存儲板塊飆升 8%，AI 需求助推美光與閃迪

內存與數據存儲股票在週三大幅反彈，標誌著投資者在經歷了一個月的避險情緒後，對科技動量股的胃口強勁回歸。該板塊 8% 的單日漲幅創下歷史第二高紀錄，這主要得益於對人工智能硬件的持續需求，這種需求掩蓋了近期關於零售內存價格下跌的雜音。

“如果真實需求已經開始減弱，那就無法解釋為什麼買家願意為正規產品支付溢價，”大信證券（Daishin Securities）分析師 Ryu Hyung-geun 在近期的一份報告中寫道。他指出，一家主要雲服務提供商決定以高於新型 HBM3e 的價格購買服務器級 DDR4。

在此輪行情中，美光科技股價跳漲近 9%，而閃迪公司飆升超過 9%。數據存儲領域的領導者西部數據和希捷科技控股也分別上漲了 10% 和 8%。這一走勢標誌著對 3 月份行情的明顯逆轉，當時由於地緣政治緊張局勢，投資者紛紛拋售這些股票，轉而尋求能源及其他防禦性板塊的避風港。

AI 基礎設施持續的資本支出為存儲行業的長期需求提供了基本面支撐。隨著市場情緒的恢復，像美光和西部數據這樣的公司成為了主要受益者。Invesco S&P 500 Pure Growth ETF (RPG) 當天也上漲了 3.2%，該基金將閃迪和美光列為核心持倉。

服務器需求抵消零售疲軟

儘管近期有報導稱零售渠道的 DDR5 內存模組價格下跌了近 30%，但分析師強調，該市場僅佔總需求的極低個位數比例。存儲行業真正的增長引擎仍然是企業和服務器市場，那裡的需求信號依然強勁且明確。

根據高盛（Goldman Sachs）的一份報告，台灣主要服務器原始設計製造商（ODM）2 月份的合計營收同比飆升 84%。這標誌著在機架級 AI 服務器快速部署的推動下，營收已連續四個月實現超過 80% 的增長。在供應鏈的下游，全球最大的服務器 BMC 芯片供應商信驊科技（Aspeed Technology）報告 2 月份營收同比增長 66%，進一步印證了企業級需求的穩健圖景。

本文僅供參考，不構成投資建議。