Skillz Inc (SKLZ) Price

소비자 인터넷 부문, 거시경제 환경 변화 속 엇갈린 2분기 실적 발표

서론: 2분기 실적에서 소비자 인터넷 주식의 엇갈린 성과 미국 증시는 2분기 실적 발표 후 소비자 인터넷 부문 전반에 걸쳐 미묘한 성과를 보였습니다. 여러 주요 기업들이 애널리스트 예상을 상회하거나 하회하는 실적을 발표하여 다양한 주가 움직임을 보였습니다. 이러한 부문별 활동은 최근 연방준비제도의 정책 조정과 미국 대통령 선거 결과 등 중요한 거시경제적 발전의 배경에서 전개되었습니다. 주요 소비자 인터넷 기업의 2분기 실적 로빈후드(NASDAQ:HOOD)는 2분기에 9억 8,900만 달러의 강력한 매출을 기록하여 전년 대비 45% 증가했습니다. 이 수치는 애널리스트 예상을 7.4% 상회했습니다. 또한 회사는 EBITDA 추정치를 크게 뛰어넘었으며 견고한 사용자 증가를 보여주었습니다. 보고서 발표 후 로빈후드 주가는 7.9% 상승하여 114.61달러에 거래되었습니다. 블라드 테네프 회장 겸 CEO는 이번 분기의 성공에 대해 "끊임없는 제품 속도에 힘입어 2분기에 강력한 사업 성과를 달성했으며, 저는 지난 10년간 우리 업계에서 가장 큰 혁신이라고 믿는 토큰화를 출시했습니다."라고 언급했습니다. 반대로 코인베이스(NASDAQ:COIN)는 더 어려운 분기를 보냈습니다. 이 암호화폐 거래소는 15억 달러의 매출을 보고하여 전년 대비 3.3%의 완만한 증가를 보였지만, 애널리스트 예상을 4.3% 하회했습니다. 이러한 실적 부진은 주로 시장 점유율 확대를 목표로 한 리베이트로 인한 낮은 테이크율에 기인했습니다. 회사는 또한 월간 거래 사용자 및 EBITDA 추정치에서 상당한 미달을 기록했습니다. 이에 따라 코인베이스 주가는 실적 발표 이후 13.3% 하락하여 327.39달러에 거래되었습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 코인베이스는 지난 1년간 97.1%의 상당한 수익률을 기록했지만, 현재 분석은 이 주식이 내재적 공정 가치보다 높게 거래될 수 있으며, 3.69의 높은 베타는 높은 변동성을 나타낸다고 시사합니다. 리프트(NASDAQ:LYFT)는 실적 발표 이후 주가가 45.2% 상승하며 주목할 만한 급등을 보였습니다. 이러한 상승 움직임은 매출이 예상보다 1.5% 낮았음에도 발생했으며, 이는 투자자들의 낙관론이 다른 지표에 의해 fuelled되었음을 시사합니다. 이 승차 공유 회사는 총 예약액 42억 달러(전년 대비 13% 증가)와 2억 1,840만 건의 승차 횟수(16% 증가)를 포함하여 주요 운영 지표에서 기록적인 1분기 실적을 달성했습니다. 리프트는 260만 달러의 순이익과 1억 650만 달러의 조정 EBITDA를 보고했습니다. Simply Wall St News는 리프트가 할인된 현금 흐름(DCF) 모델을 기반으로 45.1% 저평가된 것으로 보인다고 강조했습니다. 그러나 현재 P/E 비율 75배는 동종 업계의 76배와 유사하지만, 광범위한 운송 산업 평균 28배를 크게 초과하여 잠재적으로 야심찬 시장 기대를 시사합니다. 다른 주목할 만한 성과로는 Skillz(NYSE:SKLZ)가 있습니다. 이 회사는 2분기 매출이 2,737만 달러를 기록하여 예상을 19.9% 상회했으며, 주가가 8.3% 상승했습니다. 