Güçlü Yapay Zeka Altyapısı Talebi Ortamında Vertiv, 2025 Hedeflerini Yükseltiyor
Vertiv (VRT), yapay zeka altyapı sektöründeki güçlü talep sayesinde 2025 mali görünümünü yükselterek artan gelir ve kazanç öngörüyor. Şirketin ürün inovasyonu ve kilit ortaklıklar gibi stratejik girişimleri, onu genişleyen veri merkezi pazarında avantajlı bir konuma getiriyor.
Vertiv, Güçlü Yapay Zeka Altyapısı Talebi Ortamında 2025 Hedeflerini Yükseltiyor
Vertiv (VRT), yapay zeka altyapı sektöründeki güçlü talep sayesinde 2025 yılı mali görünümünü yükselterek artan gelir ve kazanç öngörüyor. Şirketin ürün inovasyonu ve kilit ortaklıklar gibi stratejik girişimleri, onu genişleyen veri merkezi pazarında avantajlı bir konuma getiriyor.
Olay Detayları
Vertiv, 2025 yılı için güncellenmiş mali kılavuzunu açıkladı ve organik net satış büyümesinin %23 ila %25'i temsil eden 9,925 milyar ila 10,075 milyar dolar arasında gelir bekliyor. GAAP dışı kazançların ise hisse başına 3,75 ila 3,85 dolar arasında olması bekleniyor. 2025'in üçüncü çeyreği için şirket, %20 ila %24 aralığında organik net satış büyümesiyle 2,510 milyar ila 2,590 milyar dolar arasında gelir bekliyor. Çeyrek için GAAP dışı kazançlar hisse başına 0,94 ila 1,00 dolar arasında tahmin ediliyor. Bu rakamlar, mali performansta önemli bir artışa işaret ediyor; Zacks Konsensüs Tahmini'ne göre 2025 gelirleri 9,97 milyar dolar ve kazançlar hisse başına 3,82 dolar olarak belirlenmiş olup, sırasıyla %24,47 ve %34,04 yıllık artışa işaret ediyor.
Ağustos ayında Vertiv, yüksek yoğunluklu dağıtımlar için güç, termal ve BT altyapısını entegre etmek üzere tasarlanmış ölçeklenebilir bir prefabrik veri merkezi çözümü olan Vertiv OneCore'u piyasaya sürdü. Yeteneklerini daha da güçlendiren şirket, veri merkezi sistemleri için yapay zeka odaklı izleme ve hiperotomasyon konusunda uzmanlaşmış Belçika merkezli yazılım firması Waylay NV'yi satın aldı. Stratejik ortaklıklar da odak noktası oldu; Vertiv, GB300 NVL72 platformu için enerji verimli soğutma çözümleri konusunda NVIDIA (NVDA) ile ve yapay zeka dağıtımları için doğal gazla çalışan soğutucu teknolojisini geliştirmek üzere Tecogen (TGEN) ile işbirliği yaptı.
Piyasa Tepkisinin Analizi
Revize edilmiş 2025 hedefleri ve stratejik genişlemeler, özellikle yapay zeka altyapı sektöründe Vertiv'e karşı büyük ölçüde yükseliş eğilimli bir piyasa duyarlılığıyla karşılandı. Şirketin yapay zeka veri merkezi çözümlerine odaklanması, yapay zeka iş yüklerinin gerektirdiği gelişmiş soğutma ve güç yönetimi sistemlerine yönelik artan talepten yararlanarak önemli bir büyüme sürücüsü olarak görülüyor. Zacks Bilgisayar ve Teknoloji sektörü, Vertiv'in güçlü portföyünü ve ortak tabanını gelir artışına önemli katkıda bulunan faktörler olarak belirtiyor ve hisse senedine Zacks Sıralaması 2 (Satın Al) ve Büyüme Puanı A ataması yapıyor. Bu kombinasyon genellikle güçlü bir yatırım fırsatı olarak görülüyor.
Ancak hisse senedinin değerlemesi analistler arasında tartışmalara yol açtı. Vertiv şu anda 15,36X'lik on iki aylık Fiyat/Defter değeriyle işlem görüyor, bu oran daha geniş Bilgisayar ve Teknoloji sektörünün 10,37X'inden ve Hewlett-Packard'ın (HPE) 1,27X'inden önemli ölçüde daha yüksek. F/K oranı 77,67 olup, hem 3 yıllık ortalaması olan 58,77'yi hem de sektör medyanı olan yaklaşık 35'i aşıyor. PEG oranı 1,2 ve iskonto edilmiş nakit akışı modeli gibi bazı ölçütler, hisse senedinin adil değerlenmiş veya hatta %15,7'ye kadar düşük değerlenmiş olabileceğini düşündürse de, bu yüksek oranlar, şirketin özellikle yapay zeka alanındaki güçlü büyüme potansiyelinin çoğunun mevcut hisse senedi fiyatına zaten yansımış olabileceğini gösteriyor.
