Products
Trading Strategies
Markets
© 2025 Edgen Powered by
Ask AI About CAT
No Data Yet
卡特彼勒第二季度營收超出預期，降幅放緩，第三季度指引預示將恢復增長，這表明儘管關稅持續影響盈利能力，公司仍具韌性。喜憂參半的業績反映出強勁的運營需求受到關稅帶來的巨大成本壓力的制約。 卡特彼勒公佈喜憂參半的第二季度業績，面臨關稅壓力，預計第三季度營收增長 開篇 美國工業巨頭卡特彼勒公司（CAT）公佈了2025年第二季度喜憂參半的財務業績。儘管該公司營收超出預期，但每股收益（EPS）未達預期，導致其股價在盤前交易中小幅下跌。這些結果表明公司運營具有韌性，但也凸顯了持續的全球關稅帶來的持續挑戰。 事件詳情 卡特彼勒公佈的2025年第二季度營收為166億美元，超出分析師預期的162.7億美元。這標誌著營收下降速度顯著放緩，與2024年第二季度的167億美元相比，總銷售額和營收同比僅下降1%。這比2025年第一季度經歷的10%的營收同比下降有了顯著改善。儘管營收超出預期，該公司報告的每股收益為4.72美元，未達到預期的4.90美元。財報公佈後，由於投資者對每股收益未達預期做出反應，卡特彼勒股價在盤前交易中下跌1.31%。展望未來，卡特彼勒第三季度指引預計營收將恢復增長，銷售額有望較上年溫和增長，這得益於其主要業務部門（建築行業、資源行業以及能源與運輸）的銷量增加。 市場反應分析 市場對卡特彼勒營收超出預期的平淡反應，很大程度上可歸因於關稅對盈利能力造成的持續壓力。該公司2025年第二季度營業利潤率收縮至17.3%，低於2024年第二季度的20.9%。同樣，調整後的營業利潤率從上年的22.4%降至17.6%。調整後的每股利潤也出現下降，從2024年第二季度的5.99美元降至4.72美元。利潤率和收益的這種收縮主要是由於不利的價格實現（本季度量化為4.14億美元）和關稅不斷升級的影響。首席執行官喬·克里德（Joe Creed）承認，在基礎設施支出和不斷增長的能源需求的支撐下，所有業務部門的訂單持續強勁，這表明儘管面臨外部成本壓力，運營需求依然強勁。 更廣泛的背景與影響 作為工業和建築行業的風向標，卡特彼勒營收下降放緩表明這些關鍵經濟領域可能出現穩定或改善。然而，該公司的財務業績也凸顯了關稅日益增長的巨大負擔。卡特彼勒現在預計2025年全年關稅影響將在15億美元至18億美元之間，高於此前預估的13億美元至15億美元。僅第三季度就預計將額外承擔5億至6億美元的關稅相關費用。相比之下，更廣泛的標普500指數在第二季度集體營收增長6.4%，收益增長11.9%，這表明儘管關稅令人擔憂，但其對更廣泛的美國經濟的總體財務影響並未像許多公司最初擔心的那樣嚴重。卡特彼勒正在積極實施一項多管齊下的戰略來緩解這些不利因素，包括削減可自由支配支出、雙重採購關鍵零部件以及使產品符合USMCA（美墨加協定）規定。長期舉措包括加速其采礦業務的自動化，目前已投入使用630多輛自動駕駛卡車，並轉向近岸外包和氫能基礎設施。值得注意的是，能源與運輸部門成為亮點，2025年第二季度營收增長7%，這主要得益於與AI數據中心相關的發電設備需求激增。 專家評論 儘管卡特彼勒採取了戰略性努力並實現了積極的運營需求，但一些分析師對其估值表示謹慎。其過去十二個月的市盈率（P/E）為21.50，預期市盈率為21.29。一些市場觀察家指出，其預期市盈率處於多年高點，這表明考慮到持續的關稅逆風，其風險/回報狀況可能不具吸引力。 > 「分析師警告稱，卡特彼勒可能難以將關稅成本完全轉嫁給客戶，尤其是在建築和資源行業等價格敏感市場，這些市場的利潤降幅已達25%至29%。」 展望未來 對於2025年全年，卡特彼勒現在預計銷售額和營收將略高於2024年，這比早些時候持平的預測有所改善，並得到了創紀錄的積壓訂單的支持。這一展望表明該公司認為營收下降的最糟糕時期可能已經過去，拐點可能即將來臨。然而，盈利能力預計將繼續面臨壓力，由於關稅影響，全年調整後的營業利潤率預計將接近其目標範圍的底部。未來幾個季度值得關注的關鍵因素包括該公司應對和減輕關稅持續影響的能力、其在自動化和新技術方面的持續投資，以及其高增長業務部門（如能源與運輸）的表現，這些部門對於持續盈利能力和投資者信心至關重要。
工業部門在人工智能基礎設施、國防和聯邦投資的推動下表現強勁，凸顯了顯著的利好因素。Joby Aviation 在電動垂直起降飛行器市場和美國聯邦航空管理局認證方面展現出高增長潛力，而卡特彼勒則通過多元化運營和人工智能驅動的需求展現出穩定性和增長。 工業部門在多種催化劑下超越標普500指數 美國工業股在今年表現出顯著的強勢，其中工業精選板塊SPDR ETF（XLI）顯著跑贏更廣泛的標普500指數。這種強勁的表現歸因於多種因素，包括對人工智能基礎設施的需求增加、國防預算的上升以及大量的聯邦基礎設施投資。 事件詳情 工業精選板塊SPDR ETF（XLI）作為該行業的關鍵基準，在2025年迄今已上漲超過15%。這一表現顯著超越了同期標普500指數約10%的漲幅，使工業部門成為今年表現最佳的市場板塊之一。 推動這一行業實力的公司包括表現顯著的個股。Joby Aviation（JOBY）作為電動垂直起降飛行器（eVTOL）行業的先驅，其股價今年迄今已攀升近75%。同時，全球建築和採礦設備領域的領導者卡特彼勒（CAT）的股價今年迄今已錄得19.9%的漲幅，即便在近期每日下跌之後。 市場反應分析 工業股的強勁表現得益於多重強大的宏觀經濟順風。主要驅動因素是對人工智能（AI）基礎設施的蓬勃支出。AI數據中心的開發需要廣泛的工業產品，包括渦輪機、暖通空調系統和變壓器，而工業公司在提供這些產品方面具有獨特的規模優勢。例如，卡特彼勒的能源與交通部門在2025年第二季度報告了7%的銷售額同比增長，這主要得益於這些數據中心對發電需求的增加。該部門的發電銷售額在此前已分別在2025年第一季度和2024年第四季度猛增了23%和27%。 此外，航空航天和國防部門正在經歷其最強勁的年份之一，這得益於全球國防預算的激增以及當前民用和國防航空需求超過供應。像Joby Aviation這樣的公司，儘管其商業化尚處於初期，但受益於這種更廣泛的航空航天勢頭。此外，重要的聯邦舉措，如基礎設施投資和就業法案（IIJA），正通過重大的基礎設施投資提供實質性支持。 儘管工業部門本質上是周期性的，但這些需求驅動因素的匯合創造了一個持續的增長期，緩解了典型的周期性壓力，並使某些工業股票特別具有吸引力。 更廣泛的背景和影響 Joby Aviation處於新興的城市空中交通市場的前沿。該公司股價的快速上漲反映了投資者對其eVTOL技術商業可行性的預期。儘管其立場創新，Joby在2025年第二季度錄得3.25億美元的淨虧損，收入僅為1.5萬美元。截至2025年第二季度，公司保持了9.91億美元的現金頭寸，但預計2025年全年將出現 substantial 的現金消耗，估計在5億至5.4億美元之間。 Joby未來面臨的關鍵因素仍然是其美國聯邦航空管理局（FAA）認證進展。