美國太陽能發電量創紀錄，AI資料中心推動660億瓦需求激增

美國太陽能電場在單月發電量創下歷史新高，與此同時，AI資料中心電力需求預計到2027年將近乎翻倍至660億瓦。

美國太陽能電場6月創下單月最高發電量紀錄，較去年同期增長21%，而全美總電力需求正因AI基礎設施改寫各地公用事業負載預測，持續刷新歷史高點。

根據美國能源資訊管理局（EIA）的數據，「太陽能正全力追趕需求激增的腳步，而這波需求也同時推高了家庭電費帳單。」數據顯示，全美平均住宅電價在五年內上漲21%，達到每千瓦時18.05美分。

開發商預計將在2026年新增創紀錄的434億瓦公用事業級太陽能光伏發電容量，較2025年增長60%，比2024年創下的前紀錄高出逾120億瓦。太陽能佔今年全美規劃新增公用事業級發電容量的51%，其次是電池儲能（28%）和風能（14%）。僅德州一地預計就將吸納約40%的新增太陽能容量。

問題在於，434億瓦的新增太陽能加上電池儲能，能否在2027年前補足660億瓦的資料中心需求缺口。若無法達成，天然氣將填補差額，而住宅電費也將持續攀升。

太陽能創紀錄之際遭遇AI負載高牆

在加州的CAISO電網區域，太陽能發電量在2026年前五個月已超越天然氣，這一標誌性里程碑在幾年前簡直難以想像。EIA在其5月展望中，將2026年公用事業級太陽能發電量預測上調了1.4%，原因是發現上線容量超出預期。

全美總用電量預計將從2025年創紀錄的4,195太瓦時上升至2026年的4,269太瓦時，並預計在2027年再次刷新紀錄。背後推手正是AI基礎設施。美國資料中心電力需求預計將從2025年的310億瓦攀升至2026年的410億瓦，並在2027年達到660億瓦。資料中心IT負載總容量可能從約800億瓦翻倍至2028年的約1,500億瓦。美國能源部預計，到2028年，資料中心可能佔全美電力需求的12%。

電池儲能成為關鍵推手

加州125MW/500MWh的Tumbleweed儲能設施在6月成為美國首個能夠持續放電八小時的大型電池站點，將國內多數設施的放電時間延長了一倍。電網級電池儲能正處於創紀錄的增長階段，驅動力來自製造成本歷史性的90%跌幅，以及隨著可再生能源容量激增而產生的避免輸電中斷的需求。

大型雲端業者的購電協議已成為美國新太陽能項目的價格底線。可再生能源（主要為風能和太陽能）正滿足全球近一半的資料中心電力需求增長，2024年至2030年間，資料中心發電量的年均增長率達22%。

First Solar的矛盾

總部位於坦佩的薄膜太陽能製造商First Solar，市值達224.4億美元，是此趨勢中最明確的純粹標的。該公司首季營收達10.4億美元，創歷史新高，年增23.64%，稀釋後每股盈餘為3.22美元，並擁有479億瓦的簽約訂單積壓，橫跨至2030年。然而，該股今年迄今已下跌21.17%，因市場在考量需求順風的同時，也對預計在2030年至2033年間逐步取消的第45X條稅收抵免進行定價。

對投資人而言，矛盾在於結構性需求驅動力（AI對電力如饑似渴的需求）與政策懸崖（一項關鍵補貼將在四年內取消）之間的拉鋸。First Solar的本益比約為預期盈餘的15倍，相較大盤存在折價，反映了市場的不確定性。Sunrun和Enphase Energy等住宅太陽能安裝商也將受益於電價上漲，但它們在AI驅動的公用事業級建設中的曝光度較為間接。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。