Workday Inc (WDAY) Price

ServiceNow renforce sa présence fédérale malgré de solides performances au T2

ServiceNow (NYSE: NOW) a renforcé sa présence dans le secteur fédéral grâce à un nouvel accord avec l'Administration des services généraux (GSA) des États-Unis, visant à promouvoir la modernisation axée sur l'IA dans l'ensemble des agences gouvernementales. Ce développement fait suite à un solide deuxième trimestre pour l'entreprise, caractérisé par une croissance significative des revenus d'abonnement et des perspectives optimistes pour l'année complète, malgré la sous-performance du titre depuis le début de l'année par rapport au secteur technologique plus large. ServiceNow renforce sa présence fédérale malgré de solides performances au T2 Les actions américaines ont vu l'attention se tourner vers le secteur technologique alors que ServiceNow (NYSE: NOW) a annoncé un accord important avec l'Administration des services généraux des États-Unis (GSA). L'accord, axé sur l'avancement de la modernisation axée sur l'IA dans les agences fédérales, intervient juste après que ServiceNow ait publié de solides résultats financiers pour le deuxième trimestre 2025, signalant une dynamique continue dans son activité principale et une poussée stratégique vers les solutions d'intelligence artificielle. L'accord GSA en détail La GSA a annoncé un accord "OneGov" avec ServiceNow, une étape essentielle pour améliorer l'efficacité opérationnelle et rationaliser les flux de travail au sein des agences fédérales grâce à l'intégration de l'IA. L'accord comprend des remises substantielles, offrant aux clients fédéraux éligibles jusqu'à 70 % de réduction sur les prix catalogue pour les nouveaux packs Gestion des services informatiques (ITSM) Pro et ITSM Pro Plus, disponibles jusqu'en septembre 2028. Une mise à niveau ITSM Pro autonome est également proposée avec une réduction de 40 % jusqu'en septembre 2026. Ces packs intègrent des capacités d'IA avancées conçues pour améliorer la gestion des services et l'automatisation, avec le potentiel d'augmenter l'efficacité des flux de travail jusqu'à 30 %. Les agences fédérales auront accès à ces produits à des tarifs pré-négociés, compatibles avec les environnements FedRAMP High et National Security Cloud. Selon les données d'InvestingPro, ServiceNow maintient des marges brutes impressionnantes de 78,5 %, ce qui témoigne d'une forte efficacité opérationnelle. Le chiffre d'affaires de la société a augmenté de 21 % au cours des douze derniers mois, ce qui étaye sa solide santé financière, que les analystes qualifient de "BONNE". Analyse de la réaction du marché et de la performance financière ServiceNow a annoncé des résultats financiers robustes pour son deuxième trimestre 2025, avec des revenus d'abonnement atteignant 3,113 milliards de dollars, marquant une augmentation de 21,5 % d'une année sur l'autre. Le chiffre d'affaires total pour le trimestre s'est élevé à 3,215 milliards de dollars, en hausse de 22 % à taux de change constants, dépassant les attentes des analystes. La société a également déclaré un bénéfice ajusté de 4,09 dollars par action, dépassant les estimations des analystes. Pour stimuler la croissance future, les obligations de performance restantes (RPO) de ServiceNow ont augmenté de 25,5 % à taux de change constants pour atteindre 23,9 milliards de dollars, reflétant une forte demande pour ses services. Pour l'ensemble de l'année, ServiceNow a relevé ses prévisions de revenus d'abonnement entre 12,775 milliards de dollars et 12,795 milliards de dollars, suggérant une croissance non GAAP de 19,5 à 20 % à taux de change constants. Pour le troisième trimestre 2025, les revenus d'abonnement devraient se situer entre 3,26 milliards de dollars et 3,265 milliards de dollars, indiquant une croissance de 19,5 % d'une année sur l'autre à taux de change constants. Malgré ces solides résultats trimestriels et les nouvelles positives concernant l'accord GSA, les actions de ServiceNow ont connu une année difficile, chutant de 13,8 % depuis le