該公司已完成了FAA型認證過程第4階段約70%的職責，而FAA已完成了其相應任務的50%以上。預計2025年末或2026年初將獲得完整的FAA認證，商業客運運營目標定於2026年。摩根士丹利的分析師預計，到2050年，城市空中交通的總可服務市場將達到約9萬億美元，這突顯了如果Joby能夠成功克服監管障礙並擴大運營，將帶來巨大的巨大長期增長機會。 卡特彼勒繼續展現出強勁的業績，其股價保持強勁上漲。公司能源與交通部門在2024年約佔總收入的41%，突顯其重要性。卡特彼勒積極投資於未來增長，研發（R&D）支出超過收入的3%，每年總計15億美元，重點關注電氣化、自動化和人工智能基礎設施。 從估值角度來看，卡特彼勒的市盈率為22.03，比其10年平均市盈率39.99低45%，這表明與其歷史估值相比，其更具吸引力的買入點。其市淨率10.56與行業同行一致。此外，公司的股本回報率（ROE）高達49.92%，比其四個季度平均值增長301%，反映出強大的資本效率。儘管預計關稅將帶來15億至18億美元的影響，但公司2025年648億美元的巨額收入和17.3%的營業利潤率表明這些影響是可控的。卡特彼勒還擁有健康的股息概況，股息收益率為1.4%，並且股息增長連續超過30年未中斷。該公司擁有主導市場份額，在2025年第二季度佔建築與採礦機械行業的69.46%。 展望 工業部門的前景依然樂觀，這得益於AI數據中心的持續需求、國防開支的持續增加以及政府基礎設施投資的不斷。卡特彼勒憑藉其多元化的業務部門和對關鍵技術的戰略投資，有望抓住這些長期趨勢。 對於Joby Aviation而言，實現顯著收入和盈利能力的 пути關鍵在於獲得完整的FAA認證，並成功擴大其eVTOL商業服務運營。儘管長期市場潛力巨大，但投資者將在未來幾個季度密切關注監管里程碑和現金消耗率，以評估公司實現商業可行性的軌跡。
挪威規模達2萬億美元的主權財富基金已剝離卡特彼勒公司（NYSE:CAT），理由是對其設備在加沙使用方面的道德擔憂。此舉引來了美國川普政府的強烈反對，並凸顯了ESG投資與地緣政治現實日益增長的交集。 挪威基金因道德擔憂剝離卡特彼勒 挪威政府全球養老基金是全球最大的主權財富基金，估計價值2萬億美元，已剝離其持有的卡特彼勒公司（NYSE:CAT）股份。挪威央行宣布的這一決定源於對卡特彼勒設備在加沙和約旦河西岸被用於該基金道德監督機構所稱的「廣泛而系統性違反國際人道主義法」的道德擔憂。該基金的道德委員會特別指出，卡特彼勒製造的推土機被用於「大規模非法破壞巴勒斯坦財產」，並且卡特彼勒「未採取任何措施來防止此類使用」。在剝離之前，該基金截至6月30日持有卡特彼勒的大量股份，價值約21億美元。 此舉之前，挪威基金也曾做出類似決定，剝離了五家以色列銀行的股份，這些銀行的價值約為6.61億美元。 美國反對與地緣政治摩擦升級 此次剝離引起了美國川普政府的強烈斥責，其稱這些指控「不合法」，並直接與挪威政府接觸。美國國務院譴責了這一決定，反映了道德投資指令與地緣政治聯盟之間更廣泛的緊張關係。據報導，美國參議員林賽·格雷厄姆曾建議採取潛在的報復措施，包括對該基金高管徵收額外關稅和實施簽證限制。這發生在美國已經對挪威進口商品徵收15%關稅的背景下，凸顯了經濟摩擦升級的可能性。作為回應，挪威首相喬納斯·加爾·斯托爾捍衛了此次剝離，稱其為一項獨立、非政治的行動，植根於該基金既定的道德準則。 卡特彼勒在關稅壓力下的財務前景 另外，卡特彼勒面臨著關稅帶來的日益增長的成本壓力，這與剝離新聞無關。該公司警告稱，2025年第三季度和全年關稅將帶來顯著更高的財務影響。