Edgen Stock·Mar 03 2026, 08:31
關鍵要點
在中國平安3月26日發布官方業績之前，瑞銀發布了看漲預測，維持其「買入」評級和88港元的目標價。該行預計，平安在銀保領域的戰略優勢及其核心業務盈利能力的改善，將帶動各項關鍵指標強勁增長。
- 瑞銀維持中國平安（02318.HK）的**「買入」評級和88港元的目標價**。
- 預測其2025年新業務價值（NBV）將實現30%的同比增長。
- 中國平安預計將於3月26日市場收盤後公布其2025年全年業績。
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瑞銀預測平安新業務增長30%，重申目標價88港元
Edgen Stock·Mar 03 2026, 08:31
瑞銀預測平安2025年營運利潤增長9%
在3月3日發布的一份研究報告中，瑞銀重申對中國平安（02318.HK）的「買入」評級，並維持88港元的目標價。該行預計，該保險公司2025年全年歸屬於母公司股東的經常性營運利潤將同比增長9%。這意味著第四季度將實現23%的加速增長，主要得益於其資產管理部門減值損失的減少以及財險業務承保利潤的增強。這些預測在中國平安定於3月26日市場收盤後公布2025年官方業績之前，奠定了積極基調。
銀保業務優勢推動新業務價值增長30%
瑞銀樂觀預期的一個重要驅動因素是，預計2025年新業務價值（NBV）將同比增長30%。瑞銀預計這一勢頭將持續，並預測2026年第一季度NBV增長率將在25%至30%之間，全年則將達到行業領先的18%。報告指出，這一優勢歸因於中國平安透過其銀保渠道，憑藉其規模、品牌實力以及與銀行合作夥伴的議價能力，在存款遷移中佔據有利地位。與不斷增長的盈利能力相符，瑞銀還預測2025年股息將增長5%，達到每股人民幣2.68元。