Edgen Stock·Oct 16 2025, 21:212025년 10월 16일, 주요 금융 및 기술 기업들의 예상치를 뛰어넘는 3분기 실적 발표에 힘입어 미국 증시가 상승했습니다.
2025년 10월 16일, 미국 증시는 S&P 500이 0.4%, 나스닥 종합지수가 0.7%, 다우존스 산업평균지수가 100포인트(0.2%) 상승하며 마감했습니다. 시장의 상승 움직임은 주로 금융 및 기술 부문의 주요 기업, 특히 뱅크오브아메리카 (BAC), 모건스탠리 (MS), **ASML 홀딩 (ASML)**의 예상치를 뛰어넘는 3분기 실적 발표에 의해 촉진되었습니다. 이러한 긍정적인 기업 성과는 지속적인 미중 무역 긴장을 포함한 지정학적 우려를 압도했습니다.
주요 은행들의 인상적인 실적 발표 이후 금융 부문은 상당한 강세를 보였습니다. **뱅크오브아메리카 (BAC)**는 2025년 3분기 조정 주당 순이익이 1.06달러를 기록하여 Zacks 컨센서스 예상치인 0.94달러를 크게 초과했으며, 전년 대비 31% 증가했습니다. 해당 분기 매출은 280억 9천만 달러에 달하여 예상치를 2.96% 상회했습니다. 발표 이후 뱅크오브아메리카의 주가는 4.4% 상승했습니다. 마찬가지로 **모건스탠리 (MS)**는 견조한 2025년 3분기 실적을 발표했으며, 조정 주당 순이익은 2.80달러로 Zacks 컨센서스 예상치인 2.08달러를 쉽게 넘어섰습니다. 이 회사의 매출은 사상 최고치인 182억 2천만 달러를 기록하며 예측치를 10.80% 초과했습니다. 실적 발표 이후 모건스탠리 주가는 4.7% 상승했습니다.
기술 부문에서는 중요한 네덜란드 반도체 장비 제조업체인 **ASML 홀딩 (ASML)**이 예상치를 뛰어넘는 3분기 실적을 발표했습니다. 이 회사는 GAAP 주당 순이익이 5.48유로를 기록하여 컨센서스 예상치를 0.06유로 초과했습니다. 총 순매출 75억 2천만 유로는 평균 예측치를 약간 하회했지만, 이 회사는 54억 유로에 달하는 강력한 시스템 예약을 보고했으며, 이 중 36억 유로는 첨단 극자외선 (EUV) 리소그래피 시스템에서 비롯되었습니다. ASML은 또한 2025년 4분기 순매출이 92억 유로에서 98억 유로 사이에 있을 것으로 예상하고 2025년 전체 매출이 2024년 대비 약 15% 증가할 것으로 전망하는 낙관적인 예측을 발표했습니다. 강력한 실적에도 불구하고 ASML은 미국 주도의 수출 통제 강화로 인해 2026년 중국 판매에서 "상당한 감소"가 예상된다고 강조했습니다.
기술 부문의 강세에 추가적으로 기여한 것은 **엔비디아 (NVDA)**가 거의 2% 상승했고, **브로드컴 (AVGO)**이 3% 급등했습니다. 이는 **대만 반도체 제조 회사 (TSMC)**가 2025년 매출 가이던스를 상향 조정하고 3분기 이익이 39% 급증했다고 보고한 데 따른 것으로, AI 칩 수요에 대한 낙관론을 강화했습니다. **세일즈포스 (CRM)**도 4% 상승하여 2030년까지 600억 달러 이상의 매출을 예상했습니다.
시장의 긍정적인 반응은 주로 주요 부문에서 입증된 기업 회복력과 견고한 수요에서 비롯되었습니다. 뱅크오브아메리카와 모건스탠리와 같은 금융 기관의 강력한 실적은 특히 투자 은행 및 자산 관리 분야에서 건전한 기초 경제 활동과 효과적인 사업 전략을 보여주었습니다. ASML과 엔비디아, TSMC와 같은 다른 반도체 기업들의 뛰어난 성과는 AI 지원 칩과 이를 생산하는 데 필요한 인프라에 대한 지속적이고 끊임없는 수요를 강조했습니다. ASML의 EUV 시스템에 대한 상당한 예약은 차세대 AI 프로세서에 필수적인 첨단 노드로 나아가려는 반도체 산업의 노력을 직접적으로 나타냅니다. 이러한 기술의 수요 중심 성장과 견고한 재무 결과는 더 넓은 시장 랠리에 강력한 추진력을 제공했습니다.
