Palo Alto Networks (PANW)는 AI 기반 Prisma SASE 4.0 출시를 발표했으며, 이는 2025 회계연도에 보안 액세스 서비스 엣지(SASE) 연간 반복 수익(ARR)이 전년 대비 35% 증가하여 13억 달러에 달한 것과 일치합니다. 이 회사의 혁신적인 브라우저 보안 기능과 강력한 고객 채택은 진화하는 사이버 보안 시장에서 경쟁 우위를 강조합니다.

개요

Palo Alto Networks (나스닥: PANW)는 2025년 9월 4일, 고급 AI 기반 보안 액세스 서비스 엣지(SASE) 솔루션인 Prisma SASE 4.0 출시를 발표했습니다. 이러한 발전은 회사의 SASE 연간 반복 수익(ARR)이 2025 회계연도에 13억 달러에 도달하며 전년 대비 35% 증가한 데 따른 것입니다. 이러한 성장은 주로 Prisma Access Browser의 채택 증가와 SASE 플랫폼 내의 새로운 기능 향상에 기인합니다.

상세 내용

새롭게 도입된 Prisma SASE 4.0은 정교한 사이버 위협에 대처하도록 설계된 일련의 고급 보안 기능을 통합합니다. 주요 기능에는 악성코드에 대한 실시간 브라우저 내 보호를 제공하는 Prisma Access Browser와 AI 증강 데이터 분류가 포함됩니다. 이 AI 기반 분류 시스템은 140개 이상의 사전 훈련된 머신러닝 분류기를 자랑하며, 기존 방법에 비해 오탐을 90% 줄입니다. 또한, Prisma SASE 4.0은 Private App Security를 강화하여 맞춤형 사이버 공격으로부터 중요한 애플리케이션을 동적으로 보호합니다.

2025 회계연도에 보고된 13억 달러의 SASE ARR은 전년 대비 35%의 견고한 성장을 반영하며, 전체 시장을 크게 앞지릅니다. Palo Alto Networks는 현재 포춘 500 기업의 상당한 3분의 1을 포함하여 6,300개 이상의 SASE 고객에게 서비스를 제공하고 있습니다. Prisma Access Browser만으로도 600만 개 이상의 라이선스 좌석을 돌파하며 강력한 시장 침투를 보여줍니다. 주목할 만한 거래로는 브라우저 솔루션으로 미국 제약 회사와 300만 달러 규모의 계약을 확보한 것이 있습니다. 회사의 지속적인 혁신과 시장 존재감으로 인해 3년 연속 Gartner® Magic Quadrant™에서 SASE 플랫폼 리더로 인정받았습니다.

시장 반응 분석

Prisma SASE 4.0 발표와 인상적인 SASE ARR 수치는 Palo Alto Networks를 둘러싼 긍정적인 시장 정서에 기여했습니다. 2025년 9월 4일, PANW 주식은 0.43% 상승했으며, 거래량은 11억 5천만 달러를 기록했습니다. 투자자들은 Palo Alto Networks가 AI를 활용하여 점점 더 복잡해지는 사이버 위협을 해결하려는 적극적인 태도에 호의적으로 반응하는 것으로 보입니다. 브라우저 환경 내에서 AI 기반 공격을 무력화하고 AI 에이전트를 감독하도록 특별히 설계된 솔루션의 도입은 회사를 사이버 보안 분야의 선도적인 혁신자로 자리매김합니다.

더 넓은 맥락 및 시사점

전 세계 SASE 시장은 2024년 3분기에 24억 달러를 기록했습니다. 전반적인 시장 성장이 한 자릿수로 둔화되었지만, Palo Alto Networks, Zscaler (나스닥: ZS), Fortinet (나스닥: FTNT)을 포함한 주요 공급업체는 두 자릿수 성장을 계속 보여주며 시장 점유율의 72%를 차지했습니다. Palo Alto Networks의 35% SASE ARR 성장은 Fortinet의 통합 SASE ARR 전년 대비 22% 성장을 능가합니다.

그러나 경쟁 환경은 여전히 치열합니다. Zscaler는 보안 서비스 엣지(SSE) 부문에서 강력한 34% 점유율에 힘입어 전체 SASE 시장에서 21% 점유율로 선두 위치를 유지하고 있습니다. 이는 빠르게 진화하는 SASE 영역 내에서 시장 리더십을 위한 지속적인 경쟁을 강조합니다. Palo Alto Networks의 2025 회계연도 4분기 총 수익은 25억 4천만 달러에 달하며, 전년 대비 16% 증가했습니다. 차세대 보안(NGS) ARR 또한 32% 급증하여 56억 달러를 기록했습니다.

앞으로 PANW의 2026 회계연도 총 수익에 대한 Zacks Consensus Estimate는 104억 2천만 달러로, 전년 대비 13% 증가할 것으로 예상됩니다. 회사의 가이던스는 약간 더 높으며, 수익은 104억 7천 5백만 달러에서 105억 2천 5백만 달러 사이로 예상됩니다. 2025년 비GAAP 영업 이익률은 28%에서 28.5% 사이로 예상되며, 이는 플랫폼 기반 모델의 확장성을 반영합니다.

전문가 논평

여러 금융 분석가들은 Palo Alto Networks의 성장 궤도에 대한 신뢰를 보여주었습니다. 분석가들은 다음 기간에 대한 수익 추정치를 일제히 상향 조정했습니다. Truist Securities는 목표 주가를 220달러로, Rosenblatt는 225달러로, Scotiabank는 228달러로 상향 조정했으며, 모두 매수 또는 이에 상응하는 등급을 유지했습니다. RBC Capital은 232달러의 목표 주가로 아웃퍼폼 등급을 재확인하여 강력한 분기별 실적과 낙관적인 미래 전망을 강조했습니다.

회사는 73.4%의 총 이익률과 견고한 현금 흐름을 포함한 강력한 기본을 보여주지만, InvestingPro의 공정 가치 분석에 따르면 주식은 현재 수준에서 약간 과대평가된 것으로 나타났습니다.

전망

Prisma SASE 4.0 내의 새로운 기능의 일반적인 가용성은 2025년 하반기에 예상됩니다. Prisma Access Browser의 지속적인 모멘텀과 Prisma SASE 4.0의 성공적인 통합 및 채택은 Palo Alto Networks가 Zscaler 및 Fortinet과 같은 강력한 경쟁사들에 맞서 경쟁 우위를 유지하고 시장 점유율을 확장하는 데 매우 중요할 것입니다.

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