Daha Geniş Bağlam ve Etkileri
Vertiv'in performansı ve stratejik yönü, Yapay Zeka Altyapı Sektörü'nün önemli büyüme yörüngesini vurguluyor. Yüksek yoğunluklu yapay zeka iş yüklerine yönelik artan talep, veri merkezi yeteneklerine, özellikle de Vertiv'in uzmanlaştığı gelişmiş soğutma ve güç yönetimi alanlarına önemli yatırımlar yapılmasını sağlıyor. Şirket, 2025'in ikinci çeyreğinde net satışlarda yıllık %35'lik bir artışla 2,64 milyar dolara ulaştığını ve %15'lik organik sipariş büyümesiyle birlikte 8,5 milyar dolarlık birikmiş işe katkıda bulunduğunu bildirdi; bu da yıllık bazda %21'lik bir artış anlamına geliyor. Çeyrek için 1,2x'lik defterden faturaya oranı, güçlü potansiyel talebi daha da vurguluyor.
Vertiv, gelirinin %80'inden fazlasını veri merkezi pazarından elde eden, yapay zeka odaklı talebin saf bir faydalanıcısı olarak konumlandırılsa da, daha geniş piyasa dinamikleri bazı potansiyel zorluklar sunuyor. Tarifelerden kaynaklanan marj baskıları ve tedarik zinciri oynaklığı dahil olmak üzere makroekonomik rüzgarlar bir faktör olmaya devam ediyor. Şirketin 2025'in ikinci çeyreğindeki düzeltilmiş faaliyet kar marjı, tarife etkileri nedeniyle 110 baz puanlık bir düşüş yaşadı, ancak Vertiv azaltma stratejileri uyguluyor. Daha önemli bir risk, hiper ölçekleyiciler tarafından bulut sermaye harcamalarında beklenen yavaşlamadır. Yıllarca süren hızlı genişlemeden sonra, Goldman Sachs ve Morgan Stanley gibi firmaların projeksiyonları, 2026'da bulut sağlayıcıları için sermaye harcaması büyümesinde bir yavaşlama olduğunu gösteriyor; bu durum, daha geniş yapay zeka altyapı sektörünü ve dolayısıyla Vertiv'in değerlemesini etkileyebilir. Ayrıca, Vertiv'in Schneider Electric gibi oyuncularla birlikte yüksek rekabetçi bir piyasada faaliyet göstermesi nedeniyle rekabet baskıları yüksek olmaya devam ediyor. Amazon gibi büyük teknoloji firmalarından tescilli soğutma çözümlerinin ortaya çıkması da rekabet tehdidi oluşturuyor.
Uzman Yorumları
Analistlerin Vertiv'in gelecekteki performansına ilişkin görüşleri çeşitlilik gösteriyor. Zacks Sıralaması 2 (Satın Al) derecesi, Büyüme Puanı A ile birleştiğinde, tescilli metodolojilere dayalı olumlu bir görünüm sinyali veriyor. Ancak tüm analistler bu yükseliş eğilimini paylaşmıyor.
> Rothschild & Co. Redburn'den bir analist, 'Nötr' derecesi ve 135 dolarlık fiyat hedefiyle kapsamlı değerlendirmeye başladı ve Vertiv'in termal ve güç yönetimindeki güçlü varlığını kabul etti ancak bu gücün çoğunun zaten hisse senedine fiyatlandırıldığını öne sürdü.
Tersine,
> GLJ Research'ten bir analist, 'Sat' derecesi ve 112 dolarlık hedefle kapsamlı değerlendirmeye başladı; bu, %17'lik bir düşüş anlamına geliyor ve rekabet ile fiyatlandırma gücünün dayanıklılığına ilişkin endişeleri dile getirdi.
Analistler arasında konsensüs adil fiyat hedefi yaklaşık 109,45 dolar olup, 95 dolar ila 140,60 dolar arasında değişiyor; bu, 29 Temmuz 2025 itibarıyla hisse senedinin 137,47 dolarlık fiyatının altında.
Geleceğe Bakış
Vertiv'in gelecekteki gidişatı büyük ölçüde yapay zeka pazarının sürdürülebilir büyümesine ve şirketin rekabetçi ve makroekonomik zorlukların üstesinden gelme yeteneğine bağlı olacaktır. İzlenmesi gereken kilit faktörler arasında yapay zeka odaklı veri merkezi çözümlerine yönelik sürekli talep, Waylay NV gibi son satın almaların başarılı entegrasyonu ve etkisi ile şirketin tarife ve tedarik zinciri baskılarını azaltma yeteneği yer alıyor. Hiper ölçekleyicilerin sermaye harcaması hızı da daha geniş yapay zeka altyapı sektörü için kritik olacaktır. Vertiv'in 2029 yılına kadar faaliyet marjını %25'e normalleştirme uzun vadeli hedefi, gelir büyümesini sürdürülebilir karlılığa dönüştürme yeteneğinin önemli bir göstergesi olacak ve mevcut değerlemesini potansiyel olarak haklı çıkaracaktır. Yatırımcılar, bu dinamiklere ilişkin daha fazla bilgi edinmek için yaklaşan ekonomik raporları ve Vertiv'in gelecekteki kazanç çağrılarını yakından takip edeceklerdir.
