Edgen Crypto·Sep 29 2025, 10:26비트코인은 108,000달러의 중요 지지선에 접근함에 따라 상당한 하락 위험에 직면해 있습니다. 이 수준을 잃는 것은 연준의 매파적 태도 강화 가능성과 변화하는 주기 역학에 영향을 받아 더 광범위한 시장 조정을 알릴 수 있습니다.
비트코인은 현재 두 개의 뚜렷한 추세선으로 정의되는 공격적인 상승 추세에 있습니다. 이 디지털 자산은 108,000달러의 중요 지지선에 접근하고 있으며, 이 수준이 붕괴되면 강한 상승 추세의 종료를 알리고 상당한 시장 조정으로 이어질 수 있습니다. 이 임계값은 또한 이전 가격 범위로의 재진입을 나타내며, 이는 역사적으로 매수 세력의 약화를 시사합니다. 동시에 과거 반감기 주기와의 비교는 현재의 강세 단계가 9월-10월경에 마무리될 수 있음을 시사합니다.
비트코인의 최근 가격 움직임은 기술 차트에서 식별 가능한 두 개의 추세선에 의해 유도되는 공격적인 상승 추세가 특징입니다. 이 선들은 랠리의 모멘텀을 유지했습니다. 그러나 이 추세선 아래로의 돌파는 강한 강세 단계의 종료를 나타내며, 시장을 횡보 또는 약세 환경으로 전환시킬 수 있습니다. 시장은 15% 범위 내에서 가격 움직임을 관찰했으며, 이전 가격 범위로의 재진입은 역사적으로 비트코인에 대한 강세 신호와 관련이 없습니다. 기술 분석에 따르면 비트코인은 약세 형성인 상승 쐐기형 아래로 돌파했습니다. 암호화폐의 2025년 구조는 2021년 약세 반전과 유사점을 보이며, BTC는 현재 유사한 분포 영역 바로 아래에 위치하고 있습니다. 이 프랙탈 패턴이 유지된다면 유사한 거부가 발생할 수 있습니다.
108,000달러 지지선 손실은 여러 강세 지표를 깨고 이전 비트코인 주기 타이밍과 일치하기 때문에 상당한 영향을 미칩니다. 이러한 발전은 200주 지수 이동 평균(EMA)과 일치하는 60,000–62,000달러 영역으로의 하락으로 이어질 수 있습니다. 일부 분석가들은 50,000달러로의 잠재적 하락을 추가로 예상합니다. 비트코인이 이번 달을 108,000달러 아래에서 마감하고 이 수준 아래에서 4분기에 진입한다면, 그 강세 구조는 손상되어 96,000달러로의 하락으로 이어질 수 있습니다. 더 넓은 암호화폐 시장이 새로운 고점을 기대하는 시기에 100,000달러 수준을 유지하지 못하면 2025년 전체 부문에 있어 어려운 마무리가 될 가능성이 높습니다.
2025년 남은 기간 동안 암호화폐 시장의 방향은 연방준비제도(Fed)의 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에 영향을 받을 수 있습니다. 현재 예측에 따르면 9월 금리 인하에 이어 또 다른 25베이시스포인트 금리 인하 가능성은 81%입니다. 그러나 2분기 3.8%의 분기별 확장, 218,000으로 감소한 실업수당 청구, 8월 미국 핵심 개인소비지출(PCE) 물가 지수 2.9%의 전년 대비 상승 등 최근 미국 경제 데이터는 회복력 있는 경제와 안정적인 노동 시장을 시사합니다. 이러한 환경은 연준이 더 매파적인 금리 경로를 택하게 하여 차입 비용을 증가시키고 비트코인과 같은 위험 자산에 대한 수요를 억제할 수 있습니다. 투자자들의 신중함은 미국 BTC 현물 ETF에 대한 수요 약화에서 나타나며, 9월 26일 4억 1,830만 달러의 순유출을 보고하여 해당 주 총 순유출액이 8억 9,760만 달러에 달했습니다. 비트코인 주기의 장기화 이론은 현물 ETF의 영향으로 도전받았으며, 2025년 비트코인의 사상 최고치는 반감기 후 481일 만에 도달하여 이전 주기보다 68일 빨랐습니다. 이는 이전 주기 최고점의 역사적 평균과 일치합니다. 잠재적인 새로운 최고점에 대한 최종 기간은 2025년 9월 27일부터 10월 21일 사이로 확인됩니다.
2021년과 2024년의 역사적 선례는 비트코인의 파생상품 및 온체인 신호가 종종 가격 움직임보다 선행한다는 것을 보여줍니다. 2025년 8월, BTC 롱/숏 비율은 7월의 극심한 약세 저점인 0.44에서 8월 초 1.55로 급증하여 1.03으로 안정화되었는데, 이는 숏 우위에서 균형 잡힌 투기적 포지션으로의 전환을 나타냅니다. 2025년 7월 0.0027로 급락했던 펀딩 비율은 8월까지 211% 반등하여 0.0084가 되었는데, 이는 약세 압력의 감소를 반영합니다. 동시에 파생상품 시장 지수(DMP)가 안정화되어 약세 우위가 감소했음을 나타냅니다. 2025년 3분기 온체인 데이터는 MVRV Z-Score가 1.43으로 하락했음을 보여주며, 이는 역사적으로 강세 주기에서 지역 저점과 관련된 수준입니다. 1-2년 보유 코호트의 기관 축적은 공급량의 **23.23%**에 도달했습니다.