오늘날 시장 성과는 인공지능 (AI) 붐에 의해 주도되는 지배적인 낙관론을 반영하며, 이는 반도체 산업 및 광범위한 기술 발전에 상당한 자본 지출을 계속해서 촉진하고 있습니다. 나스닥 종합지수는 2월 이후 최고의 하루를 기록했으며, 이는 AI 관련 기술주의 집중적인 이득을 증명합니다. 그러나 이러한 열정은 지속적인 지정학적 위험에 의해 완화됩니다. 트럼프 대통령의 새로운 관세 위협으로 특징지어지는 지속적인 미중 무역 긴장은 특히 ASML과 같이 중국 시장에 상당한 노출을 가진 기업들에게 불확실성 요소를 도입합니다. Cboe 변동성 지수 (VIX)는 20 근처를 맴돌며 이러한 지정학적 및 경제적 역풍 속에서 신중한 낙관론을 나타냅니다.
기업 실적이 대체로 인상적이었지만, 일부 분석가들은 시장이 소수의 지배적인 AI 종목에 고도로 집중되어 있는 것에 대해 경고합니다.
LPL Financial의 수석 기술 전략가인 Adam Turnquist는 "시장 기반의 균열은 집중 위험이 높아졌음을 보여줍니다"라고 말하며, "상승세를 유지하려면 더 광범위한 참여가 필요합니다"라고 덧붙였습니다.
이러한 경고에도 불구하고 강력한 실적과 연방준비제도의 추가 정책 조정 가능성(예: 크리스토퍼 월러 이사가 시사한 금리 인하)은 투자자들의 위험 선호도를 계속해서 지지하고 있습니다.
강력한 실적 발표 이후, 분석가들은 보고된 회사들의 목표 주가를 조정했습니다. **뱅크오브아메리카 (BAC)**의 경우, Jefferies, Barclays, Citigroup, Wells Fargo, Evercore ISI의 분석가들은 재무 건전성에 대한 신뢰가 높아진 것을 반영하여 목표 주가를 상향 조정했습니다. 마찬가지로 **모건스탠리 (MS)**도 Jefferies, Barclays, Citigroup, Wells Fargo, Evercore ISI로부터 목표 주가 인상을 받았으며, Jefferies는 목표 주가를 175달러에서 186달러로, Barclays는 156달러에서 183달러로 상향 조정했습니다. ASML 또한 수많은 목표 주가 조정을 받았는데, 뱅크오브아메리카는 목표 주가를 1,082달러에서 1,134달러로, Susquehanna는 965달러에서 1,150달러로 상향 조정했으며, 둘 다 매수 등급을 유지했습니다. 이러한 수정은 회사들의 운영 성과와 미래 전망에 대한 분석가 커뮤니티의 긍정적인 정서를 강조합니다.
투자자들은 견조한 기업 실적과 진화하는 거시 경제 및 지정학적 환경 간의 상호작용을 계속 주시할 것입니다. 주목해야 할 주요 요인으로는 미중 무역 관계의 추가 발전과 글로벌 공급망, 특히 반도체 부문에 미칠 수 있는 잠재적 영향이 있습니다. 연방준비제도의 향후 통화 정책 결정, 특히 금리에 관한 결정은 시장 방향의 중요한 결정 요인으로 남을 것입니다. AI 중심 성장 내러티브가 강력해 보이지만, 시장 참여자들은 현재의 랠리가 지속 가능한 상승 모멘텀을 확보하기 위해 소수의 주요 기술 기업을 넘어 확장될지 여부도 평가할 것입니다. 다가오는 경제 보고서와 기업 실적은 이러한 진화하는 추세에 대한 추가적인 명확성을 제공할 것입니다.
