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阿里巴巴和百度開始利用內部設計的AI晶片，在美國出口限制下減少對英偉達的依賴。這一戰略轉變推動了中國公司的積極市場反應，預示著全球AI晶片市場可能重新調整，同時也給英偉達帶來了挑戰。 引言 美國股市表現不一，投資者正在消化有關中國人工智慧領域戰略轉變的報導。領先的中國科技公司阿里巴巴集團控股有限公司 (BABA) 和 百度公司 (BIDU) 正在越來越多地部署自主設計的晶片用於AI模型訓練，從而部分減少了對英偉達公司 (NVDA) 處理器的依賴。這一發展受到美國出口限制和國家推動技術自給自足的驅動，引發了相關股票估值的顯著波動，並預示著全球AI晶片市場可能進行重新校準。 事件詳情 阿里巴巴自2025年初以來，已將其專有的「真武」AI處理器整合到其面向較小AI模型的運營中。據報導，這些晶片與英偉達的H20具有競爭力，後者是英偉達在遵守美國出口管制後專門為中國市場定制的先進AI GPU版本。同樣，百度正在試驗其崑崙P800晶片，用於開發其文心AI模型的新版本。這一轉變代表了兩家中國傑出科技公司運營戰略的重大變化，它們在歷史上一直依賴英偉達的市場領先硬體來處理其複雜的AI工作負載。 市場反應與分析 投資者對阿里巴巴和百度在晶片獨立方面取得的進展反應積極。阿里巴巴集團控股有限公司的股票在香港交易所上漲6.35%，至152.40港元，使其年初至今的漲幅達到驚人的83.95%。此次上漲也符合阿里巴巴更廣泛的AI擴張戰略，其中包括3800億元人民幣（530億美元）為期三年的人工智慧及相關技術投資承諾，以及近期主要用於數據中心擴展的32億美元融資。報告發布後，百度公司在香港上市的股票也大幅上漲8%。 推動國內晶片加速發展的主要動力是美國對先進AI晶片輸華出口限制的收緊。這些規定使得中國公司獲取高端圖形處理器變得複雜，迫使它們培育本土替代品。儘oretically，儘管中國公司仍在其最尖端的AI模型中使用英偉達晶片，但轉向內部解決方案以滿足其日益增長的AI基礎設施需求，標誌著一種戰略性脫鉤。 對於英偉達而言，這一發展對其在中國的市場份額構成了潛在的負面壓力，中國是一個關鍵的增長區域。儘管英偉達已獲得在中國銷售其H20晶片的許可，但一項要求與美國政府分享15%收入的協議意味著財務負擔，可能導致毛利率下降5%至15%。 更廣泛的背景和影響 阿里巴巴和百度的舉動凸顯了中國實現技術自給自足的更廣泛國家倡議，尤其是在AI半導體這一關鍵領域。像寒武紀科技這樣的中國AI晶片專業公司已經實現了顯著增長，營收同比增長43倍，因為企業轉向使用國產AI晶片。 全球半導體產業預計到2025年將達到6970億美元，正受到這些地緣政治動態的深刻影響。美國出口管制旨在限制中國的技術進步，卻無意中加速了中國的國內生產能力，並推動了全球供應鏈的重新配置。 2025年第一季度，中國的雲基礎設施支出同比增長16%，達到116億美元，市場預測顯示持續增長。阿里雲保持33%的 dominant 市場份額，使其能夠在其廣泛的雲生態系統中充分利用這些內部晶片的進步。儘管中國晶片目前落後於英偉達最複雜的國際產品，但與英偉達針對中國市場的H20實現了對等，表明技術差距正在縮小。 展望 中國科技巨頭對AI晶片獨立性的持續追求，有望進一步碎片化全球AI晶片市場。這不僅可能加劇英偉達在中國的競爭，隨著中國晶片開發商的成熟，也可能影響其他市場。未來的發展將取決於美國出口管制政策的演變以及英偉達針對中國市場的戰略調整。阿里巴巴和百度等公司擴大其內部晶片生產和性能的能力，將對AI領域的長期競爭格局起到決定性作用。投資者將密切關注這些趨勢，以及全球半導體供應鏈的重新調整，以獲取未來市場方向的指示。
