AIバブル懸念でアジア市場が急落。韓国KOSPIがサーキットブレーカー発動、日経平均は5万ポイントを割り込む

エグゼクティブサマリー

アジア株式市場は急激な下落を経験し、韓国のKOSPI指数は大幅な下落後にサーキットブレーカーを発動し、日本の日経225は重要な5万ポイントの閾値を下回りました。この市場の縮小は、主に「AIバブル」の可能性と広範な市場の過大評価に対する投資家の懸念によって引き起こされました。

イベント詳細

韓国株式市場は大幅な下落を開始し、KOSPI指数は6%以上下落して4,000ポイントを割り込みました。これにより、KOSPI 200先物が5%下落した後、韓国取引所はKOSPI指数でサーキットブレーカーを発動し、プログラム取引が5分間停止されました。同時に、日本の日経225指数は10月27日以来初めて50,000ポイントを下回り、3.7%の下落を記録しました。この売りは、ウォール街から過大評価されていると見なされる市場環境に関する警告と、迫りくる「AIバブル」崩壊への懸念の高まりによって加速されました。この最近の下落は、2025年末にかけてKOSPI指数が4,200ポイントを超え、史上最高値の4,221.87ポイントに達した以前のパフォーマンスとは対照的です。

市場への影響

アジアの伝統的な株式市場の不安定さは、デジタル資産分野に直接的かつ顕著な影響を与えました。ビットコインの価格は下落を続け、106,000ドルを下回り、最低103,768ドルに達し、24時間で3.2%の損失を記録しました。この価格下落は、暗号通貨市場全体の価値から約700億ドルが失われることに貢献しました。暗号市場における広範な市場センチメントは、暗号通貨恐怖・貪欲指数に反映されており、指数は21ポイント急落して21/100となり、「極度の恐怖」を示しています。これは4月以来の最低水準です。これは、暗号通貨セクター全体でリスク回避が大幅に増加したことを示しています。全体として、総暗号市場の時価総額は4.22兆ドルから3.43兆ドルに減少し、2025年の初め以来のすべての利益を事実上消し去りました。

専門家のコメント

市場ストラテジストや金融関係者は、現在の市場状況について注意を促しています。マイケル・バリーのような著名な投資家はウォール街に対して賭けていると報じられており、ウォーレン・バフェットのバリュエーション指標は過去最高に達しており、これらが総合的に金融市場が危険な局面に入りつつある可能性を示唆しています。暗号アナリストのラン・ノイナーは、株式のわずかな調整でさえデジタル資産のさらなる損失を招く可能性があると警告しました。韓国では、CryptoQuantのCEOキ・ヨン・ジュが投資家行動の著しい変化を強調し、韓国政府の政策が投機的な資本を不動産やデジタル資産から株式市場に再分配することを目的としている可能性があると示唆しました。この見解は、韓国における暗号通貨取引量の劇的な減少の観測と一致します。

広範な文脈

最近の市場動向は、韓国の金融情勢の分岐点を浮き彫りにしています。KOSPI指数は以前に過去最高を記録していましたが、同国の暗号通貨市場は同時に大幅な下落を経験しました。韓国の主要5つの暗号通貨取引所における1日の取引量は、17.1兆ウォンから3.2兆ウォンへと80%以上急落しました。この取引活動の大幅な減少は、暗号通貨が世界市場よりも韓国で高値で取引される際に歴史的に見られた「キムチプレミアム」の消失につながりました。アナリストは、KOSPIのような伝統的な市場が高騰する中、韓国の一般トレーダーは、代替資産への投機を緩和しようとする政府の努力や、暗号通貨業界内の持続的で厳格な規制の影響を受けて、株式に戻りつつあると指摘しています。

ソース：

[1] アジア株式市場が急落、韓国がサーキットブレーカー発動、日経平均が5万ポイントを下回る - 深潮TechFlow (https://www.techflowpost.com/article/detail_2 ...)[2] 韓国の暗号通貨取引量が急落する中、KOSPIが過去最高値を更新 - Coinfomania (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] 韓国のKOSPIが過去最高値を更新する一方、暗号通貨は下落 - Altcoin Buzz (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Nov 05 2025, 09:19