셔터스톡(NYSE:SSTK) 또한 2억 6,700만 달러의 매출로 강력한 실적을 달성하여 예상을 7.5% 초과했으며, 주가가 9.8% 상승했습니다. 종합적으로, 광범위한 소비자 인터넷 부문에서 추적된 50개 기업은 2분기 매출이 애널리스트 합의 예상치를 평균 4.2% 상회했다고 보고했습니다. 이 부문의 주가는 최신 실적 발표 이후 평균 8.8% 상승하며 회복력을 보였습니다. 거시경제 환경이 투자 심리에 미치는 영향 이러한 개별 실적 보고서에 대한 시장의 반응은 광범위한 거시경제적 요인에 의해 크게 영향을 받았습니다. 도널드 트럼프의 2024년 미국 대통령 선거 승리는 11월 6일 시장의 상당한 상승 랠리를 촉발했습니다. 다우존스 산업평균지수는 1,500포인트 이상, 즉 3.6% 상승했고, S&P 500은 2.51%, 나스닥 종합지수는 거의 3% 상승했습니다. 소형주를 추적하는 러셀 2000 지수는 거의 6% 상승했으며, S&P 500 은행 지수는 거의 11% 상승했습니다. 로빈후드 마켓츠는 평소보다 11배 많은 거래량으로 가장 중요한 야간 거래 세션을 경험했습니다. 노스이스턴 대학의 재무학 교수인 John Bai는 "주식 시장의 첫 번째 규칙은 주식 시장이 불확실성을 좋아하지 않는다는 것입니다. 그러나 불확실성의 해결은 좋아합니다."라고 설명하며 선거 후 급등을 명확성에 대한 수용으로 해석했습니다. 통화 정책 측면에서 연방준비제도는 2024년 9월 50bp 금리 인하를 시작한 후, 선거 이틀 후 25bp 추가 인하를 단행하여 기준 금리를 4.5%에서 4.75% 범위로 가져왔습니다. 그러나 트럼프의 제안된 정책이 인플레이션 압력을 다시 불러일으킬 수 있다는 우려가 있습니다. 월스트리트저널이 설문조사한 경제학자들은 이러한 정책이 인플레이션율을 최대 1%까지 증가시켜 다시 3%를 초과할 수 있다고 예상합니다. 이러한 시나리오는 연준이 향후 금리 인하에 대해 더 신중한 입장을 취하도록 유도할 수 있습니다. 또한, 트럼프의 세금 정책이 향후 10년 동안 연방 적자를 약 7조 7,500억 달러 증가시킬 수 있다는 전망은 이미 채권 수익률을 상승시켰으며, 벤치마크 10년물 국채 수익률은 약간 후퇴하기 전에 4.48%까지 상승했습니다. 부문 재평가 및 향후 전망 로빈후드의 강력한 성장부터 코인베이스의 어려움에 이르기까지 소비자 인터넷 부문 내의 다양한 성과는 광범위한 시장 움직임 속에서도 기업별 기본 요소의 중요성을 강조합니다. 매출 부진에도 불구하고 리프트의 상당한 주가 상승은 DCF 분석에서 나타난 바와 같이 수익성 경로와 인지된 저평가에 대한 투자자의 초점을 강조합니다. 코인베이스의 경우에서 볼 수 있듯이 암호화폐와 같은 부문에 내재된 높은 변동성은 투자자에게 중요한 요소로 남아 있습니다. 향후 기업 실적과 거시경제적 요인 간의 상호 작용은 시장 역학을 계속 형성할 것입니다. 모니터링해야 할 주요 요인으로는 연방준비제도의 향후 통화 정책 결정, 특히 새로운 재정 정책으로 인해 재발할 수 있는 인플레이션 압력에 대한 대응이 있습니다. 최근 미국 대통령 선거의 모든 영향, 즉 기업 세금 및 규제 환경에 대한 잠재적인 정책 영향 또한 2025년 이후 투자 심리 및 부문 성과를 결정하는 데 중요할 것입니다. 소비자 지출 동향과 로빈후드의 토큰화와 같은 기술 혁신을 지속적으로 모니터링하는 것은 해당 부문의 궤적을 측정하는 데 필수적입니다.