Edgen Stock·Nov 07 2025, 16:09
[1] PPL：第3四半期決算速報 (https://finance.yahoo.com/news/ppl-q3-earning ...)[2] PPLコーポレーション、2025年第3四半期決算を発表；業績予想を絞り込み、成長目標を再確認 - PR Newswire (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] PPL社、9月30日終了四半期の決算報告 - 決算概要 (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)
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Nov 07 2025, 18:33
Universal Display、第3四半期決算が予想を下回り株価下落
## CY2025年第3四半期業績は予想を下回る 有機EL（OLED）技術の主要開発企業である**Universal Display Corporation** (**OLED**)は、CY2025年第3四半期の決算を発表しましたが、売上高および1株当たり利益の両方でウォール街の予想を満たしませんでした。同社は**1億3,960万ドル**の売上高を報告し、これは前年同期比で13.6%減、アナリスト予想の**1億6,610万ドル**を15.9%下回りました。GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は**0.92ドル**で、予想された**1.17ドル**を21.3%下回りました。 調整後EBITDAも遅れをとり、見積もり**6,847万ドル**に対し**5,522万ドル**となり、19.3%の未達を反映し、営業利益率は前年同期の**41.5%**から**30.9%**に低下しました。これらの結果を受けて、**Universal Display** (**OLED**)の株価は約**14.4%**下落し、**115.83ドル**で取引を終えました。 ## 市場の反応と寄与要因 **Universal Display**の第3四半期決算に対する市場の即座の負の反応は、主に売上高とEPSの著しい未達に起因しています。経営陣は、予想を下回る業績に寄与したいくつかの要因を挙げました。これには、顧客の注文時期が含まれ、年初に発生した**顧客の先行発注**が第3四半期の数字に影響を与えました。さらに、**950万ドルの期間外調整**により、ロイヤリティおよびライセンス料が具体的に減少し、前年同期の**7,460万ドル**から**5,330万ドル**に減少しました。 **スティーブン・アブラムソンCEO**は、材料売上高は前年同期比で**8,260万ドル**で安定していたものの、これらのタイミング効果によりロイヤリティ収入が減少したと述べました。同社はまた、継続的な**マクロ経済の不確実性**が需要環境の軟化の一因であることを認めました。 ## より広範な背景と業界への影響 四半期決算が予想を下回ったにもかかわらず、**Universal Display**は通期の売上高ガイダンスを再確認し、売上高の中間値を約**6億7,500万ドル**と予測しました。この再確認は、経営陣が次の四半期に回復またはより堅調な業績を達成するという自信を示唆しています。同社の**棚卸資産回転日数（DIO）**は、前四半期の**452日**から**545日**に増加し、5年平均を上回る在庫レベルを示しており、これは将来の需要を想定した在庫積み増しか、予想よりも遅い販売を意味する可能性があります。 **OLED**業界の広範な見通しは引き続き主要な焦点です。**Universal Display**の将来の展望は、特に韓国と中国における新しい**Gen 8.6 OLED製造工場**の立ち上げに伴う**OLED**市場の予想される拡大に密接に関連しています。これらの施設は**2026年**から材料需要の増加を促進すると予想されており、量産に先立つ立ち上げ活動とシーディングプロセスから早期の販売増加が見込まれます。 ## 専門家のコメントと将来の見通し **Universal Display**の最高財務責任者（CFO）兼会計担当である**ブライアン・ミラー**は、同社の長期的なポジティブな見通しを再確認しました。彼は次のように述べています。> 「私たちは、OLED業界の今後の機会と、展開中のITおよび自動車の設備投資サイクルに引き続き活気づけられています。」 **ミラー**はさらに、同社の継続的な成長予測を強調し、それが「新しい**Gen 8.6 OLED工場**とITおよび自動車における展開の増加によって」推進されると予想しています。 **Universal Display**はまた、**リン光青色発光体技術**において大きな進歩を遂げており、これは**OLED**ディスプレイのエネルギー効率を向上させることが期待されています。