Coeur Mining Inc (CDE) Price

Coeur Mining 股價上漲；估值促使進一步分析

Coeur Mining 股價在運營收益中創下新高 Coeur Mining Inc. (CDE) 展現出強勁的上漲勢頭，其股價已達到 52 週新高 19.00 美元。此次飆升標誌著顯著增長，該股在過去三個月內翻了一倍多，並錄得 168.02% 的一年期變化。該公司目前的市値為 118.5 億美元，反映出投資者對這家貴金屬礦商的濃厚興趣。 詳述 Coeur Mining 的業績驅動因素 Coeur Mining 股票近期上漲的原因是其強勁的運營成就和有利的大宗商品價格環境。該公司報告稱，2025 年第二季度財務業績創下紀錄，收入達到 4.81 億美元，同比增長 117%。本季度淨利潤為 1.27 億美元，每股收益 (EPS) 為 0.20 美元，超過分析師預期的 0.18 美元。本季度調整後的 EBITDA 飆升至 2.44 億美元。 其 羅切斯特 (Rochester) 擴建項目 和 拉斯奇斯帕斯 (Las Chispas) 資產 的運營改善顯著提高了產量。季度白銀產量同比增長 79% 至 470 萬盎司，而黃金產量同比增長 38% 至 108,487 盎司。這些產量增長得益於關鍵礦山的成本下降和工藝改進。 在更廣泛的市場中，2025 年第三季度 黃金價格 飆升至 3,831.44 美元 的歷史新高，白銀價格 達到 47.18 美元，為 2011 年 5 月以來的最高水平。這個強勁的貴金屬市場為礦業股票提供了顯著的推動力，其中股票型貴金屬晨星類別成為表現最佳的共同基金同業組，本季度上漲了 43.8%。 市場反應和估值分析 市場對 Coeur Mining 業績的熱情反應直接反映了其成功的運營執行和貴金屬的有利環境。戰略性財務舉措，包括啟動 7500 萬美元的股票回購計劃 和 全額償還其 1.1 億美元的循環信貸額度，進一步鞏固了公司的財務狀況。 然而，Coeur Mining 股票的快速上漲也使其估值受到了相當大的分析審查。根據 InvestingPro 的分析，該股票似乎高於其內在價值交易，而分析師普遍認為該公司目前 被高估 31%。這一觀點得到了估值指標的強化，例如市銷率 (P/S) 為 8.3 倍，這顯著超過了金屬和採礦行業的平均水平，在該行業中，近一半公司的市銷率低於 3.1 倍。過去十二個月 (TTM) 的市盈率 (P/E) 為 46.67，接近其 3 年高點 49.43，並明顯高於行業中位數市盈率 19.95。與 Dundee Precious Metals Inc. (9.06) 和 Eldorado Gold Corp. (15.41) 等同行相比，遠期市盈率 21.52 也顯得較高。 更廣闊的背景和對投資者的影響 Coeur Mining 令人印象深刻的股票表現顯著超越了其在採礦行業的許多直接競爭對手。雖然 CDE 錄得 168.02% 的價格回報，但同期 Harmony Gold Mining Company Limited (67.62%)、Royal Gold, Inc. (40.21%)、Alamos Gold Inc. (71.41%)、Equinox Gold Corp. (67.03%) 和 Pan American Silver Corp. (83.80%) 等同行的漲幅則較為溫和。這種優異表現凸顯了市場對 Coeur Mining 在該行業中獨特增長軌跡的認可，尤其是在黃金價格上漲（SPDR Gold Shares GLD 在第三季度上漲 16.2%）的環境下。 儘管運營敘述強勁，“高估”情緒表明該股票當前價格可能已經計入了未來的顯著增長。如果公司未能達到雄心勃勃的增長目標或貴金屬價格出現下滑，這可能會導致調整。 展望：增長預期和潛在風險 展望未來，Coeur Mining 的管理層重申了其 2025 年生產和成本指導，預計下半年黃金和白銀產量將更高。2025 年全年預測包括調整後的 EBITDA 超過 8 億美元 和自由現金流超過 4 億美元，預計到年底實現淨現金頭寸。預計 2025 年下半年黃金和白銀產量將增加 20-62%。 投資者需要關注的關鍵因素包括貴金屬價格的持續強勢、公司持續實現其運營目標的能力以及潛在的監管障礙。儘管該公司受益於其北美業務重點，這減輕了一些地緣政治風險，但採礦業仍然受到廣泛的聯邦、州、地方和外國法規的約束。鑑於目前的估值溢價，意外的監管挑戰或項目延遲可能會威脅到樂觀前景並影響投資者信心。投資者將密切關注 Coeur Mining 能否持續強勁增長以證明其高市場估值的進一步證據。