Sezzle'ın İsteğe Bağlı Ürünü, Stratejik Pazarlama Yatırımları Ortamında Güçlü 2. Çeyrek Büyümesini Sağlıyor
Sezzle Inc. (SEZL), 2025 yılının 2. çeyreğinde Aylık İsteğe Bağlı ve Abone Sayısında (MODS) önemli bir artış ve rekor düzeyde Brüt Mal Hacmi (GMV) ve gelir bildirdi; bu başarı büyük ölçüde "İsteğe Bağlı" ürününe ve önemli pazarlama harcamalarına bağlandı. Geçtiğimiz yıl hisse senedi %281,8 oranında artış göstermesine rağmen, şirket değerlemesi ve agresif büyüme stratejisinin uzun vadeli karlılığı konusunda incelemeyle karşı karşıya.
Sezzle'ın İsteğe Bağlı Ürünü, Stratejik Pazarlama Yatırımları Ortamında Güçlü 2. Çeyrek Performansını Besliyor
ABD merkezli fintech şirketi Sezzle Inc. (SEZL), "İsteğe Bağlı" ürününün güçlü performansı ve benimsenmesi sayesinde 2025'in ikinci çeyreği için sağlam finansal sonuçlar açıkladı. Rapor, temel ölçütlerde önemli bir büyümeyi vurgulayarak oldukça yükseliş eğilimli bir piyasa duyarlılığını desteklerken, pazarlama harcamalarındaki stratejik artışlar ve değerleme endişeleri yatırımcılar tarafından dikkatle değerlendirilmelidir.
Çeyrek Ayrıntısı: Temel Metriklerde Rekor Büyüme
Sezzle, 2025'in 2. çeyreğinde Aylık İsteğe Bağlı ve Abone Sayısında (MODS) %14'lük ardışık bir artışla 748.000'e ulaştığını bildirdi; bu rakam bir önceki çeyrekte 658.000 idi. Bu büyüme, hedeflenen pazarlama girişimleri ve ürün benimsenmesindeki artışa bağlandı. Eş zamanlı olarak, Brüt Mal Hacmi (GMV) yıllık bazda %74,2 artarak rekor bir seviye olan 927,0 milyon dolara yükseldi. Bu ivme, toplam gelirde yıllık bazda %76,4'lük bir artışa dönüşerek 98,7 milyon dolara ulaştı ve analistlerin 94,93 milyon dolarlık tahminlerini aştı.
Operasyonel performans da güçlü bir seyir izledi; Faaliyet Geliri yıllık bazda %116,1 artarak 36,1 milyon dolara yükseldi. Faaliyet Marjı 6,8 puan genişleyerek toplam gelirin %36,6'sına ulaştı; bu da işletme giderlerinin toplam gelirin daha küçük bir kısmını temsil ettiği ölçeklenebilir bir maliyet yapısını gösteriyor. Düzeltilmiş FAVÖK, yıllık bazda %106,0'lık önemli bir artışla 37,9 milyon dolara ulaştı.
Bu güçlü operasyonel rakamlara rağmen, 2025'in 2. çeyreği için bildirilen net gelir yıllık bazda %7,1 düşüşle 27,6 milyon dolara geriledi. Bu düşüş, 2024'ün 2. çeyreğindeki 16,1 milyon dolarlık gelir vergisi avantajından 2025'in 2. çeyreğinde 5,1 milyon dolarlık bir gidere geçiş yapan bir vergi anormalliğinden kaynaklandı. Bu vergi etkileri hariç tutulduğunda, düzeltilmiş net gelir yıllık bazda %91,8 artarak 24,4 milyon dolara yükseldi ve düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kazanç (EPS) %97,1 artarak 0,69 dolara yükseldi ve Zacks Konsensüs Tahmini olan 0,58 doları aştı.
Piyasa Tepkisi ve Stratejik Yatırımların Analizi
Sezzle'ın hisse senedi, geçtiğimiz yıl %281,8 oranında fırlayarak dikkate değer bir performans sergiledi. Bu, aynı dönemdeki %15'lik daha geniş sektör rallisinden ve Zacks S&P 500 Bileşik Endeksi'nin %19,4'lük yükselişinden önemli ölçüde daha iyi bir performans. Şirket ayrıca %23,3 büyüme gösteren Green Dot (GDOT) ve %143,8 yükseliş yaşayan OppFi (OPFI) gibi rakiplerini de geride bıraktı.
Bu önemli büyüme, Sezzle'ın agresif pazarlama stratejisiyle bağlantılı; 2025'in 2. çeyreğinde harcamalar yıllık bazda yaklaşık sekiz kat artarak 1,0 milyon dolardan 8,8 milyon dolara çıktı. Bu yatırım, kullanıcı elde tutma oranını artırmayı ve Şimdi Al Sonra Öde (BNPL) ekosistemini genişletmeyi amaçlayan Pay-in-5, Express Checkout ve Sezzle Balance gibi özellikler de dahil olmak üzere ürün çeşitlendirmesini teşvik ediyor. Tüketici başına ortalama satın alma sayısı bu çeyrekte 6,1'e yükseldi; bu rakam bir yıl önce 4,8 idi ve daha güçlü kullanıcı katılımına işaret ediyor.
Ancak şirket
