投資者避險驅動 REITs 上漲 4.5%

Edgen Stock·Mar 13 2026, 07:44

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核心要點

房地產投資信託（REITs）正成為一種防禦性資產類別，其表現優於大盤，因為投資者尋求規避地緣政治風險以及科技行業可能出現的降溫。這一轉變得益於該板塊的通脹對沖特性和誘人的股息收益率。

REITs 今年已上漲近 4.5%，根據房地產精選行業SPDR ETF衡量，而同期標普500指數下跌超過 2%。
該板塊的吸引力在於其結合了通脹保護和高股息收益率，其中一個主要房地產ETF的平均收益率為 3.3%。
機構資金正在積極買入，第四季度在冷鏈倉儲和自助倉儲等利基領域新增投資總額超過 7500 萬美元，這表明市場正在尋找價值。

REITs 年初至今上漲 4.5%，逆勢對抗標普 500 的下跌

投資者正轉向房地產投資信託（REITs），將其作為抵禦市場動盪的屏障，推動該板塊取得顯著增長，而同期更廣泛的股票指數卻步履維艱。房地產精選行業SPDR ETF 今年已上漲近 4.5%，與下跌超過 2% 的標普500指數形成了顯著的業績差距。這一分歧反映了投資者對地緣政治不穩定以及可能出現的以人工智能為主導的集中交易解除的日益擔憂。

誘人的收益率和通脹對沖推動需求

REITs 的根本吸引力在於其作為通脹對沖工具和創收資產的雙重作用。隨著消費價格上漲，房地產價值和租金收入往往會隨之增加，從而保護投資者資本。與此同時，如果美聯儲暫停或逆轉其加息週期，該板塊提供的誘人股息將變得更具吸引力。道富銀行房地產ETF中股票的平均股息收益率為 3.3%。此外，該板塊還具有估值折讓，主要 REIT ETF 的遠期市盈率在 16 至 18 倍之間，而標普500指數的市盈率接近 22 倍。

基金對倉儲 REITs 新增投資超過 7500 萬美元

該板塊的機構信心體現在 2025 年第四季度最新的基金備案文件中。Rush Island Management 對 Americold Realty Trust (COLD) 建立新的 3766 萬美元倉位，這是一家冷鏈倉儲運營商，其股票在過去一年中下跌了約 40%，但提供了 7.5% 的股息收益率。同樣，Land & Buildings Investment Management 在 National Storage Affiliates Trust (NSA) 中建立新的 3708 萬美元股份。儘管其股票在過去一年中下跌了 8.86%，但該自助倉儲 REIT 提供了 6.69% 的股息收益率。這些有針對性的投資強調了利用高收益、有形資產的更廣泛策略，這些資產雖然表現不佳，但對經濟基礎設施至關重要。