으로 자산의 특정 강점 또는 다가오는 촉매를 활용하려는 것입니다. 이는 다른 시장 참여자들의 관찰과도 일치합니다. 예를 들어, 투자자 Christopher Heymann은 Hyperliquid를 통해 Ethena에 10배 레버리지 롱 포지션을 개설한 것으로 알려졌습니다. 이러한 대규모 레버리지 포지션은 특히 변동성이 심한 시기에 시장 심리와 유동성에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. Ai Yi의 이전 분석은 밈 코인 거래에서 BSC 고래가 입은 상당한 손실과 같이 고위험 거래를 하는 다른 고래들을 추적하여, 암호화폐 시장에서 레버리지 노출과 관련된 내재된 변동성과 위험을 강조했습니다. 시장 영향 주요 시장 참여자가 이더리움과 솔라나에 상당한 레버리지 숏 포지션을 시작하는 것은 이들 자산에 대한 매도 압력과 변동성을 증가시킬 수 있습니다. 이러한 발전은 기관 참여 증가와 암호화폐 파생상품 시장의 기록적인 활동이라는 맥락에서 발생합니다. 이는 CME 그룹의 2025년 3분기 데이터에 의해 입증되었으며, 이 데이터는 암호화폐 선물 및 옵션 거래량 합계가 9천억 달러를 초과하고 일일 평균 미결제 약정이 사상 최고치인 313억 달러를 기록했다고 보고했습니다. 특히 솔라나의 경우, 이러한 약세 고래 활동은 시장의 집중적인 관심 기간과 일치합니다. 최근 온체인 데이터에 따르면 Forward Industries가 약 1억 9천 2백만 달러를, Galaxy Digital이 25만 SOL을 바이낸스로 이동시키는 등 다른 대규모 보유자들이 상당한 양의 SOL을 거래소로 이전하는 것으로 나타났으며, 이는 종종 잠재적 매도 신호로 해석됩니다. 그러나 이는 잠재적 솔라나 ETF를 둘러싼 낙관론 증가로 상쇄됩니다. 21Shares는 미국 SEC에 Form 8-A(12B)를 제출했으며, 이는 새로운 기관 유입을 유치할 수 있습니다. SOL이 매도 압력과 잠재적 기관 수요라는 이러한 배경 속에서 190-200달러 주변의 지지선을 유지할 수 있는지 여부가 단기 가격 궤적에 대한 중요한 지표가 될 것입니다. 일부 분석가들은 지지선이 유지된다면 SOL의 다음 잠재적 목표로 260달러를 지적하는 반면, 다른 분석가들은 ETH가 이미 공정 가치 격차를 채웠다고 언급하며, SOL이 204-210달러 주변의 채워지지 않은 격차로 인해 더 강력한 단기 후보일 수 있다고 지적합니다. 이테나의 레버리지 롱 포지션은 목표 지향적인 강세 심리를 시사하며, 특정 가치 제안 또는 기술적 설정에 대한 확신을 반영할 수 있습니다. 분석가들이 평가한 전반적인 시장 심리는 특히 ETH 및 SOL과 같은 주요 자산에 대해 높은 변동성을 예상하며, 이 고래의 포지션은 더 넓은 시장 추세에 대한 잠재적 선행 지표가 됩니다. 전문가 의견 온체인 분석가 Ai Yi (@ai9684xtpa)는 고래의 움직임을 세심하게 추적하고 보고하여, 이러한 레버리지 포지션의 설정 및 즉각적인 수익성에 대한 실시간 통찰력을 제공했습니다. 미실현 이익의 빠른 축적은 현재 암호화폐 시장 환경에서 가능한 빠른 가격 움직임을 강조합니다. 이 분석 작업은 대규모 시장 참여자들의 행동에 대한 중요한 투명성을 제공하며, 그들의 통합 포지션은 종종 중요한 시장 변화에 선행하거나 이를 반영합니다. 대조적인 롱 및 숏 포지션은 고자본 트레이더들 사이에서도 다양한 전문가 의견과 전략이 존재함을 강조하며, 일부 분석가들은 ETH와 SOL의 단기 가격 움직임에 대한 지속적인 논쟁과 SOL이 채워지지 않은 공정 가치 격차와 같은 특정 기술적 요인으로 인해 ETH**를 능가할 가능성을 언급합니다.
