英偉達主權AI業務在全球基礎設施投資中實現可觀收入增長

英偉達主權AI業務收入將大幅擴張

英偉達公司 (NVDA) 預計今年其主權AI業務將實現超過200億美元的收入，比去年增長一倍以上。這一快速增長凸顯了全球對開發本土人工智能能力的承諾不斷升級，並鞏固了英偉達在新興AI基礎設施市場中的核心作用。

全球各國推動AI基礎設施發展

英偉達主權AI部門收入的顯著增長直接歸因於包括國家和聯邦（如歐盟 (EU)）在內的獨立實體建立自有AI基礎設施的日益增長的趨勢。這項通常被稱為「AI工廠」的倡議旨在促進本土創新並確保技術主權，利用本地數據和資源。積極投資於英偉達支持的AI基礎設施的國家包括沙特阿拉伯、台灣、日本、韓國、印度、加拿大、法國、英國、德國、意大利和西班牙。

例如，歐盟已概述計劃投資200億歐元建立20個AI工廠，其中包括五個巨型工廠，以將其AI計算基礎設施能力提高十倍。這些巨型工廠預計各容納約10萬個芯片，構成開發複雜、大規模AI模型的主幹。像法國這樣的國家正在與Mistral AI等實體合作部署1.8萬個英偉達最新芯片，而英國已承諾投入10億英鎊用於面向未來的計算。德國也在建設首個工業AI雲，沙特阿拉伯和阿聯酋正在計劃大量採購處理器，所有這些都主要依賴英偉達的技術。

戰略增長和市場主導地位得到鞏固

主權AI的這種強勁增長不僅為英偉達帶來了強大而持久的長期收入來源，而且鞏固了其在全球AI基礎設施市場中的主導地位。國家合同的性質，通常是長期和戰略性的，預計將減輕收入波動。英偉達的方法超越了僅僅供應硬件；它積極協助主權實體進行其大規模AI項目，從而培養「粘性」關係。這種戰略性參與確保了各國更有可能在未來AI能力的升級和擴展方面繼續與英偉達合作。此外，英偉達支持的AI基礎設施在一個國家的廣泛採用預計將創造更多機會，因為當地公司、研究人員和學生將熟悉並隨後更傾向於將其用於自己的AI需求。

更廣闊的市場背景和影響

華爾街分析師預計英偉達本財年（2026財年，截至1月底）的總收入將達到2065億美元，比上一財年的1305億美元增長58%。如果主權AI業務實現其預計的200億美元收入，它將佔英偉達總預期收入的約9.7%。鑑於首席財務官「超過200億美元」的聲明，這一比例可能更高。

儘管歐盟雄心勃勃的200億歐元AI巨型工廠計劃引起了巨大的市場興趣，並收到了來自16個歐盟國家的76份意向書，但它也面臨審查。**Eco（一個互聯網行業協會）**等行業團體質疑如此高密度芯片的即時必要性和財務可持續性，主張建立更好的私人投資框架。相反，歐盟委員會發言人則將該倡議辯護為「對歐洲技術主權的戰略投資，優先考慮長期能力而非短期利潤」。Connect Europe（一個電信遊說團體）等一些人也呼應了這一觀點，他們支持在技術領域在需求之前投資產能。

儘管圍繞技術獨立的討論不斷，英偉達近乎壟斷的地位（供應全球約90%的AI芯片）意味著這些主權項目大多仍然嚴重依賴其技術。地緣政治動態也影響著英偉達的戰略；為應對美國政府對向中國銷售先進GPU的限制，英偉達正在推行「中國加一」戰略，以使其製造和市場存在多樣化，超越傳統區域。

展望：持續的AI增長軌跡

英偉達主權AI業務的軌跡看起來強勁，受到全球對AI基礎設施持續需求的推動。國家實體在建設安全和國內控制的AI生態系統方面的持續投資將成為英偉達持續增長的重要催化劑。隨著這些關係的深化和AI能力在各國之間的擴展，英偉達的主導市場地位和戰略伙伴關係有望確保其持續的領導地位，並從未來幾年AI市場的更廣泛擴張中受益。