레드 캣 홀딩스(NASDAQ: RCAT)는 자사의 Teal Drones Black Widow 시스템이 NATO 지원 및 조달 기관(NSPA) 카탈로그에 승인되어 동맹국의 조달을 간소화했다고 발표했습니다. 이 개발은 최근 매출 감소에도 불구하고 회사에 국방 부문에서 상당한 기회를 제공하며 주가에 눈에 띄는 상승을 가져왔습니다.

NATO 드론 시스템 승인 후 기술 부문 상승

레드 캣 홀딩스(Red Cat Holdings, Inc.)(NASDAQ: RCAT)는 Teal Drones Black Widow™ 시스템이 NATO 지원 및 조달 기관(NSPA) 카탈로그에 승인되었다는 발표에 따라 주가가 장전 거래에서 10% 상승하고 전체적으로 26% 급등했습니다. 이 전략적 개발은 미국 제조 드론 기술을 찾는 NATO 회원국 및 적격 파트너를 위한 조달 프로세스를 간소화할 것으로 예상되며, 푸에르토리코 기반 드론 기술 제공업체에게 중요한 전환점이 됩니다.

상세 내용: 블랙 위도우, 핵심 시장 접근 확보

블랙 위도우는 전술 정보, 감시 및 정찰 임무뿐만 아니라 경계 보안 및 감시 작전을 위해 설계된 소형 무인 항공 시스템(sUAS)입니다. 주요 기능에는 NDAA 준수, 암호화된 통신 및 모듈식 페이로드 아키텍처가 포함됩니다. NSPA 카탈로그 포함은 3년 계약을 기반으로 하며, NSPA의 재량에 따라 2년 추가 옵션이 있습니다. 이 승인은 NATO 동맹국에 블랙 위도우 시스템 조달을 위한 직접적이고 신속한 경로를 제공하여 국경 간 조달 및 유지를 간소화합니다.

이는 블랙 위도우에 대한 첫 번째 검증이 아닙니다. 이전에 미 육군에 의해 단거리 정찰 프로그램용 시스템을 제조할 두 공급업체 중 하나로 선정되었습니다. 이 드론은 3파운드 미만이며 45분 이상의 비행 시간을 제공하고 주야간 작전을 위한 고급 EO/IR 센서가 장착되어 있습니다.

시장 반응 분석: 가치 평가 및 향후 전망

시장의 강력한 반응은 레드 캣이 연간 1조 달러의 지출 한도를 자랑하는 방대한 NATO 국방 예산에 접근할 수 있게 된 것에 대한 투자자들의 낙관론을 반영합니다. 이 승인은 판매 주기의 중요한 가속기이자 국방 부문 내에서 회사의 신뢰도를 크게 높이는 것으로 인식됩니다. 투자자들은 이를 반복 수익을 위한 더 신뢰할 수 있는 경로이자 미래 계약을 위한 강력한 촉매제로 보고 있습니다.

Solidcore Resources(포괄적인 연구에서 언급된 별개의 법인, 레드 캣 아님)의 2025년 상반기 매출이 전년 대비 54% 감소했음에도 불구하고, 레드 캣 홀딩스는 전략적인 재무 관리를 통해 미래 성장을 위한 입지를 다졌습니다. 레드 캣의 2025년 상반기 특정 매출 수치는 Solidcore의 매출 감소와 같은 맥락에서 명시적으로 언급되지 않았지만, 회사는 2025년 2분기 기준으로 6690만 달러의 현금 및 미수금과 2100만 달러의 재고를 보고하여 강력한 유동성을 나타냅니다. 이러한 재무 상태는 NATO 승인과 결합되어, 회사가 현재 GAAP 기준으로 수익성이 없는 초기 성장 기업임에도 불구하고 완화된 위험 프로파일을 시사합니다.

