Edgen Stock·Sep 27 2025, 01:43Pinterest 公司（紐約證券交易所代碼：PINS）推出了一系列新的廣告格式和戰略合作夥伴關係，旨在提高變現能力和廣告商參與度。這些舉措促使美國銀行證券重申對 PINS 的「買入」評級，理由是其強勁的增長前景。
**Pinterest 公司（紐約證券交易所代碼：PINS）**推出了一系列新的廣告格式和功能，並與 Magnite 公司（納斯達克代碼：MGNI）建立了戰略程式化合作夥伴關係。這些進展促使美國銀行證券重申對 PINS 的「買入」評級，理由是其美國使用者增長加速和變現能力增強。
在最近的「Pinterest Presents」活動中，該公司公佈了幾種新的廣告格式，旨在提高廣告商的參與度和效果。主要引入的包括搜尋頂部廣告，該廣告將推廣內容放置在搜尋結果的頂部。該格式的早期測試表明點擊率提高了 29%，新點擊者增加了 32%。Pinterest 還在全球範圍內推出了本地庫存廣告，可根據使用者位置實時顯示產品可用性，以及寬幅購物廣告，其尺寸是標準廣告位的四倍。此外，還引入了自動顯示折扣的促銷活動和何處購買連結，以簡化使用者的購買流程。與 Magnite 公司即將建立的程式化合作夥伴關係有望擴大程式化覆蓋範圍，並增強廣告商的定位和衡量能力。此次合作補充了與 **Shopify 公司（SHOP）**和 Instacart Ads 等平台現有的合作，這些合作旨在簡化廣告商工作流程並改善衡量結果。
市場對 Pinterest 戰略性進展的積極反響源於預期這些新的廣告工具將顯著增強變現能力。美國銀行證券分析師 Justin Post 維持對 PINS 的買入評級，並將目標價從 41 美元上調至 44 美元。Post 強調，這些創新，加上更快的美國使用者增長，使 Pinterest 有望實現可觀的營收擴張。「Pinterest Presents」活動中詳述的對 AI 驅動的廣告表現的重視，旨在提高廣告商的見度度和參與度，從而推動平台上的廣告支出增加。包括與 Magnite 的合作在內的戰略夥伴關係，對於簡化廣告商營運和提供更強大的績效衡量至關重要，這些因素對於在競爭激烈的數位環境中吸引和留住廣告客戶至關重要。
Pinterest 目前的估值約為其2026 年預計 EBITDA 的 13 倍，顯著低於其歷史平均水平的18 倍以及自 2022 年以來的交易區間10-30 倍。考慮到該公司兩位數中段的營收增長和超過 20% 的淨利潤增長潛力，這一估值被認為是具有吸引力的。美國銀行證券給出的44 美元價格預測是基於2026 年預計 EV/EBITDA 的 18 倍，這與 Pinterest 的歷史平均水平一致，並略高於同行倍數，其理由在於其變現的早期階段和預計超過 30% 的利潤率機會。儘管該公司面臨來自 AI 競爭對手的競爭，包括**Alphabet 公司（GOOGL）**的 Google Mixboard，但 Pinterest 觀察到美國流量加速增長，這表明其自身 AI 工具驅動了更強的使用者參與度。這種對使用者體驗和目標變現的關注與一些同行面臨的挑戰形成對比；例如，**Bumble 公司（BMBL）**由於激進的變現策略，在 2025 年經歷了使用者留存率下降和收入下降，這凸顯了平衡廣告負載與使用者體驗的重要性，Pinterest 正在積極管理這一因素。
美國銀行證券分析師 Justin Post 以其推薦股票平均 25.2% 的回報率和 72.73% 的成功率而聞名，他重申了其看漲前景。Post 表示：
「Pinterest 在廣告能力和合作夥伴關係方面的戰略性進展，包括搜尋頂部廣告和本地庫存廣告等新廣告格式，旨在提高廣告商的見度度和參與度，從而證明其買入評級是合理的。」 花旗也重申了對該股票的買入評級，目標價為50.00 美元，進一步強調了分析師對 Pinterest 增長軌跡的積極情緒。
這些新的基於效果的廣告格式和戰略合作夥伴關係的推出，預計將為 Pinterest 提供持續多年的利好因素。需要監測的關鍵因素包括廣告商成功整合和採用這些新的廣告產品，美國使用者增長的持續加速，以及有效管理廣告負載以維持使用者體驗。該公司利用其 AI 工具優化定位和衡量的能力，對於利用預計的兩位數中段營收增長和超過 20% 的淨利潤擴張至關重要，這將進一步鞏固其在數位廣告領域的競爭地位。