Yei Finance、異常なfastUSD市場状況の中で運用を停止

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Nov 05 2025, 08:21

192億ドルの清算イベント後、暗号資産取引所はコンプライアンスと高品質上場に転換

## エグゼクティブサマリー暗号資産市場で発生した192億ドルの大規模な清算イベントの後、主要な取引所は、市場の信頼を再構築し、機関投資家の資本を引き付けるために、上場ポリシーを戦略的に再調整し、コンプライアンスフレームワークを強化しています。 ## 「1011」イベントとその余波暗号資産市場は、「1011」事件と呼ばれる大規模な清算イベントに起因する深刻な景気後退を経験し、192億ドルという巨額の清算を引き起こしました。このイベントは、市場に内在する脆弱性と、暗号資産取引所のエコシステム内でのリスク管理の強化とより安定した運用パラダイムの必要性を浮き彫りにしました。直後には、主要なグローバル取引所による市場慣行と上場方法の徹底的な再評価が促されました。 ## 取引所の対応と進化する上場戦略市場の衝撃に対応して、主要な暗号資産取引所は、信頼を回復し、持続可能な成長を促進することを目的とした明確な戦略を実行しました。**Bitget**は、強力なファンダメンタルズと長期的な実行可能性の可能性を持つプロジェクトを求めることにより、高品質の初回上場を優先しました。一方、**Binance**は、既存のインフラストラクチャとユーザーベースを活用して、確立された**Binance Smart Chain (BSC)**エコシステム内でプロジェクトを統合することに注力しました。**OKX**は、高完全希薄化評価額（FDV）と認知された市場プレゼンスを特徴とするプロジェクトの上場を追求しました。**Bybit**は、多様性を強調し、短期的なボラティリティを管理する戦略を採用し、より広範な市場セグメントを獲得することを目指しました。上場アプローチのこの多様化は、純粋に投機的な上場を超えて、より厳格な選択基準とプロジェクトの品質およびエコシステムのサポートに焦点を当てるという業界全体の集団的変化を浮き彫りにしています。 ## 規制コンプライアンスと市場ポジショニング進化する戦略は、世界的な規制監督の強化によって大きく影響を受けています。取引所は、これらの要求を満たすためにコンプライアンス対策を積極的に強化しています。例えば、**Bitget**は最近、**Mauricio Viana**を新しいコンプライアンス責任者に任命し、アンチマネーロンダリング（AML）、顧客確認（KYC）プロトコル、および全体的な規制順守を含むグローバルコンプライアンス機能の監督を彼に委ねました。**Bitget**によるこの動きは、取引所が信頼性と持続可能性を高めるために堅牢なコンプライアンスフレームワークを優先する、より広範な業界の傾向を反映しています。2025年には、機関投資家を引き付ける主要な推進力として、規制コンプライアンスとセキュリティに継続的に焦点が当てられると予測されています。この優先順位は、強力な規制順守と堅牢なセキュリティ対策を示すプロジェクトに有利に働き、革新的ではあるもののコンプライアンスの劣るプロジェクトの上場見込みを潜在的に困難にする可能性があります。 ## より広範な市場への影響集中型取引所（CEX）による、単なる取引速度を超えてサービスを改善するための総体的な努力は、品質、セキュリティ、透明性、および強化されたユーザーエクスペリエンスに向けた根本的な転換を強調しています。この競争の進化は、規制圧力の高まりと相まって、取引所がより堅牢なコンプライアンス対策を採用することを余儀なくしています。Web3エコシステムにとっての長期的な影響には、市場の安定性と投資家の信頼の潜在的な向上が含まれます。高品質の上場と厳格な規制コンプライアンスへの戦略的転換は、より合理的で構造化された投資環境を促進し、デジタル資産空間内で安全で十分に規制された手段を求める機関投資家や個人投資家の新たな波を潜在的に引き付けると予想されます。この傾向は、暗号業界内の企業採用パターンを再構築する可能性があり、市場参加の前提条件としてデューデリジェンスと規制の整合性を強調します。

