执行摘要
去中心化金融(DeFi)借贷巨头 Aave 正在将其业务扩展,旨在将 Maple Finance 带来的高收益 syrupUSDT 和 syrupUSDC 稳定币整合为其 Plasma 和 以太坊核心 借贷市场的抵押资产。关于在 Plasma 市场部署 syrupUSDT 的治理提案已获得一致批准,并定于 10 月 23 日执行。与此同时,针对在 以太坊核心 市场引入 syrupUSDC 的讨论也显示出积极的态势。预计此次战略性整合将显著提升 Maple Finance 代币的流动性和实用性,但也可能增加 Aave 借贷操作的风险敞口。
事件详情
Aave 代币治理于 10 月 19 日启动了关于批准 Plasma syrupUSDT 市场的投票。该提案超出了法定人数要求并获得了一致同意,计划于 10 月 23 日执行。同时,Aave 治理论坛的讨论也显示出对在 以太坊核心 平台纳入 syrupUSDC 市场的强烈支持。一旦获得全面批准,这些整合将有助于以大约 1.5 亿 syrupUSDT(价值约 1.65 亿美元)在 Plasma 上以及 1.5 亿 syrupUSDC(价值约 1.7 亿美元)在 核心 上进行借贷。这些贷款可以以高达 90% 的贷款价值比(LTV)发放。根据 Coingecko 的数据,syrupUSDT 和 syrupUSDC 存款代币的总市值估计为 16.5 亿美元。这表明 Aave 的借贷市场可以吸收这些代币流通供应量的 20%。
市场影响
将 Maple Finance 的 syrup 稳定币整合到 Aave 的借贷市场具有多重影响。对于 Maple Finance 而言,它增强了其高收益资产的实用性和流动性,验证了其以机构为中心的方法。对于 Aave 而言,此举符合其吸纳高收益抵押品的增长战略,可能提高其借贷池的利用率。这种合作代表了去中心化金融与机构信贷之间的融合,将 Aave 定位为寻求链上收益的传统资本的渠道。Aave 创始人 Stani Kulechov 强调了结合 Maple 的机构资产与 Aave 的流动性和规模的协同作用,旨在为机构提供更大的实用性和更深的资本管理流动性。然而,纳入这些资产也将逐步增加 Aave 借贷市场的风险敞口,这一点在综合研究中有所提及。
专家评论
Jack Inabinet 指出,尽管此次合作标志着 DeFi 借贷的增长和创新,但增加的风险敞口引入了谨慎因素。尽管存在相关风险,但此次整合符合 Aave 吸收高收益抵押品的战略。Maple Finance 旨在扩大其机构产品,目标是到 2025 年底管理资产(AUM)达到 50 亿美元,到 2030 年实现年度贷款量 1000 亿美元,这突显了其对机构 DeFi 的长期愿景。
更广泛的背景
这一发展为将机构级抵押品整合到主要的 DeFi 协议中树立了先例,可能进一步吸引传统金融参与 Web3 生态系统。以高达 90% 的 LTV 借贷 syrupUSDT 和 syrupUSDC 的能力突显了 DeFi 这一新兴领域内资本效率的潜力。Aave 目前以 54 亿美元的 Ethena 合成稳定币发放贷款,这表明其已经与各种抵押品类型进行交互。吸纳 Maple 的资产标志着这一趋势的延续,旨在稳定借贷需求,提高资本效率,并增强协议的流动性,尽管这也凸显了在去中心化系统中管理增加风险的持续挑战。此次合作是在 Maple 之前与 Lido Finance 合作推出由质押 ETH 支持的稳定币信用额度之后进行的。
来源:[1] Aave 着眼于将 Maple 的 Syrup 稳定币作为抵押品 (https://www.bankless.com/read/news/aave-eyes- ...)[2] Maple Finance 和 Aave 集成 (https://example.com/maple-aave-integration ...)[3] Aave 着眼于 Maple 的 Syrup 稳定币作为抵押品 - Bankless (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)