PCB供應商斥資200億元擴產以應對輝達AI需求

核心報告

多家關鍵電子供應商宣布了新一輪擴產計劃，總金額超過200億元（約合27.5 億美元），以應對人工智慧硬體對高端印刷電路板（PCB）激增的需求。此舉正值輝達公司次世代產品的需求導致組件供應鏈出現瓶頸之際。

「織布機的供應缺口在2026年可能達到6.1%，到2027年將擴大至10.6%以上，」中泰證券分析師在研報中表示，「行業的定價邏輯可能會全面轉向『稀缺定價』。」

這波投資熱潮包括滬電股份承諾投資55億元建設新的高密度PCB項目，隨後又追加33億元專門用於支持AI晶片生產。今年3月，鵬鼎控股也宣布了110億元的新建高端PCB基地計劃。此外，勝宏科技表示正全力推進擴產。此次產能建設是直接針對輝達即將推出的Rubin AI平台設計變更的回應，該平台將顯著提高單台伺服器的PCB價值量。

需求的激增正在導致關鍵上游材料市場供應收緊，引發價格大幅上漲和長期短缺預測。日本三菱瓦斯化學宣布，自4月1日起將其覆銅板等產品價格上調30%。申萬宏源證券的數據顯示，分析師預計數據中心PCB市場規模將從2024年的125 億美元增長到2030年的230 億美元。反轉處理銅箔（RTF）和極低輪廓（VLP）銅箔等高端材料的供應短缺預計將維持高價，並使能夠規模化生產的中國本土供應商受益。

本文僅供參考，不構成投資建議。