Nov 05 2025, 08:08

AI市場の急騰と変化する暗号資産情勢の中でビットコインETFの流入が減少

## エグゼクティブサマリー暗号資産市場は、ビットコイン上場投資信託（ETF）への機関投資家からの資金流入の減少と、人工知能（AI）主導の市場への大幅な資本再配分によって特徴づけられる複雑な環境を乗り越えています。この変化はビットコインの価格変動に影響を与え、AIインフラへのビジネスモデルの再編を含む、暗号資産業界内での戦略的調整を促しています。 ## イベント詳細最近のデータは、ビットコインへの機関投資家の関心が顕著に減少していることを示しており、これは現物ビットコインETFへの資金流入の減少によって裏付けられています。例えば、ブラックロックのビットコインETFは、過去3週間で週あたりの純流入が600 BTC未満であったと報告されており、以前のサイクルでしばしば10,000 BTCを超えていた流入量と比較して大幅な減少です。同時に、ビットコインの価格は下落圧力を経験し、110,000ドルを下回り、約107,868ドルで取引されています。この傾向は、ブラックロックが約1億2,900万ドル相当の1,198 BTCをCoinbaseに送金したことによって強調され、潜在的なポートフォリオ調整を示唆しています。より広範な市場では、AI関連投資によって引き起こされる急増を経験しており、これはS&P 500などの主要指数のパフォーマンスに大きく貢献しています。AIにおけるこの資本集中は、資本、コンピューティング能力、収益源が少数の支配的なテクノロジー企業の間でますます密接に絡み合う競争環境を生み出しています。これらの市場動向とAIプロジェクトの膨大なエネルギーおよびコンピューティング需要に対応して、元々暗号資産マイニングに注力していた企業は、戦略的に事業を転換しています。IRENは、暗号資産マイニングからAIデータセンター運営への転換に成功し、AlphabetやMeta Platformsなどの主要テクノロジー企業とパートナーシップを確立しました。同社は、810メガワットのデータセンター容量と約3ギガワットの契約済みグリッド電力を含む広範なインフラを活用しています。IRENは、年間の経常的なクラウド収益が今年末までに2億ドルから2億5千万ドルの間に達すると予想しており、2026年第1四半期までに5億ドルを超える見込みです。この戦略的転換により、IRENはCoinbaseとともに、今年度の株価パフォーマンスにおいてビットコイン自体を上回り、暗号資産関連セクター内で現れる回復力と収益主導のビジネスモデルを浮き彫りにしています。 ## 市場への影響暗号資産とテクノロジー株、特にAI関連資産との間に観察される相関関係は、アセットクラス全体における機関投資家のリスク回避パターンを示唆しています。2025年11月初旬には、ビットコインの大規模な売りが発生し、価格は約110,000ドルから104,000ドルから105,000ドルの間に下落しました。この下落は、マクロ経済的圧力と、伝統的な市場における「AIバブル」に対する懸念の高まりに起因するとされています。この下落は分散型金融（DeFi）プロトコルに悪影響を及ぼし、ユーザーが流動性を引き出すか清算に直面したため、合計ロックされた価値（TVL）が減少しました。2025年11月にBalancerプロトコルで発生したエクスプロイトにより、約1億2,860万ドルの盗難が発生し、ボラティリティの高い時期におけるスマートコントラクトのセキュリティリスクがさらに浮き彫りになりました。2025年のレポートでは、市場のボラティリティによりAIベースの取引システムにも大幅な資本損失があったことが示されています。同時に、ビットコインマイニングにおける中央集権化に関する懸念が高まっています。分析によると、2つの主要なマイニングプールが現在、総ネットワークハッシュレートの51%以上を占めており、Foundryが33.63%、AntPoolが17.94%を支配しています。3つのマイニングプールがグローバルハッシュレートの80%以上を頻繁に管理するこのレベルの集中は、10年以上観察されていませんでした。このような中央集権化は、非中央集権化と金融の独立という基本的な原則にリスクをもたらし、潜在的な51%攻撃に対する懸念を高めています。 ## 専門家のコメント AIと暗号資産システムの融合は、規制当局から大きな注目を集めています。SECの暗号資産タスクフォースは、Collab+Currency Management、Nous Research、Tensor Garden AI、Prime Intellect、Atlas、404などの企業の代表者と会合を開き、規制上の障壁と機会について議論しました。参加者は「AI-暗号資産融合に関する規制上の考慮事項」を強調し、この交差点で事業を展開する起業家やスタートアップに対する規制上の摩擦を検討するよう委員会に要請しました。彼らはまた、融合するAI-暗号資産テクノロジースタックのさまざまなコンポーネントに対する証券法の適用可能性について明確化を求め、明確なコンプライアンスガイドラインの欠如が初期段階のベンチャー企業の投資と進展を妨げる可能性があると強調しました。業界のリーダーは、集中型モデルに内在する脆弱性に対する解決策として、分散型AIインフラストラクチャを提唱しています。集中型AIシステムは、システム全体を危険にさらす可能性のある侵害に対して脆弱ですが、分散型AIは処理とストレージをネットワーク全体に分散させ、個々のノードが侵害されても回復力を高め、システムの整合性を維持します。このアプローチは、アクセスの民主化、集中リスクの軽減、大規模なAI開発における透明性の向上を目的としたものと見なされています。定量的取引の分野では、AIモデルが significant な能力を発揮しています。ある暗号資産取引コンペティションでは、中国のAIモデルによる優れたパフォーマンスが示され、DeepSeekのV3.1は126%のリターンを達成し、初期の10,000ドルから22,900ドルにポートフォリオを成長させました。アリババのQwen3-Maxは96%の利益を上げ、19,600ドルに達しました。対照的に、OpenAIのGPT-4oやAnthropicのClaude 3.5 Sonnetのような主要な米国モデルは、それぞれわずか3%と1%のリターンを記録し、イーロン・マスクのGrokは3%の損失を経験しました。これは、アルゴリズム取引戦略におけるAIアプリケーションの高度な状態を浮き彫りにしています。 ## より広範な背景 AIは、世界的な景気減速の中で経済成長の主要な推進力としてますます位置づけられており、選ばれたテクノロジー企業グループ内に資本と資源が著しく集中しています。この傾向は、AIがさまざまな産業の新しい基準となり、競争環境を再定義していることを示唆しています。「AIバブル」に関する懸念は残るものの、英国拠点のAI気候テック企業など、特定のAIセクターへの投資は大幅に増加し、2023年の4億4千万ポンドから2024年には10億1千万ポンドへと2.2倍に上昇しました。これは、AIの伝統的なテクノロジー分野を超えた多様な応用と投資環境を示していますが、暗号資産市場の一部を含む他のセクターからの広範な資本再配分にも寄与しています。