début de l'année. Cette performance est inférieure à celle du secteur Zacks Computer and Technology, qui a enregistré un rendement de 15,4 % sur la même période. Des concurrents comme Oracle (ORCL) et Pegasystems (PEGA) ont progressé de 39,7 % et 19,1 % respectivement depuis le début de l'année, tandis que Workday (WDAY) a baissé de 10,4 %. Cependant, l'action a connu une réaction positive à la fois à la publication de ses résultats et à l'annonce de la GSA, les actions gagnant 6,54 % dans les échanges après-heures suivant le rapport du T2 et bondissant de 2,79 % le 8 septembre 2025, après la nouvelle du contrat GSA. Contexte plus large et implications La stratégie de ServiceNow est clairement axée sur l'exploitation de la force de son activité principale tout en étendant agressivement son empreinte dans le secteur en plein essor de l'intelligence artificielle. L'entreprise a introduit des avancées significatives en matière d'IA, notamment l'AI Control Tower et l'AI Agent Fabric, et ses capacités d'IA étendues telles que Workflow Data Fabric, les AI Agents et RaptorDB devraient stimuler considérablement sa base d'utilisateurs fédéraux à long terme. Une collaboration notable avec NVIDIA vise à apporter un traitement de données accéléré à ServiceNow Workflow Data Fabric grâce à l'intégration de microservices NVIDIA NeMo sélectionnés. Cette emphase stratégique sur l'IA et l'expansion sur le marché fédéral, même au milieu d'un environnement budgétaire contraint dans le secteur public américain, souligne l'engagement de ServiceNow à capitaliser sur la demande croissante de solutions d'IA au niveau de l'entreprise. La société adapte également ses modèles de tarification, évoluant vers des structures basées sur la consommation pour atténuer les vents contraires potentiels liés à l'IA sur la croissance basée sur le nombre de sièges, ce qui reflète une compréhension nuancée de la dynamique du marché. Commentaires d'experts L'importance du partenariat ServiceNow-GSA a été soulignée par l'administrateur par intérim de la GSA, Michael Rigas, qui a déclaré : > "Ce partenariat avec ServiceNow sera essentiel pour rationaliser la technologie gouvernementale, stimuler l'efficacité et débloquer des économies importantes pour les contribuables." Le président-directeur général de ServiceNow, Bill McDermott, a commenté la solide performance et l'orientation stratégique de l'entreprise : > "Notre trimestre dépassant les attentes et révisant à la hausse les prévisions met en évidence la nature critique de la plateforme d'IA de ServiceNow. Chaque processus commercial dans chaque secteur est en cours de refactorisation pour l'IA agentive." Les analystes du marché ont largement renforcé une perspective positive. Truist Securities a maintenu une note "Acheter" et un objectif de prix de 1 200 dollars, citant les solides marges brutes et la croissance des revenus de l'entreprise. De même, Stifel a réitéré une recommandation "Acheter", notant une amélioration des performances commerciales fédérales au T2. Perspectives L'accord GSA devrait stimuler une croissance significative à long terme pour ServiceNow en élargissant sa clientèle fédérale et en approfondissant son intégration dans les opérations gouvernementales. Le solide pipeline de la société, avec 40 transactions de plus d'un million de dollars au T2 pour les flux de travail technologiques et un nombre croissant de clients contribuant plus de 5 millions de dollars de valeur contractuelle annuelle (528 clients), indique une traction soutenue. Bien que l'impact immédiat sur les bénéfices de l'accord GSA puisse davantage concerner l'accès au marché que des changements matériels à court terme, les implications stratégiques pour l'empreinte fédérale de ServiceNow et le leadership en matière d'IA sont considérables. Les investisseurs continueront de surveiller les taux d'adoption des solutions basées sur l'IA de ServiceNow au sein des agences fédérales et l'environnement macroéconomique plus large comme indicateurs clés de la trajectoire future du titre.