유나이티드 파셀 서비스(UPS)는 저명한 애널리스트로부터 '매수' 등급을 받아 물류 대기업의 잠재적인 전환점을 알리고 있습니다. 이번 상향 조정은 현재 약한 배송량에도 불구하고 주식이 수년래 최저치에 근접하여 상당한 7.7% 배당 수익률을 제공하는 시점에 이루어졌습니다. 긍정적인 전망은 고마진 사업으로의 전략적 전환, 공격적인 비용 절감 조치, 유리한 기술 지표에 의해 뒷받침됩니다.

애널리스트 상향 조정, 유나이티드 파셀 서비스의 잠재적 반등 신호

글로벌 소포 배송 및 물류 회사인 **유나이티드 파셀 서비스(UPS)**는 최근 애널리스트의 "매수" 등급 상향 조정에 따라 투자자들의 관심을 다시 받고 있습니다. 이러한 낙관적인 변화는 주식이 10여 년 만에 최저치에 근접하게 거래되고 있는 가운데 잠재적인 반등을 시사합니다. 특히 회사의 매력적인 7.7% 배당 수익률과 꾸준한 배당 지급 이력을 고려할 때 이번 상향 조정은 주목할 만합니다.

이벤트 상세: 전략적 전환과 가치 평가 매력

애널리스트 상향 조정은 UPS의 현재 시장 위치와 전략적 이니셔티브에 대한 포괄적인 평가에서 비롯되었습니다. 2025년 2분기 미국 일평균 물량이 7.3% 감소했음에도 불구하고, 회사는 통합 수익 212억 달러를 보고했으며, 이는 전년 대비 0.8%의 소폭 감소에 그쳤지만 애널리스트 예상치인 209억 달러를 초과했습니다. 분기 조정 희석 주당순이익(EPS)은 1.55달러를 기록했습니다.

긍정적인 전망에 영향을 미치는 핵심 요소는 UPS가 수익성을 높이기 위해 마진이 낮은 아마존 패키지에 대한 의존도를 줄이려는 전략적 결정입니다. 이러한 전환은 중소기업(SMB) 물량의 성장에서 분명히 드러나며, 이는 230bp 증가하여 UPS 미국 사업 구성의 **32%**를 차지했습니다. 회사는 또한 헬스케어 물류와 같은 고마진 부문으로 적극적으로 확장하고 있으며, Andlauer 인수는 2025년 말까지 이 820억 달러 시장에서의 입지를 강화할 것으로 예상됩니다.

시장 반응 및 근본적 기초 분석

UPS에 대한 시장의 인식은 아마존 물량 감소 및 광범위한 관세 불확실성에 대한 우려로 압박을 받아왔습니다. 그러나 현재 분석은 UPS의 근본적인 강점을 강조합니다. 회사는 S&P로부터 "A" 신용 등급을 받은 강력한 대차대조표를 유지하고 있으며, 안전한 순부채 대 TTM FAVÖK 비율 1.96에 의해 뒷받침됩니다. 경영진은 주주에게 자본을 환원하겠다는 약속을 재차 강조하며, 올해 55억 달러의 배당금과 10억 달러의 자사주 매입을 목표로 하고 있습니다. 86.6%의 배당성향으로 지급되는 배당금은 15년 연속 성장을 자랑하며, 현재 수익률은 20여 년 만에 최고 수준입니다.

기술적으로 주식은 잠재적인 바닥 형성 신호를 보이고 있으며, 상대강도지수(RSI) 및 **이동평균 수렴발산(MACD)**과 같은 모멘텀 지표에서 강세 신호가 관찰됩니다. 하단 볼린저 밴드에서의 반등은 주식이 바닥을 형성했을 수 있음을 시사하며, 82-85달러 범위에서 잠재적인 반등이 있을 수 있습니다. 주요 저항선을 돌파할 경우 105달러의 상승 목표가 예상됩니다.

광범위한 맥락과 시사점

UPS의 투자자본수익률(ROIC)은 **13.3%**로, **페덱스(FDX)**가 보고한 **6.3%**의 ROIC를 크게 상회합니다. 회사는 35억 달러 규모의 비용 절감 프로그램을 진행 중이며 효율성 향상을 위해 자동화를 확대하고 있습니다. 약한 운송량에도 불구하고, 고마진 사업에 대한 전략적 집중과 공격적인 비용 관리는 UPS를 더 수익성 높은 미래로 이끌고 있습니다.

광범위한 물류 부문에서 업계의 핵심 지표인 머스크는 2025년 컨테이너 시장에서 4% 성장을 예측하며 긍정적인 전망을 제시했습니다. 머스크는 거시 경제 불확실성으로 인해 2025년 수익 감소를 예상하고 있지만, 강력한 2024년 실적과 운영 비용 안정화 능력은 물류 공간 내에서의 회복력을 시사하며, UPS 자체의 전환 노력에 대한 맥락적 배경을 제공합니다.

전문가 의견

월스트리트 애널리스트들은 UPS에 대해 29개의 최근 애널리스트 보고서를 기반으로 "보유" 컨센서스 등급을 유지하고 있으며, 12개의 "매수" 등급과 1개의 "강력 매수" 등급, 그리고 14개의 "보유" 및 2개의 "매도" 등급이 있습니다. 이 애널리스트들의 평균 목표 가격은 112.59달러로, 현재 주가에서 **33.41%**의 잠재적 상승 여력을 나타냅니다. 구체적인 조치로는 뱅크오브아메리카의 Ken Hoexter가 "매수" 등급을 유지하면서 목표 가격을 91.00달러로 조정한 것이 포함됩니다. 시티그룹, 트루이스트 증권, 오펜하이머, 그리고 UBS를 포함한 다른 회사들도 "매수" 또는 "시장수익률 상회" 등급을 발행했습니다.

UPS 최고경영자 캐롤 토메는 역동적인 무역 환경을 인정하며 다음과 같이 말했습니다.

"지속적으로 역동적이고 진화하는 무역 환경 속에서 모든 UPS 직원들의 헌신과 노고에 감사드립니다."

향후 전망

UPS의 향후 12개월 주가수익비율(P/E)은 현재 12.2로, 10년 평균 17.7 및 주당 111달러의 공정 가치 추정치(이는 15.9 P/E에 해당)보다 현저히 낮습니다. 이러한 가치 평가 불일치는 전략적 변화 및 비용 절감 이니셔티브와 결합되어 장기 투자자에게 매력적인 가치 제안을 제시합니다.

UPS의 조정 희석 EPS는 반등할 것으로 예상되며, 2026년에는 10.8% 증가한 7.20달러로, 2027년에는 추가로 12.5% 성장한 8.50달러로 예상됩니다. 투자자들은 진행 중인 35억 달러 비용 절감 프로그램의 효율성, Andlauer와 같은 전략적 인수의 성공적인 통합, 그리고 운송량의 지속적인 개선을 위한 광범위한 거시 경제 상황을 면밀히 주시할 것입니다. 이러한 요소들은 UPS가 지속적인 회복을 달성하고 장기 성장 잠재력을 발휘할 수 있는지 여부를 결정하는 데 중요할 것입니다.