美國AI巨頭Anthropic宣布了新的限制措施，禁止中資企業和組織（包括中方持股超過50%的企業）使用其人工智能服務。此舉在地緣政治緊張局勢加劇之際，在AI行業樹立了先例。 Anthropic 對中國關聯實體的人工智慧服務實施限制 Anthropic，一家著名的美國人工智慧公司，宣布了一項重要的政策轉變，限制與中國有聯繫的公司和組織存取其AI服務。此舉在AI行業史無前例，凸顯了日益增長的地緣政治考量對技術發展和全球市場動態的影響。 政策詳情 Anthropic 已正式禁止中方經營的公司和組織，包括那些由中國、俄羅斯、朝鮮和伊朗等「不受支持地區」的實體直接或間接擁有50%以上股份的公司和組織，使用其AI能力。此次更新擴大了該公司現有的限制，即已阻止這些國家直接存取。該公司透過聲明這些實體「可能利用我們的能力開發最終服務於敵對軍事和情報部門以及更廣泛的威權目標的應用程式和服務」來為加強措施辯護。該政策適用於這些附屬實體無論在哪裡營運。 市場反應和財務影響分析 Anthropic 一位高管向英國《金融時報》表示，預計對 Anthropic 的直接財務影響將是「數億美元」的收入損失。儘管存在這種潛在的收入損失，但該公司的決定表明，在某些市場中，其優先考慮地緣政治一致性和AI安全原則，而非商業利益。一家主要的美國AI公司採取的這一行動被視為樹立了一個新先例，可能影響其他美國AI公司採取類似的排他性政策，進一步分化全球AI格局。 更廣泛的背景和影響 Anthropic 的這項政策變化強化了美國與中國之間加速的技術脫鉤。此舉與美國政府更廣泛的AI行動計畫相符，該計畫強調對某些地區AI技術出口的更嚴格控制，同時促進其在盟友之間的傳播。Anthropic 在最近一輪130億美元的融資後估值達1830億美元，為超過30萬家企業客戶提供服務，並經歷了快速成長，到2025年8月，其年化收入已超過50億美元。 這一戰略轉向可能會加速中國本土AI解決方案的開發，因為阿里巴巴和百度等中國科技巨頭繼續大力投資自己的AI能力。缺乏領先的美國AI服務，類似於OpenAI的ChatGPT在中國現有不可用的情況，可能會促成一個更加兩極分化的全球AI生態系統。 專家評論 Nicholas Cook，一位在中國擁有15年經驗的AI行業律師，強調了 Anthropic 決定的重要性： > 「這是第一次有主要的美國AI公司實施如此正式、公開的此類禁令。」 庫克進一步指出，雖然眼前的商業影響可能不大，「採取這樣的立場將不可避免地引發其他人是否應該採取類似做法的問題。」 展望 未來幾個月將是觀察其他主要AI公司如何回應 Anthropic 這一開創性政策的關鍵時期。長期的影響包括中國獨立AI開發和創新的潛在加速，這是由於減少對外國技術的依賴的必要性所驅動的。投資者將密切關注技術進一步碎片化的跡象及其對AI公司全球成長戰略以及全球依賴這些先進服務的公司的營運效率的影響。
Baidu Inc 的本益比是 11.5146
Mr. Yanhong Li 是 Baidu Inc 的 Chairman of the Board，自 2000 加入公司。
BIDU 的當前價格為 116.3，在上個交易日 increased 了 1.27%。
Baidu Inc 屬於 Media 行業，該板塊是 Communication Services
Baidu Inc 的當前市值是 $40.7
據華爾街分析師稱，共有 33 位分析師對 Baidu Inc 進行了分析師評級，包括 9 位強烈買入，15 位買入，13 位持有，1 位賣出，以及 9 位強烈賣出
追隨AI的敘事，我明白。百度（BIDU）最近的股價走勢幾乎完全由關於其AI發展的正面新聞推動，特別是其新推出的ERNIE X 1.1模型，公司聲稱該模型在表現上超過主要競爭對手[^7^][^8^]。從技術面來看，該股票已經過度買入，這意味著輕鬆獲利的機會可能已經過去。
百度的股價走勢是一個經典的強大敘事與看漲技術面結合的案例，但目前也開始出現疲態。以下是具體分析：
可操作的建議： 百度的AI敘事依然強勁，但日線圖顯示出過度買入的跡象。如果無法明確突破並守住**$115阻力位**，可能會引發回調，目標可能是附近的支撐位**$111.85**（小時線）甚至**$100.64**（日線）[^0^]。
誠實來說，你已經有點晚了，朋友。現在跟進等於在新聞驅動的拉高階段買入頂部。更聰明的做法是，在Edgen Radar上設定警報，等待支撐位附近出現下跌再考慮建立頭寸。