United Parcel Service (UPS) đã nhận được xếp hạng 'mua' từ một nhà phân tích nổi bật, báo hiệu một sự thay đổi tiềm năng cho gã khổng lồ logistics. Nâng cấp này diễn ra khi cổ phiếu giao dịch gần mức thấp nhất trong nhiều năm, mang lại lợi suất cổ tức đáng kể 7.7%, mặc dù khối lượng vận chuyển hiện tại yếu. Triển vọng tích cực được củng cố bởi các thay đổi chiến lược hướng tới các doanh nghiệp có biên lợi nhuận cao hơn, các biện pháp cắt giảm chi phí tích cực và các chỉ báo kỹ thuật thuận lợi.

Nâng cấp xếp hạng của nhà phân tích báo hiệu khả năng phục hồi của United Parcel Service

United Parcel Service (UPS), công ty giao nhận và logistics toàn cầu, đang thu hút sự quan tâm trở lại của nhà đầu tư sau khi một nhà phân tích gần đây đã nâng cấp xếp hạng lên "mua". Sự thay đổi lạc quan này cho thấy khả năng phục hồi của cổ phiếu, vốn đã giao dịch gần mức thấp lịch sử chưa từng thấy trong hơn một thập kỷ. Việc nâng cấp đặc biệt đáng chú ý do tỷ suất cổ tức hấp dẫn 7.7% của công ty và lịch sử chi trả cổ tức nhất quán.

Chi tiết sự kiện: Chiến lược xoay trục và sức hấp dẫn về định giá

Việc nâng cấp xếp hạng của nhà phân tích bắt nguồn từ việc đánh giá toàn diện vị thế thị trường hiện tại và các sáng kiến chiến lược của UPS. Mặc dù khối lượng trung bình hàng ngày tại Hoa Kỳ giảm 7.3% trong quý 2 năm 2025, công ty đã báo cáo doanh thu hợp nhất đạt 21.2 tỷ USD, giảm nhẹ 0.8% so với cùng kỳ năm trước nhưng vẫn vượt kỳ vọng của nhà phân tích là 20.9 tỷ USD. Lợi nhuận pha loãng điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong quý đạt 1.55 USD.

Một yếu tố chính ảnh hưởng đến triển vọng tích cực là quyết định chiến lược của UPS nhằm giảm sự phụ thuộc vào các gói hàng Amazon có biên lợi nhuận thấp hơn, một động thái nhằm nâng cao lợi nhuận tổng thể. Sự xoay trục này thể hiện rõ trong sự tăng trưởng khối lượng kinh doanh vừa và nhỏ (SMB), tăng 230 điểm cơ bản để chiếm 32% cơ cấu doanh thu tại Mỹ của UPS. Công ty cũng đang tích cực mở rộng sang các lĩnh vực có biên lợi nhuận cao hơn như logistics chăm sóc sức khỏe, với việc mua lại Andlauer dự kiến sẽ củng cố sự hiện diện của họ trong thị trường 82 tỷ USD này vào cuối năm 2025.

Phân tích phản ứng thị trường và các yếu tố cơ bản tiềm ẩn

Nhận thức của thị trường về UPS đã bị ảnh hưởng bởi những lo ngại về việc giảm khối lượng Amazon và những bất ổn về thuế quan rộng hơn. Tuy nhiên, phân tích hiện tại làm nổi bật sức mạnh cơ bản của các yếu tố cơ bản của UPS. Công ty duy trì bảng cân đối kế toán vững chắc với xếp hạng tín dụng "A" từ S&P, được hỗ trợ bởi tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA TTM an toàn là 1.96. Ban lãnh đạo đã nhắc lại cam kết trả lại vốn cho cổ đông, đặt mục tiêu 5.5 tỷ USD cổ tức và 1 tỷ USD mua lại cổ phiếu trong năm hiện tại. Cổ tức, được bao phủ bởi tỷ lệ chi trả 86.6%, tự hào có 15 năm tăng trưởng liên tiếp, với lợi suất hiện tại nằm trong số cao nhất trong hơn hai thập kỷ.

