Edgen Stock·Mar 12 2026, 00:18全球對沖基金正經歷自去年以來最顯著的資金回撤，這主要由中東地緣政治緊張局勢升級引發。擁擠交易的迅速平倉給量化和股票策略造成了巨大損失，一些頂級公司甚至抹去了年初至今的全部收益。
全球對沖基金遭遇了自去年關稅爭端以來最嚴重的損失，因中東衝突升級迫使擁擠交易迅速去槓桿化。根據摩根大通（J.P. Morgan）策略師的一份報告，商品交易顧問（CTA）等量化基金錄得近一年來最差表現。HFR數據顯示，系統性多元化CTA基金自3月初以來損失近4%，而法國興業銀行（Société Générale）的指數顯示該策略跌幅超過2%。Citadel、Millennium和Point72等頂級多策略基金合計損失數十億美元，其中一家公司在一周內損失高達15億美元，抹去了其大部分年度收益。
中東緊張局勢的急劇升級給金融市場帶來了衝擊，過去兩周內全球股市市值蒸發了數萬億美元。避險情緒也將布倫特原油價格推升至2022年以來首次突破每桶100美元，加劇了對通脹和經濟增長的擔憂。摩根大通表示，目前的倉位使股票市場比債券市場更容易受到進一步衝擊。
股票多空策略受到的衝擊尤為嚴重，HFRX股票對沖指數預計3月份下跌3%。損失主要集中在對歐洲和韓國市場敞口較大以及低配軟體行業的基金。這種痛苦引發了投資者顯著的防禦性轉變。高盛（Goldman Sachs）主要經紀部門截至3月6日的數據顯示，對沖基金將其股票ETF的空頭頭寸增加了8.3%，這表明看跌情緒明顯上升，並出現了避險情緒。