卡特彼勒目前預計，增量關稅的淨影響在第三季度將介於5億至6億美元之間，2025年全年約為15億至18億美元。這一修訂後的展望比早先的估計有所增加。這些成本增加的主要驅動因素被確定為針對鋼鐵和鋁的第232條關稅，以及來自印度的新關稅，其中建築行業集團預計將承擔約55%的總關稅影響。 儘管成本壓力不斷增加，卡特彼勒仍維持其2025年的銷售和收入展望，預計收入將略高於2024年報告的648.1億美元。然而，該公司全年調整後的營業利潤率目前預計將接近其先前設定目標範圍的下限。在宣布關稅影響增加後，卡特彼勒股價下跌了約3%至4%。該公司的市盈率為21.45倍，略高於行業平均水平的20.31倍，這在這些不確定性面前引發了對其估值的疑問。 更廣泛的市場影響：ESG、地緣政治和企業審查 此次事件凸顯了全球金融市場中一個重要且不斷演變的趨勢：環境、社會和治理（ESG）標準和地緣政治考量對投資策略日益增長的影響。挪威政府全球養老基金的決定樹立了一個引人注目的先例，表明機構投資可能迎來一個「轉折點」，並預示著「可能重新定義全球股票風險評估的更廣泛趨勢」。這表明機構正轉向將與衝突相關的供應鏈視為核心ESG風險。 美國和挪威政府之間的直接接觸凸顯了道德投資與地緣政治穩定之間的緊張關係。在政治敏感地區運營或被認為涉及侵犯人權的公司可能面臨來自道德驅動型投資者更高的剝離風險，這可能導致股價波動和運營成本增加。此次事件也反映了與加沙持續衝突相關的日益增長的企業反彈，迫使公司重新評估其供應鏈和運營道德。 展望未來 如此重要的主權財富基金剝離卡特彼勒股份，可能會加劇對其他具有重要國際業務或被認為參與道德上有問題活動的公司審查。投資者將密切關注美國和挪威之間外交對話的進一步發展，以及對國際投資規範的更廣泛影響。卡特彼勒預計將在定於2025年10月29日舉行的第三季度財報和電話會議上提供有關其財務業績和關稅影響的進一步更新。ESG原則、地緣政治現實和企業責任之間的相互作用將繼續成為塑造全球投資格局的關鍵因素。
Caterpillar Inc 的本益比是 18.1584
Mr. Donald Umpleby 是 Caterpillar Inc 的 Chairman of the Board，自 2013 加入公司。
CAT 的當前價格為 $467.46，在上個交易日 increased 了 0%。
Caterpillar Inc 屬於 Machinery 行業，該板塊是 Industrials
Caterpillar Inc 的當前市值是 $218.9B
據華爾街分析師稱，共有 26 位分析師對 Caterpillar Inc 進行了分析師評級，包括 8 位強烈買入，9 位買入，14 位持有，1 位賣出，以及 8 位強烈賣出
你對一個不到1%的波動感到汗顏？真有趣。卡特彼勒（$CAT）今天持續上漲，延續了上周的看漲趨勢，主要由強勁的技術面和其在基礎設施與數據中心領域增長動力的正面敘事所推動。該股票目前正在測試關鍵阻力位，因此接下來的走勢至關重要。
讓我們來拆解這筆 alpha，這樣你可以決定是否要跟進。
看漲技術面：
新聞與分析師情緒（樂觀預期）：
機構資金與社交情緒（現實檢查）：
這是一個經典的PvP（玩家對玩家）場景，朋友。圖表和分析師都在大喊「WAGMI」（一起飛），但CEO最近的售出行為卻是重大紅燈。密切關注那條$441阻力位。如果突破，多頭可能會有短期的機會。如果被拒絕，你就會知道CEO也許確實有理由賣出。
下次可以嘗試追蹤Edgen Radar上的內幕交易，以免錯過機會。