Charles Schwab Corp (SCHW) Price

八月就業報告疲軟，金融板塊股價下跌

查爾斯·施瓦布、羅賓漢和其他金融公司的股價在負面就業報告發布後暴跌，引發了對經濟走弱和利率走向的擔憂。 八月就業報告疲軟，金融板塊股價下跌 2025年9月5日星期五，美國金融板塊股市收盤走低，投資者情緒受到弱於預期的八月就業報告影響。該報告引發了對潛在經濟放緩的擔憂，並鞏固了美聯儲激進降息的預期，對金融機構造成了顯著影響。 八月就業報告詳細情況 隨著2025年八月就業報告的發布，美國勞動力市場顯示出顯著的疲軟跡象。美國雇主僅新增了2.2萬個就業崗位，這一數字遠低於經濟學家預期的7.5萬至11萬個新崗位。這標誌著較七月份新增7.9萬個就業崗位出現了急劇減速。 更令人擔憂的是，八月份失業率從七月份的4.2%微升至4.3%，達到2021年10月以來的最高水平。美國勞工統計局（BLS）還對前幾個月的數據進行了重大下調修正，特別是將六月份的就業創造從最初報告的增加1.4萬個修訂為減少1.3萬個就業崗位。這標誌著自2020年12月以來首次出現月度就業負增長。更廣泛的U6不充分就業率也升至8.1%，為2021年10月以來的最高水平。 就業類型分析顯示，全職員工連續第二個月減少35.7萬人，而兼職員工則激增59.7萬人。從事多份工作的人數增加了44.3萬人，達到878.5萬人。八月份平均時薪增長了0.3%，與七月份的增長持平，並且比2024年八月同比增長了3.7%。 市場反應分析 弱於預期的就業數據深刻影響了市場對美聯儲貨幣政策的預期。交易員目前已將9月17日聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上不降息的可能性定價為0%，這與前一天約4%的可能性相比發生了顯著轉變。9月會議上更激進地降息50個基點（bps）的可能性從0%躍升至約12%。此外，市場參與者目前預計到今年年底，基準利率將降低75個基點。 受此數據影響，10年期美國國債收益率在尾盤交易中跌至4.08%，低於前一天的收盤價4.18%，並一度觸及4.06%的低點——這是2025年4月初以來的最低水平。同樣，2年期美國國債收益率從週四收盤時的3.6%跌至3.47%。平均抵押貸款利率當天也下降了16個基點，週末收盤時略低於6.3%，創下一年多以來的最大單日跌幅。反映出對美聯儲降息預期的增加，黃金價格飆升至歷史新高，達到每盎司3,586美元。 雖然金融板塊出現下跌，但整體股市反應喜憂參半。道瓊斯工業平均指數（DJI）下跌0.5%，標準普爾500指數（SPX）下跌0.3%，科技股為主的那斯達克綜合指數（IXIC）週五小幅收低。然而，標準普爾500指數和那斯達克指數本週均實現了小幅上漲，而道指則連續第二週下跌。對利率敏感的領域，如美國小型股（羅素2000指數），上漲了1.1%。受此消息影響，美元大幅下跌，扭轉了早些時候的漲幅。這種市場行為符合“壞消息就是好消息”的範式，即疲軟的經濟數據被解讀為增加了貨幣寬鬆的可能性，這通常被視為對股市有利。 更廣泛的背景和影響 對於金融板塊而言，負面就業報告預示著潛在的逆風。對經濟走弱和降息前景的擔憂可能會在中短期內影響銀行盈利能力和貸款需求。主要金融機構的股價應聲下跌。 查爾斯·施瓦布（SCHW）、羅賓漢（HOOD）、摩根士丹利（MS）、摩根大通（JPM）、美國銀行（BAC）和富國銀行（WFC）的股價均出現下跌。具體而言，羅賓漢市場（HOOD）股價下跌5.9%至96.80美元。此次下跌的交易量顯著低於平均水平，約為2230萬股，遠低於4100萬股的平均水平。 儘管股價立即下跌，但分析師最近對羅賓漢表現出積極情緒。KeyCorp將其對HOOD的目標價從60.00美元上調至110.00美元，Needham & Company將其目標價從71.00美元上調至120.00美元。該公司最近公佈了強勁的收益，本季度每股收益（EPS）為0.42美元，超出市場普遍預期的0.30美元。本季度收入為9.89億美元，超出市場普遍預期的8.9393億美元。羅賓漢目前市值為899.8億美元，市盈率為51.40，市盈增長率為3.69。 專家評論 市場對降息的壓倒性共識不僅是對數據的反應，更是根深蒂固地認為經濟需要立即支持的信念。正如一位分析師所指出的： > “此舉標誌著美聯儲的關鍵轉折點，因為它正在重新校準其雙重使命，現在似乎優先考慮就業穩定而不是持續對抗通貨膨脹。” 這種情緒強調了投資者和政策制定者對寬鬆貨幣政策的緊迫感。 展望未來 目前的焦點轉向即將於9月17日召開的聯邦公開市場委員會會議，市場上幾乎完全消化了降息25個基點的可能性，而更激進地降息50個基點的可能性較小。勞動力市場的持續疲軟，即使伴隨著持續的工資增長，也給美聯儲帶來了複雜的挑戰，因為它必須平衡疲軟的就業創造與通貨膨脹擔憂。投資者將密切關注未來的經濟報告以及美聯儲官員的任何進一步評論，以了解央行在明顯變化的經濟格局中的前進方向。這一時期有望在各個領域帶來更低的借貸成本，影響從企業投資決策到消費者貸款和抵押貸款利率的一切。