比特币或面临50%跌幅，大豆市场历史重演引发分析师担忧

执行摘要

资深交易员彼得·勃兰特警告称，比特币图表正与20世纪70年代大豆崩盘前夕相似，预计价格可能下跌50%。这一预测与看涨分析师的观点形成对比，加剧了市场不确定性，并引发了**“极度恐惧”**情绪。

事件详情

资深市场分析师彼得·勃兰特已就比特币当前的價格走勢發出警告，並将其与1977年大豆市场崩盘进行比較。勃兰特表示，比特币图表正在呈現“扩散顶部”模式，这在历史上与重大市场顶部相关联。他警告稱，如果这种模式重演，比特币可能會從當前水平下跌50%，可能跌至60,000美元。

这一预测对MicroStrategy (MSTR)等机构持有者具有重要意义，该公司持有640,250枚BTC，曝險價值达717.3亿美元。勃兰特指出，这种跌幅可能导致MicroStrategy的企业比特币持仓“跌破成本价”。过去30天内，比特币价格下跌5.32%，而MicroStrategy的股票因净资产价值下降而下跌10.13%。

市场影响

当前比特币市场情绪表现出极度不确定性，加密恐惧与贪婪指数介于24至33之间，表明“极度恐惧”。这种恐惧水平反映了2018年和2022年出现的类似模式，这两个时期都发生在重大反弹之后，并预示着市场疲惫。最新数据显示，“比特币”的谷歌搜索兴趣降至数月低点。

尽管存在看跌警告，一些分析师仍持看涨观点。BitMEX联合创始人亚瑟·海耶斯预计比特币将大幅反弹，可能达到250,000美元。其他分析师，如Mags和阿克塞尔·基巴尔，根据牛市旗形和倒头肩等技术指标，预计目标价格介于141,300美元至290,000美元之间。比特币最近的交易价格在107,000美元至111,000美元之间。

从历史上看，通常由减半事件推动的四年期比特币价格周期似乎正在被打破。Bitwise资产管理公司的马修·霍根指出，2024年的减半并未引发预期的事件后反弹，因为现货比特币交易所交易基金（ETF）和机构资金流入改变了历史模式。尽管最近有创纪录的265,715枚BTC从长期钱包中流出，但价格徘徊在100,000美元以上表明机构和ETF需求可能正在吸收这种抛售压力。

专家评论

彼得·勃兰特表示，比特币“正在图表上形成一个罕见的扩散顶部。这种模式在顶部形成时非常著名。”他进一步阐述道，“在20世纪70年代，大豆也形成了这样的顶部，然后价值下跌了50%。”这一观点表明供需失衡反映了历史市场修正。

相反，像亚瑟·海耶斯这样的人物预计比特币将有巨大的上涨潜力，预期会大幅反弹。分析师Mags和阿克塞尔·基巴尔提出了介于141,300美元至290,000美元之间的技术目标，这表明特定市场领域持续乐观。

更广阔的背景

MicroStrategy股价下跌凸显了与大量比特币敞口相关的机构风险。加密货币市场近期经历了大幅回调，比特币跌至约107,000美元，以太坊跌破3,900美元。此次下跌导致了超过190亿美元的杠杆加密期货头寸的创纪录清算事件，分析师称之为“必要的去杠杆化阶段”。现货比特币和以太坊ETF也经历了大量资金流出，因为机构在波动性加剧期间降低了风险。包括Solana、Cardano和Avalanche在内的山寨币每周损失25-40%，尽管一些机构已利用此次下跌进行积累。