Edgen Stock·Sep 18 2025, 20:48주요 주제나 사건에 대한 간략한 요약입니다.
미국 소셜 미디어 플랫폼인 **Reddit, Inc. (RDDT)**는 강력한 재무 성과와 전략적 전환을 보여주며 투자자들의 관심 증가와 애널리스트들의 목표가 상향 조정을 이끌어냈습니다. 회사의 최근 2025년 2분기 실적 보고서는 AI 통합 및 글로벌 확장에 중점을 둔 진화하는 전략에 힘입어 시장 기대치를 뛰어넘는 상당한 매출 및 이익 성장을 보여주었습니다.
Reddit은 2025년 7월 31일에 인상적인 2025년 2분기 실적을 발표했습니다. **주당 순이익 (EPS)**은 0.45달러로, 컨센서스 추정치인 0.20달러를 크게 상회했습니다. 분기 매출은 전년 대비 77.9% 증가한 4억 9,963만 달러를 기록하며, 애널리스트 예상치인 4억 2,407만 달러를 훨씬 넘어섰습니다. 광고 매출은 주요 동력이었으며, 4억 6,500만 달러에 달해 전년 대비 84% 성장을 기록했고, 총 매출의 **93%**를 차지했습니다. 회사는 또한 8,900만 달러의 순이익으로 사상 최고 수익성을 보고했으며, 이는 전년도 1,000만 달러 손실에서 전환된 것이고, 조정 EBITDA는 1억 6,700만 달러에 달했습니다. **일일 활성 순이용자 (DAUq)**는 전년 대비 21% 증가한 1억 1,040만 명을 기록했으며, 이 중 국제 DAUq는 32% 성장했습니다. 사용자당 평균 수익 (ARPU)은 전년 대비 47% 증가한 4.53달러를 기록했습니다.
Reddit의 실적에 대한 시장의 긍정적인 반응은 주로 회사의 전략적 이니셔티브와 강력한 전망에 기인합니다. Reddit은 정보 발견의 주요 목적지가 되는 것을 목표로 **"AI 통합 및 글로벌 확장을 통한 검색 우선 전략"**을 적극적으로 구현하고 있습니다. 주요 구성 요소에는 커뮤니티 토론을 기반으로 훈련된 AI 도구인 **"Reddit Answers"**가 포함되며, 이는 2025년 2분기에 주간 사용자 기반이 5배 증가하여 600만 명에 달했습니다. 이러한 AI 통합은 광고 도구 및 Google 및 OpenAI와 같은 AI 거대 기업과의 수익성 높은 데이터 라이선싱 계약으로 확장되며, 이는 2025년 2분기 매출에 3,500만 달러를 기여하여 전년 대비 24% 증가를 기록했습니다. 시장은 이러한 움직임을 고유한 사용자 생성 콘텐츠를 수익화하기 위한 중요한 단계로 인식하고 있으며, 이 콘텐츠는 AI 모델에 가장 많이 인용되는 도메인 1위로 언급되고 있습니다. 애널리스트들은 이에 따라 목표 주가를 상향 조정했습니다. 예를 들어, Oppenheimer는 더 높은 추정치와 2027년 예상 EBITDA의 35배 멀티플을 인용하며 목표가를 215달러에서 300달러로 상향 조정했으며, AI 라이선싱으로부터의 잠재적 상승 여력을 언급했습니다. Piper Sandler 또한 긍정적인 광고 지표 확인 및 Anthropic 데이터 라이선싱 소송으로부터의 "강세 신호"로 인해 목표가를 210달러에서 290달러로 상향 조정했습니다.
2025년 9월 15일 기준 Reddit의 현재 P/E 비율은 222.54로, 12개월 평균인 34.7보다 상당히 높으며, S&P 500 정보 기술 부문 평균인 38.14보다도 현저히 높습니다. 이러한 높은 가치 평가는 미래 이익 성장에 대한 투자자들의 강한 낙관론을 반영하지만, 이는 또한 시장이 향후 몇 년간 상당하고 지속적인 성장을 가격에 반영하고 있음을 의미합니다. IPO 이후 주식 성과와 이어진 애널리스트들의 목표 상향 조정은 회사의 전략적 전환에 대한 시장의 믿음을 강조합니다. 예를 들어, RDDT는 지난 한 해 동안 인상적인 345%의 수익률을 기록하며, 52주 최고가인 266.64달러에 근접하여 거래되고 있습니다. AI 기반 광고 도구를 통해 두 자릿수 클릭률 개선을 이끌어내는 회사의 능력과 AI 모델 훈련을 위한 데이터 수익화에서의 성공은 디지털 광고 및 AI 인프라 분야에서 독특한 위치를 차지하게 합니다.
애널리스트들은 Reddit의 전략적 발전과 재무 궤적을 널리 인정합니다.
Oppenheimer는 "목표가 상향 조정은 더 높은 추정치와 2027년 예상 EBITDA의 35배 멀티플, 또는 잠재적 인공지능 라이선싱 상승 여력을 고려할 때 28배를 반영합니다."라고 밝혔습니다. Piper Sandler는 "긍정적인 광고 지표 확인을 목표가 상향 조정의 주요 이유로 언급하며, 회사와의 최근 대화가 '낙관적'이었고 특히 제품 개발 측면에서 그러했다고 언급했습니다." Deutsche Bank, Morgan Stanley, JMP Securities, Needham, Jefferies를 포함한 다른 회사들도 유사하게 목표가를 상향 조정했으며, 종종 AI 통합, 개선된 사용자 지표, 매출 성장의 지속 가능성을 주요 촉매제로 인용했습니다. 예를 들어, Needham은 증가의 원인을 "생성형 AI 및 개선된 노동 생산성"으로 돌렸습니다.
Reddit은 2025년 3분기 매출을 5억 3,500만 달러에서 5억 4,500만 달러 사이로 예상하며, 이는 애널리스트 예상치인 4억 7,300만 달러를 초과합니다. 조정 EBITDA는 1억 8,500만 달러에서 1억 9,500만 달러 사이로 예상됩니다. 회사의 다음 실적 발표일은 2025년 11월 4일 화요일로 추정됩니다. 주목해야 할 주요 요소는 **일일 활성 사용자 (DAU)**의 지속적인 성장, 특히 국제 확장, AI 데이터 라이선싱의 지속적인 성공, 그리고 진화하는 광고 플랫폼의 성과입니다. 시장은 상당한 미래 성장을 가격에 반영하고 있지만, 회사가 추천 트래픽을 위해 Google과 같은 플랫폼에 의존하는 것은 Google 자체 AI 검색 통합이 사용자 확보 및 광고 수익에 영향을 미칠 경우 잠재적 위험을 나타냅니다. 투자자들은 향후 분기 동안 Reddit이 야심 찬 성장 목표를 실행하고 프리미엄 가치 평가를 정당화할 수 있는 능력을 면밀히 모니터링할 것입니다.