Về mặt kỹ thuật, cổ phiếu đang có dấu hiệu tạo đáy tiềm năng, với các tín hiệu tăng giá được quan sát trong các chỉ báo động lượng như Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) và Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD). Sự bật lên từ Dải Bollinger phía dưới càng cho thấy cổ phiếu có thể đã thiết lập một mức sàn, với khả năng phục hồi từ phạm vi 82-85 USD. Một mục tiêu tăng giá 105 USD được dự kiến nếu các mức kháng cự quan trọng bị phá vỡ.

Bối cảnh và hàm ý rộng hơn

Lợi tức trên vốn đầu tư (ROIC) của UPS đạt 13.3%, vượt trội đáng kể so với các đối thủ cạnh tranh như FedEx (FDX), công ty đã báo cáo ROIC là 6.3%. Công ty đang trong quá trình thực hiện chương trình tiết kiệm chi phí 3.5 tỷ USD và đang mở rộng tự động hóa để nâng cao hiệu quả. Mặc dù khối lượng vận chuyển yếu, trọng tâm chiến lược vào các doanh nghiệp có biên lợi nhuận cao hơn và quản lý chi phí tích cực đã định vị UPS cho một tương lai có lợi nhuận hơn.

Trong lĩnh vực logistics rộng lớn hơn, Maersk, một chỉ số quan trọng của ngành, đã đưa ra triển vọng tích cực cho năm 2025, dự báo tăng trưởng bốn phần trăm trên thị trường container. Mặc dù Maersk dự đoán lợi nhuận sẽ giảm vào năm 2025 do những bất ổn kinh tế vĩ mô, nhưng hiệu suất mạnh mẽ của họ vào năm 2024 và khả năng ổn định chi phí hoạt động cho thấy khả năng phục hồi trong không gian logistics, cung cấp một bối cảnh cho những nỗ lực xoay trục của chính UPS.

Bình luận của chuyên gia

Các nhà phân tích Phố Wall duy trì xếp hạng đồng thuận "Giữ" đối với UPS, dựa trên 29 báo cáo phân tích gần đây, với 12 xếp hạng "Mua" và 1 xếp hạng "Mua mạnh" so với 14 "Giữ" và 2 "Bán". Giá mục tiêu trung bình trong số các nhà phân tích này là 112.59 USD, cho thấy tiềm năng tăng giá 33.41% so với giá hiện tại của cổ phiếu. Các hành động cụ thể bao gồm Ken Hoexter từ Bank of America duy trì xếp hạng "Mua" trong khi điều chỉnh giá mục tiêu của mình lên 91.00 USD. Các công ty khác, bao gồm Citigroup, Truist Securities, Oppenheimer, và UBS, cũng đã đưa ra các xếp hạng "Mua" hoặc "Vượt trội".

Giám đốc điều hành UPS, Carol Tomé đã thừa nhận môi trường thương mại năng động, tuyên bố:

"Tôi muốn cảm ơn tất cả các nhân viên UPSers vì sự cống hiến và làm việc chăm chỉ của họ trong một môi trường thương mại tiếp tục năng động và không ngừng phát triển."

Nhìn về phía trước

Tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) dự phóng 12 tháng của UPS hiện đang ở mức 12.2, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 10 năm là 17.7 và ước tính giá trị hợp lý là 111 USD mỗi cổ phiếu (tương ứng với P/E là 15.9). Sự chênh lệch định giá này, kết hợp với các thay đổi chiến lược và sáng kiến tiết kiệm chi phí, trình bày một đề xuất giá trị hấp dẫn cho các nhà đầu tư dài hạn.

EPS pha loãng điều chỉnh của UPS được dự kiến sẽ phục hồi, với mức tăng dự kiến là 10.8% lên 7.20 USD vào năm 2026 và tăng thêm 12.5% lên 8.50 USD vào năm 2027. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ hiệu quả của chương trình tiết kiệm chi phí 3.5 tỷ USD đang diễn ra, sự tích hợp thành công của các thương vụ mua lại chiến lược như Andlauer, và các điều kiện kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn để cải thiện khối lượng vận chuyển bền vững. Những yếu tố này sẽ rất quan trọng trong việc xác định liệu UPS có thể đạt được sự phục hồi bền vững và phát huy tiềm năng tăng trưởng dài hạn của mình hay không.