この先進技術の商業化時期は、スマートフォンやタブレットなどの製品における顧客の採用に依存し、リン光青色発光体はプレミアム価格を獲得すると予想されます。同社は、ディスプレイ技術の進化に伴い長期的な成長を目指して、**IT製品**向け**OLED**技術への継続的な投資を予測しています。 今後、投資家は、韓国と中国における新しい**Gen 8.6 OLED製造施設**の稼働状況と立ち上げペース、ならびに**リン光青色発光体技術**の商業製品への統合に関するさらなる開発と顧客の決定を注意深く監視するでしょう。マクロ経済状況と、**IT**や**自動車**などの新興セグメントにおける**OLED**の採用ペースとの相互作用が、**Universal Display**の将来の業績を決定する重要な要因となります。
Nov 07 2025, 18:24
テイクツー・インタラクティブ株、グランド・セフト・オートVI延期で下落；ウェンディーズとMPマテリアルズは予想を上回る四半期決算を発表
## テクノロジー・ゲーム業界：テイクツー・インタラクティブ、GTA VI延期により変動を経験 米国株式市場は、テクノロジー・ゲーム、クイックサービスレストラン、素材セクターに特に影響を与える一連の重要な企業発表を受けて、まちまちな動きを見せた。**テイクツー・インタラクティブ (TTWO)** の株価は、待望のタイトルである**グランド・セフト・オートVI**の発売延期が発表されたことを主因として、堅調な第2四半期決算を報告したにもかかわらず、時間外取引で下落を記録した。 ### イベント詳細：グランド・セフト・オートVIの延期と企業業績 **テイクツー・インタラクティブ**は、**グランド・セフト・オートVI**のさらなる延期を発表し、発売日を約6ヶ月遅らせて**2026年11月19日**とした。これは、同社史上最も大規模なゲームローンチの一つと予測されるこのタイトルにとって、2度目の公表された延期となる。このニュースは当初、時間外取引で**TTWO**株が1株あたり約30ドル下落するきっかけとなり、その後、プレマーケット取引でさらに5%下落した。 主力となる次期タイトルに逆風が吹いたにもかかわらず、**テイクツー**は堅調な第2四半期決算を示した。同社は**17億7000万ドル**の収益を報告し、予測の**17億2000万ドル**を2.91%上回った。この成長は、既存フランチャイズの予想を上回る結果に大きく牽引されたものであり、特に**NBA 2K26**は、経常的な消費者支出の対前年比45%増と、2桁の販売台数成長を記録した。しかし、同社は調整後1株当たり利益 (EPS) で**-0.73ドル**を計上し、予想の**0.94ドル**を下回り、177.66%というネガティブサプライズとなった。 ### 市場の反応とより広範な背景の分析 **グランド・セフト・オートVI**の延期に対する市場の即時的なネガティブな反応は、特に大きな収益ポテンシャルを持つタイトルについて、主要な製品ローンチのタイムラインに対する投資家の感受性を強調している。しかし、アナリストは依然として大筋で楽観的な長期展望を維持している。**BMOキャピタル**や**UBS**といった企業は、**テイクツー**に対する「買い」の格付けを再表明し、目標株価を引き上げた。**BMO**は第2四半期決算を「印象的」と評し、株価下落を「買いの機会」と見なした。 専門家は、延期が最終的にゲームの発売に利益をもたらす可能性があると示唆している。**NYUスターン・スクール・オブ・ビジネス**のゲーム教授である**ヨースト・ファン・ドリューネン**は次のように指摘した。 > 「ホリデーシーズンにより近い時期にリリースすることで、現行世代のコンソール機の終盤とバンドル販売する機会が増え、コンソールメーカーが喜んで投資するマーケティング費用のおかげで、テイクツーにとってより価値のあるものとなる。」 **ウェドブッシュ証券**のマネージングディレクターである**マイケル・パクター**は、競争の激しいゲーム業界における製品品質の重要性を強調した。 > 「彼ら（テイクツー）はゲームを素晴らしいものにする必要があり、より多くの時間がそれをより可能性のあるものにする。」 この感情は、スタジオがコスト増と完成度の高いリリースに対する高い消費者期待を乗り越える中で、開発の遅延がますます一般的になっているという広範な業界トレンドを反映している。アナリストは、この遅延が全体的な予約数を減らすというよりも、主に販売予測をシフトさせるものと予測しており、**ジェフリーズ**は「単に我々の見積もりを2四半期前倒しするだけだ」と述べている。 ## クイックサービスレストラン部門：ウェンディーズが予想を上回る第3四半期決算を発表 クイックサービスレストラン部門では、**ウェンディーズ社 (WEN)** が第3四半期決算で予想を上回る業績を報告し、その結果、株価が大きく上昇した。 ### イベント詳細：ウェンディーズの優れた財務実績 **ウェンディーズ**は、調整後1株当たり利益 (EPS) が**0.24ドル**となり、アナリストの予測**0.20ドル**を20%上回ったと発表した。