레드 캣의 현재 가치 평가는 빠른 매출 증가에 대한 시장의 기대를 강조합니다. 약 8억 5천만 달러의 시가총액과 약 8억 6백만 달러의 기업 가치를 가진 이 회사의 선행 주가매출비율은 11.37배로, 부문 중앙값인 3.34배를 크게 초과합니다. 이는 241%의 프리미엄입니다. 마찬가지로, 선행 EV 대 매출 비율인 10.78배도 부문 중앙값인 3.31배를 훨씬 뛰어넘습니다. 이러한 배수는 시장이 고성장 드론 틈새 시장에서 회사의 전략적 위치와 예상되는 미래 계약 수주를 기반으로 상당한 프리미엄을 부여하고 있음을 나타냅니다.

광범위한 배경 및 시사점: 국방 드론의 중요한 전환점

NATO 승인은 글로벌 긴장이 고조되는 시기에 이루어졌으며, 이는 신뢰할 수 있는 미국 제조 방위 드론에 대한 수요 증가를 이끌고 있습니다. 이러한 추세는 중국 드론 제조업체 DJI가 미국 시장에서 잠재적으로 제한되거나 철수할 가능성과 맞물려 레드 캣의 전략적 중요성과 시장 위치를 더욱 강화합니다. 회사가 미국 제조, NDAA 준수 드론 솔루션에 집중하는 것은 미국 방위 산업 기반을 재건하려는 광범위한 노력과 일치합니다.

이러한 발전은 레드 캣을 군사 응용뿐만 아니라 항공, 육상 및 해상 영역 전반에 걸친 더 광범위한 방위 현대화 기회에 대비시킵니다. 해상 및 장거리 UAV로의 포트폴리오 확장은 잠재적인 수익 흐름을 더욱 다변화합니다.

전문가 의견

레드 캣의 최고 매출 책임자(CRO) **제프리 히치콕(Geoffrey Hitchcock)**은 블랙 위도우의 NSPA 포함의 실제적인 이점을 강조했습니다.

"블랙 위도우는 동맹군에게 최소한의 훈련 부담으로 견고하고 신속하게 배치 가능한 ISR 기능을 제공합니다. NSPA를 통해 이용할 수 있게 됨으로써 국경 간 조달 및 유지가 간소화되어 고객이 요구 사항에서 현장 배치까지 더 빠르게 진행할 수 있도록 돕습니다."

이러한 의견은 시스템이 NATO군에 제공하는 작전 효율성과 전술적 이점을 강조합니다.

향후 전망: 지속적인 성장의 촉매제

NSPA 카탈로그 포함은 중요한 촉매제이지만, 직접적인 계약은 아닙니다. 시장은 이제 이러한 강화된 시장 접근이 구체적인 판매 계약으로 어떻게 전환되는지 면밀히 주시하고 있습니다. 레드 캣은 2025년 연간 매출 가이던스를 5천만5천5백만 달러(정부/NATO 프로그램 제외)로, 전체 연간 가이던스를 8천만1억 2천만 달러로 예상하고 있으며, 여기에는 SRR 블랙 위도우 판매로 인한 2천5백만~6천5백만 달러가 포함됩니다.

향후 분기에 모니터링해야 할 주요 요인에는 NATO 회원국이 NSPA 채널을 통해 조달을 시작하는 속도와 블랙 위도우 시스템에 대한 추가 계약 체결이 포함됩니다. 2025년 7월 미 육군과의 최대 690개 SRR 블랙 위도우 시스템 계약 및 제조 파트너십을 통해 지원되는 회사 생산 규모 확대 능력은 매우 중요할 것입니다. 드론 포트폴리오의 추가 확장과 국방 기술에 대한 지속적인 지정학적 수요는 중장기적으로 레드 캣의 성장 궤도를 이끌 것으로 예상됩니다. 가치 평가가 투기적 성장 플레이를 나타내지만, 전략적 시장 접근과 제품 검증은 레드 캣 홀딩스에 상당한 상승 잠재력을 시사합니다.