Edgen Stock·Feb 25 2026, 18:43期權市場顯示出顯著的防禦性倉位跡象，投資者正為美國與伊朗緊張局勢升級可能帶來的影響做準備。根據Evercore ISI的分析，大規模的對沖活動表明市場參與者認為衝突是近期可信的催化劑。
2026年2月25日，市場分析揭示了期權市場中顯著的防禦性倉位，預示著投資者對美國與伊朗潛在衝突的擔憂。這種主要通過對沖策略實現的活動表明，市場參與者正在積極為更具挑戰性的地緣政治結果做準備。針對大盤指數的保護性看跌期權以及看漲波動率和原油期貨的看漲期權數量證實了這一評估。
Evercore ISI的關鍵策略師Julian Emanuel闡述了這種市場情緒，將地緣政治爆發點確定為推動市場方向的下一個主要催化劑。
期權市場現在正在告訴你，投資者已經為伊朗更加嚴峻的結果進行了充分對沖。
— Julian Emanuel, Evercore ISI首席股票和量化策略師。
中東地區的直接軍事衝突可能會帶來直接而嚴重的金融後果。最直接的影響將體現在原油價格上，由於供應路線可能中斷，油價可能迅速上漲。這反過來將加劇通脹擔憂，並給企業利潤率帶來壓力。
除了能源市場，此類事件幾乎肯定會引發避險交易。這種動態將導致不確定性上升，從而推高芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）。隨著投資者降低風險敞口並將資本轉移到美國國債和黃金等傳統避險資產，股市可能會面臨普遍拋售。目前的對沖活動表明，投資者並未排除這種可能性，而是在積極地將其定價。