同社はまた、売上高も予想を上回り、予測の**5億3498万ドル**に対し**5億4950万ドル**を報告した。この発表後、**ウェンディーズ**の株価は市場前取引で**11.66%**急騰し、1株あたり**9.86ドル**に達した。 米国での既存店売上高が**4.7%**減少したにもかかわらず、国際売上高は**8.6%**という堅調な伸びを示し、同社のグローバル展開の成功を浮き彫りにした。当四半期の調整後EBITDAは**2.1%**増加し、**1億3800万ドル**に達した。同社は通年のグローバルシステム全体売上高見通しを3～5%減と維持したが、フリーキャッシュフローの見通しを**1億9500万～2億1000万ドル**に引き上げた。**ウェンディーズ**は当四半期に配当と自社株買いを通じて**4000万ドル**以上を株主に還元し、通年で**3億2500万ドル**を超えるペースを維持している。 ### 市場の反応とより広範な背景の分析 **ウェンディーズ**の決算報告に対する市場の好意的な反応は、国内市場での逆風にもかかわらず、「プロジェクト・フレッシュ」などの同社の財務管理および戦略的イニシアチブに対する投資家の信頼を示唆している。堅調な国際的成長は、米国での販売圧力に対する重要な相殺となり、多様な収益源を示している。調整後EBITDAと株主還元の増加は、同社の財務健全性と資本配分戦略に対する好意的な見通しをさらに強化する。 ## 素材セクター：MPマテリアルズ、事業拡大の中で「鉱山から磁石へ」戦略を推進 素材セクターでは、**MPマテリアルズ (MP)** が第3四半期に過去最高の事業成績を達成し、国内レアアースサプライチェーン構築に向けた戦略的ビジョンを強化した。 ### イベント詳細：事業上のマイルストーンと戦略的パートナーシップ **MPマテリアルズ**は2025年第3四半期に過去最高の事業成績を達成し、**721トン (MT)** のネオジム・プラセオジム (NdPr) 酸化物を生産、これは前年比**51%**の増加となる。この生産量は、国防総省 (DoD) の価格保護協定に支えられ、同社史上2番目に高いレアアース酸化物 (REO) 精鉱生産量を表す。 同社は**アップル (AAPL)** と、初期の**4000万ドル**の前払いを含む、磁石調達に関する**5億ドル**の重要な契約を発表した。この提携は、**MPマテリアルズ**が2025年第4四半期に黒字転換するという目標に貢献すると期待されている。**MPマテリアルズ**は、カリフォルニアの鉱山からテキサスにある磁石生産施設まで広がる、米国初のエンドツーエンドのレアアースサプライチェーンを積極的に開発している。進捗状況としては、重レアアース分離プラントの大部分のエンジニアリングと主要設備調達が完了しており、2026年半ばまでに年間**200MT**のジスプロシウムとテルビウムを生産し、米国の外国への依存度を低減することを目指している。 財務面では、**MPマテリアルズ**は**5355万ドル**の売上高を報告し、予測の**5446万ドル**をわずかに下回った。しかし、1株当たり利益 (EPS) は、予測の**-0.17ドル**に対し、予想を上回る**-0.10ドル**となった。同社のマグネティクス部門は、国内付加価値を優先するために中国への輸出を停止した後、マテリアルズ (鉱業) 部門の売上高が減少したにもかかわらず、**2190万ドル**の売上高と**950万ドル**のプラス調整後EBITDAを計上した。 ### 市場の反応とより広範な背景の分析 **MPマテリアルズ**の発表に対する市場の反応は、同社の事業実績と戦略的な長期目標に対する楽観論を反映している。過去最高のNdPr酸化物生産量は、**アップル**との契約や国防総省の支援と相まって、将来の成長と収益性にとって強固な基盤を提供する。濃縮物の中国への販売を停止するという戦略的転換は、特にグローバルサプライチェーンのダイナミクスという文脈において、国家的な産業回復力への取り組みを強調している。CEOの**ジム・リチンスキー**は、このより広範な地政学的重要性について次のように述べている。 > 「我々は今、新たな冷戦に閉じ込められており、武器ではなく…相互に確実な経済破壊の競争だ。」 これは、国内のレアアース生産が国家安全保障と経済的独立にとって戦略的に重要であることを強調している。 ### 今後の展望 **テイクツー・インタラクティブ**にとって、焦点は**グランド・セフト・オートVI**の開発タイムラインの実行と、既存のタイトルポートフォリオのパフォーマンスに引き続き置かれるだろう。投資家の注目は、延期そのものから、2026年の強力なホリデーシーズンローンチへの期待へと移る可能性が高い。**ウェンディーズ**は、国内市場の状況を監視しつつ、国際的な成長と「プロジェクト・フレッシュ」イニシアチブを活用して収益性を高め続けると予想される。**MPマテリアルズ**は、堅固な国内レアアースサプライチェーンの確立に向けて進歩を続ける準備ができており、**アップル**との契約と重レアアース分離プラントの稼働は、今後数四半期にわたる継続的な収益性回復に向けた重要な節目となるだろう。
Nov 07 2025, 18:09
