Okta在不斷演進的數位身份格局中推出AI安全解決方案

Okta在Oktane 2025大會上推出AI安全解決方案，分析師維持樂觀前景

身份和訪問管理 (IAM) 提供商Okta, Inc. (OKTA) 最近在其年度用戶大會Oktane 2025上公布了新的AI安全和數位憑證功能。這些公告側重於保護AI代理並減輕AI驅動的詐欺，使Okta能夠應對不斷演變的數位身份格局中的新興挑戰。分析師普遍對OKTA維持樂觀評級，認可其長期增長潛力，同時指出這些新舉措帶來實質性財務貢獻的時間線較長。

事件詳情：AI代理安全和可驗證憑證

在Oktane 2025大會上，Okta對其平台進行了重大改進，包括**“適用於AI代理的Okta”和增強的Auth0功能，旨在將身份優先的安全嵌入到AI驅動的工作流程中。這些解決方案旨在為AI代理提供從發現到治理的全面生命週期管理，並透過跨應用程式存取 (XAA)**（一個擴展OAuth標準的新協議）來保護AI代理和應用程式之間的交互。這些新功能的早期存取，包括一個用於打擊AI驅動詐欺的可驗證數位憑證平台，計劃於2027財年第一季度提供，預計當年晚些時候全面推出。

市場數據強調了這些產品的戰略必要性：91%的組織目前正在部署AI代理，但只有10%擁有管理這些非人類身份的既定策略。這一差距凸顯了對專業AI安全解決方案的巨大且不斷增長的需求。

市場反應分析：長期潛力與短期影響

在Oktane 2025公告發布後，DA Davidson重申了對Okta的**“買入”評級和140.00美元的目標價，並指出與客戶和合作夥伴的對話顯示出“略微更積極”的情緒，特別是關於對Okta身份治理 (OIG)**日益增長的興趣。然而，該公司也強調，保護AI代理所帶來的實質性財務貢獻仍然“遙遠”，這表明儘管戰略方向正確，但其對近期財務的影響可能有限。

這種觀點也得到了分析師們複雜看法的呼應。KeyBanc重申了**“增持”評級和140美元的目標價，強調了Okta的穩健表現，而BMO Capital則將其目標價從132美元下調至112美元**，原因是儘管2026財年第二季度業績強勁，但對增長持久性存在擔憂。Piper Sandler維持**“中性”評級和110美元的目標價，美國銀行證券 (BofA Securities)維持“跑輸大盤”評級和75美元的目標價，理由是對潛在業務動能高峰的擔憂。TD Cowen重申了“持有”評級和115美元的目標價。OKTA目前的股價約為91.30美元**，表明有潛力達到多個分析師的目標價。

更廣泛的背景和影響：戰略定位和財務彈性

Okta的最新創新強化了其在迅速擴張的IAM市場中的戰略定位，該市場預計到2030年將從46億美元增長到172億美元。該公司核心戰略採用雙平台方法，針對員工身份和客戶身份（透過Auth0），確保了估計41%的市場份額。其雲原生架構和與供應商無關的集成進一步使其與競爭對手區分開來。

財務方面，Okta表現出韌性。2026財年第二季度，公司報告總收入為7.28億美元，同比增長13%，超出預期。訂閱收入增長12%至7.11億美元。非GAAP營業收入增長36.5%至2.02億美元，自由現金流飆升至1.62億美元，同比增長超過100%，利潤率擴大到收入的22%。剩餘履約義務 (RPO) 達到41.5億美元，同比增長18%，預示著未來收入的強勁可見性。毛利率保持強勁，達到77%。

專家評論：彌補AI安全差距

Okta設計與研究高級副總裁Kristen Swanson強調了新產品的緊迫性：

“AI正在以前所未有的速度改變工作場所，組織難以適應。我們開始看到構建不佳、部署不當或管理不善的代理暴露使用傳統身份解決方案拼湊的風險。”

這種觀點強調了在AI驅動的環境中對專業身份安全的迫切需求，在這種環境中，傳統解決方案可能無法有效管理具有高權限和短暫生命週期的非人類身份。

展望未來：執行與市場動態

Okta新AI安全平台的成功將取決於成功的產品推出和競爭差異化，尤其是與微軟 (Microsoft)和CrowdStrike等更廣泛的網路安全平台（這些平台也將其安全功能整合到其廣泛的生態系統中）的競爭。投資者將關注Okta在有效擴展其AI和特權存取管理 (PAM) 產品的同時，保持利潤率擴張的能力。公司專注於保護快速增長的AI代理細分市場，這帶來了巨大的市場機遇，但在未來幾個季度，宏觀經濟波動和激烈競爭仍將是需要關注的關鍵因素。