Ngành Urani Canada tăng trưởng giữa bối cảnh Mỹ mở rộng dự trữ chiến lược

Các tuyên bố của Bộ trưởng Năng lượng Mỹ Chris Wright về việc mở rộng kho dự trữ urani chiến lược của quốc gia đã thúc đẩy sự tăng trưởng đáng kể trong ngành urani Canada. Sự phát triển này nhấn mạnh một sự thay đổi địa chính trị rộng lớn hơn nhằm giảm sự phụ thuộc vào nguồn cung urani của Nga và tăng cường an ninh năng lượng trong nước.

Thay đổi chính sách của Mỹ củng cố các nhà sản xuất urani

Phản ứng của thị trường được thúc đẩy bởi các báo cáo cho thấy Hoa Kỳ đang tích cực theo đuổi việc mở rộng dự trữ urani trong nước. Động thái chiến lược này, được Bộ trưởng Năng lượng Mỹ Chris Wright trình bày, được thiết kế để giảm sự phụ thuộc vào urani làm giàu của Nga và đáp ứng sự tăng trưởng dự kiến trong tiêu thụ urani trong nước từ cả các lò phản ứng lớn và nhỏ.

Để đáp lại những diễn biến này, các công ty urani Canada đã chứng kiến sự tăng giá cổ phiếu đáng kể. Cameco Corp. (CCO.TO) chứng kiến cổ phiếu của mình tăng gần 10%, đạt mức cao kỷ lục mới. Các công ty chủ chốt khác, bao gồm IsoEnergy Ltd. (ISO.TO) và NexGen Energy Ltd. (NXE.TO), cũng ghi nhận mức tăng lên tới 10%. Đối với Cameco, sự tăng vọt trong một ngày này đã bổ sung khoảng 4,6 tỷ USD vào vốn hóa thị trường của nó. Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu Cameco đã tăng 67,97%, trong khi Uranium Energy Corp. (UEC) đã tăng 96,86%.

Phản ứng thị trường được thúc đẩy bởi các yêu cầu về an ninh năng lượng

Sự tăng giá của cổ phiếu urani chủ yếu được quy cho sáng kiến của Mỹ nhằm củng cố chuỗi cung ứng nhiên liệu hạt nhân và giảm sự phụ thuộc vào các đối thủ nước ngoài. Lệnh cấm sắp tới của Mỹ đối với nhập khẩu urani làm giàu của Nga, dự kiến sẽ được thực hiện đầy đủ vào năm 2028, đòi hỏi một nguồn cung cấp trong nước hoặc đồng minh mạnh mẽ. Chính sách này tạo ra động lực nhu cầu trực tiếp cho các nguồn urani không phải của Nga, với Lưu vực Athabasca của Canada nổi lên như một khu vực quan trọng cho nguồn cung cấp trong tương lai. Thị trường coi đây là một yếu tố thúc đẩy cấu trúc dài hạn cho các nhà sản xuất có khả năng đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng này.

Bộ Năng lượng Hoa Kỳ (DOE) đã yêu cầu gần 1,6 tỷ USD cho Năm tài chính 2025, với 188 triệu USD được phân bổ đặc biệt để đảm bảo nguồn cung urani làm giàu cấp độ cao (HALEU) ngắn hạn, rất quan trọng cho các lò phản ứng thế hệ tiếp theo. Cam kết tài chính này báo hiệu các bước cụ thể để thực hiện.

Bối cảnh rộng hơn: Tái cấu trúc địa chính trị và Chuyển đổi năng lượng

Động lực thị trường urani hiện tại được đặt trong bối cảnh rộng hơn của tái cấu trúc địa chính trị và thúc đẩy toàn cầu về chuyển đổi năng lượng. Năng lượng hạt nhân ngày càng được công nhận là một nguồn điện ổn định, carbon thấp, cần thiết cho sự ổn định lưới điện và các nỗ lực khử cacbon. Điều này càng được thúc đẩy bởi nhu cầu năng lượng ngày càng tăng của các trung tâm dữ liệu do AI điều khiển.

Thị trường urani đã trải qua một sự phục hồi đáng kể, với giá tăng từ 63 USD mỗi pound vào tháng 4 năm 2024 lên giữa 70 USD vào giữa năm 2024. Vai trò của Canada với tư cách là nhà sản xuất urani lớn đang mở rộng, với nhiên liệu hạt nhân là mặt hàng xuất khẩu năng lượng phát triển nhanh nhất, tăng gần 50% lên khoảng 420 triệu USD vào tháng 7. Sự tăng trưởng này được hỗ trợ bởi giá toàn cầu tăng và việc tăng cường các hoạt động khai thác ở Saskatchewan.

Hiệp hội Hạt nhân Thế giới dự báo nhu cầu urani sẽ tăng gần một phần ba vào năm 2030 và tăng hơn gấp đôi vào năm 2040, nhấn mạnh sự mất cân bằng cung cầu dai dẳng. Hạn chế sản xuất ở Kazakhstan và sự chậm trễ trong các dự án khai thác mới càng làm trầm trọng thêm sự mất cân bằng này, có lợi cho các nhà sản xuất đã thành lập.

Bình luận của chuyên gia về quỹ đạo giá

Các nhà phân tích đang dự báo quỹ đạo tăng liên tục cho giá urani. Chẳng hạn, Citibank dự kiến giá trung bình là 110 USD mỗi pound vào năm 2025, tăng 36% so với mức hiện tại. Triển vọng lạc quan này chủ yếu dựa trên sự khan hiếm các dự án khai thác mới trong năm năm tới, điều này được kỳ vọng sẽ duy trì các hạn chế về phía cung.

"Chúng ta đang tiến tới một nơi – và chúng ta chưa ở đó – để không còn sử dụng urani làm giàu của Nga," Bộ trưởng Năng lượng Mỹ Chris Wright tuyên bố, nhấn mạnh sự cần thiết chiến lược đằng sau những hành động này.

Nhìn về phía trước: Nhu cầu bền vững và Thực hiện chính sách

Tương lai của thị trường urani, đặc biệt đối với các nhà sản xuất Canada, sẽ phụ thuộc vào việc thực hiện bền vững chính sách của Mỹ và bối cảnh năng lượng toàn cầu đang phát triển. Các yếu tố chính cần theo dõi bao gồm tiến độ mở rộng dự trữ urani chiến lược của Mỹ, việc phân bổ quỹ liên bang cho các sáng kiến nhiên liệu hạt nhân trong nước và thời gian biểu để loại bỏ nguồn cung urani của Nga.

Động lực để đạt được độc lập năng lượng và việc áp dụng ngày càng tăng của năng lượng hạt nhân như một giải pháp năng lượng sạch dự kiến sẽ duy trì nhu cầu mạnh mẽ đối với urani. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ các thông báo tiếp theo từ Bộ Năng lượng Mỹ và bất kỳ dấu hiệu nào về việc tăng chi phí vốn và kế hoạch mở rộng từ các công ty khai thác urani hàng đầu. Triển vọng dài hạn vẫn tích cực, mặc dù có biến động thị trường cố hữu.