CNHインダストリアル株、第3四半期決算未達と通期見通し下方修正を受け下落
## CNHインダストリアル、第3四半期決算は明暗、通期見通しを修正 **CNHインダストリアルNV**（**CNH**）は金曜日、第3四半期の財務結果を発表しました。この結果は明暗を分け、通期の利益ガイダンスを大幅に下方修正するに至りました。英国エセックスに拠点を置く農業・建設機械メーカーは、調整後1株当たり利益が**0.08ドル**であったと報告しましたが、これは**Zacks Investment Research**が9人のアナリストを対象に行った調査による**ウォール街のコンセンサス予想である1株当たり0.13ドル**を下回るものでした。この利益の未達は、予想を上回る売上高の好調とは対照的でした。 ## 詳細な決算および売上高の概要 第3四半期において、**CNHインダストリアル**は**8000万ドル**の純利益を報告し、これは**1株当たり0.06ドル**に相当します。非経常的な費用を調整すると、利益は**1株当たり0.08ドル**に達しました。トップラインのパフォーマンスに関して、同社は**44億ドル**の売上高を計上し、**Zacks**が調査した5人のアナリストの平均予測**43億ドル**を上回りました。売上高が予想を上回ったにもかかわらず、市場の焦点は迅速に同社の更新された見通しに移りました。 肝心なことに、**CNH**は通期の調整後1株当たり利益（EPS）ガイダンスを、以前の予測**0.50ドルから0.70ドル**から大幅に引き下げ、**0.44ドルから0.50ドル**の範囲としました。この新しい範囲は、**LSEG**がまとめたアナリスト平均予想**1株当たり0.59ドル**をも下回っています。 ## 市場の反応とガイダンス修正に影響を与える要因 市場は更新されたガイダンスに断固として反応し、金曜日には**CNHインダストリアル**の株価が**11.5%**下落しました。この下落は、同社が現状の市場環境と事業上の課題について述べたことから生じる投資家の懸念を反映しています。**CNH**は、トラクターとコンバインの生産を意図的に縮小したことを挙げました。この戦略的な動きは、農業部門における需要の低迷を予測して、供給過剰を回避することを目的としています。 さらに、**関税の逆風**と**不利な地域別販売構成**が、見通しを複雑にしています。同社は特に、2025年8月の米国における鉄鋼およびアルミニウム関税の拡大がコスト圧力増加の原因であると指摘しました。**CNH**は、代替調達や北米での価格調整など、緩和戦略を実施していますが、これらの関税コストは顧客と部分的に共有され、全体の利益率に悪影響を及ぼしています。 産業活動の連結売上高は、主に**産業需要の減少**と**継続的な流通チャネルの在庫削減**により、前年比で**7%減少**しました。農業部門の純売上高は**10%減少**し、**29億6000万ドル**に達しましたが、建設部門は回復力を示し、売上高が**8%増加**して**7億3900万ドル**となりました。 ## より広範な市場状況とセクターの動向 **CNHインダストリアル**の修正された見通しは、重機セクターが直面しているより広範な課題を浮き彫りにしています。メーカーは、パンデミック後の堅調な成長を経て、需要が緩やかになる時期を迎えています。**CNH**が在庫水準を管理するために生産を積極的に削減する必要があることは、直近の市場拡大に対する慎重な姿勢を示しています。**Deere & Co.**（**DE**）のような他の業界プレイヤーはまだ最新の四半期決算を発表していませんが（直近の比較期間時点）、**CNH**のガイダンスは、農業機械市場内の圧力の初期兆候を提供しています。 ## アナリストの視点と将来の見通し アナリストは、**CNH**の更新された通期予測を受けて、モデルを修正する可能性が高いです。同社の新しいガイダンス範囲とコンセンサス予想との間の相違は、広範な市場の期待と比較して、より保守的な内部見通しを示唆しています。今後数四半期にわたって監視すべき重要な要因には、世界の農産物価格の動向、農家の投資に影響を与える金利変動のペース、および**CNH**が関税の影響を緩和し、在庫を管理するための戦略の効果が含まれるでしょう。 > 「インフレデータは、FRBが利上げを一時停止する可能性について投資家の楽観論を煽った。これは、企業の借り入れコストへの圧力を和らげる動きとなるだろう。」 上記の引用は一般的な市場心理に言及していますが、**CNH**にとっては、関税と需要の低迷からの継続的な圧力が、セクター固有の課題がより広範な経済的楽観論を上回る可能性があることを強調しています。将来の業績は、主に最終市場需要の回復と、世界貿易および製造に影響を与える進行中の地政学的および経済的逆風に適応する同社の能力に依存するでしょう。