NVIDIA, ikinci çeyrekte güçlü bir finansal performans sergileyerek gelir ve kazanç tahminlerini aştı ve aynı zamanda IAA Mobility 2025'te AIBOX'ı piyasaya sürerek otomotiv yapay zeka sektöründe önemli ilerlemeler kaydetti. Çekirdek yapay zeka hesaplamasına ve stratejik dikey genişlemeye odaklanan bu ikili yaklaşım, veri merkezi segmentindeki incelikli zorluklara ve daha geniş jeopolitik belirsizliklere rağmen hisse senedi fiyatında önemli bir artışa yol açarak yatırımcıların büyüme yörüngesine olan güçlü güvenini pekiştirdi.

NVIDIA AI ve Otomotivdeki Yerini Sağlamlaştırırken Teknoloji Sektörü Kazançlara Öncülük Ediyor

ABD hisse senetleri, NVIDIA Corporation (NVDA) tarafından açıklanan güçlü ikinci çeyrek kazanç raporunun ardından, teknoloji sektörünün kazançlara öncülük etmesiyle yukarı yönlü bir ivme kazandı. Çip üreticisi sadece gelir ve kazanç tahminlerini Wall Street beklentilerini aşmakla kalmadı, aynı zamanda otomotiv yapay zekasında (AI) önemli bir ilerleme kaydederek şirketin stratejik yönü etrafındaki boğa piyasası hissiyatına katkıda bulundu.

NVIDIA'nın 2. Çeyrek Performansı ve Otomotiv AI Lansmanı Detayları

NVIDIA, toplam gelirinin 46,74 milyar dolara ulaşarak analist tahminleri olan yaklaşık 46,05 milyar doları aşan güçlü bir ikinci çeyrek rapor etti. Bu, geçen yılın aynı dönemine göre %56'lık önemli bir artışa işaret etti ve önceki 44,1 milyar dolarlık rekoru geride bırakarak yeni bir üç aylık satış rekoru temsil etti. Şirketin düzeltilmiş hisse başına kazancı (EPS) 1,05 dolar olarak gerçekleşerek 1,01 dolarlık konsensüs tahminini geride bıraktı. Net gelir 25,78 milyar dolara yükseldi ve 24,7 milyar dolarlık tahminleri aşarak yıllık %42'lik bir artış kaydetti.

Bu performansın önemli bir itici gücü, yaklaşık 41,1 milyar dolar gelir elde eden ve NVIDIA'nın toplam üç aylık gelirinin yaklaşık %88'ini oluşturan veri merkezi segmenti oldu. Bu rakam, bazı StreetAccount tahminleri olan 41,3 milyar doların biraz gerisinde kalsa da, kurumsal veri merkezi harcamalarının şirketin donanım tedarik döngülerini yönlendirmedeki ezici hakimiyetini vurguladı. Otomotiv ve Robotik segmenti de önemli bir büyüme gösterdi; 2026 mali yılı 1. çeyrekte 567 milyon dolar gelir rapor ederken, bu bir önceki yıla göre %72'lik bir artış anlamına geliyor ve 2025 mali yılı otomotiv gelirinin 1,7 milyar dolar olup bir önceki yıla göre %55 arttığını takip ediyor.

Eş zamanlı olarak, IAA Mobility 2025'te NVIDIA, büyük yapay zeka modellerini doğrudan araçlara entegre etmek için tasarlanmış yenilikçi bir platform olan AIBOX'ını tanıttı. Bu girişim, ThunderSoft ve Geely Auto gibi ortaklarla yapılan işbirliğinin bir ürünü olup, NVIDIA'nın gelişmekte olan otomotiv yapay zeka sektörüne olan bağlılığını daha da pekiştirdi.

Piyasa Tepkisinin ve Stratejik İtici Güçlerin Analizi

Yatırımcılar, NVIDIA'nın güçlü finansal sonuçlarına ve stratejik ürün lansmanlarına olumlu tepki verdi. NVDA'nın hisse senedi fiyatı geçen çeyrekte %24 artarak, aynı dönemde %0,7 negatif getiri gösteren daha geniş yarı iletken endüstrisini önemli ölçüde geride bıraktı. AIBOX'ın tanıtımı, güçlü kazançlarla birleşerek, NVIDIA'nın yapay zekadaki sürekli liderliğine ve otonom araçlar gibi kritik gelişmekte olan pazarlardaki genişleyen etkisine ilişkin yatırımcı iyimserliğini pekiştirdi. Hisse senedi, kazanç açıklamasının hemen ardından piyasa sonrası işlemlerde küçük bir düşüş de dahil olmak üzere kısa dalgalanmalar yaşadı; bazı analistler bunu belirli veri merkezi gelir rakamlarının en yüksek beklentileri hafifçe karşılamamasına bağladı. Ancak, şirketin etkileyici büyüme yörüngesi ve stratejik yenilikleri sayesinde genel piyasa hissiyatı boğa piyasası yönünde kaldı.

NVIDIA'nın "buluttan araca" platformu, DRIVE platformunu (Orin ve gelecek Blackwell GPU'ları ile birlikte), güvenlik sertifikalı DriveOS işletim sistemini ve eğitim için DGX ile simülasyon için Omniverse/Cosmos gibi geliştirme araçlarını kapsayarak otomotiv tekliflerini farklılaştırıyor. Yazılım tanımlı araçlar (SDV'ler) için bütünsel çözümler sunmayı amaçlayan bu entegre yaklaşım, gelişmiş sürücü destek sistemleri (ADAS) ve otonom sürüş (AV) yetenekleri için kritik öneme sahiptir.

Daha Geniş Bağlam ve Çıkarımlar

NVIDIA'nın, dokuz çeyrek üst üste %50'nin üzerinde yıllık gelir artışı ve 2025 mali yılında %66,5'lik etkileyici bir faaliyet kar marjı ile istikrarlı performansı, fiyatlandırma gücünü ve kritik altyapı pazarlarındaki hakimiyetini vurgulamaktadır. Şirketin piyasa değeri 4,32 trilyon dolar olup, 50,66'lık F/K oranı yüksek büyüme beklentilerini yansıtmaktadır. 12 aylık en düşük seviyesi olan 86,62 dolar ve en yüksek seviyesi olan 184,48 dolar ile karşılaştırıldığında, mevcut hisse senedi fiyatı olan 177,33 ABD doları, geçen yıl içinde önemli bir değer artışını göstermektedir.

NVIDIA liderliğini sürdürürken, rekabet ortamı gelişmektedir. Broadcom gibi rakipler, yeni nesil XPU'ları için 10 milyar dolarlık önemli bir siparişle kanıtlandığı üzere, özel yapay zeka çip çözümleriyle zemin kazanmaktadır. ABD'nin gelişmiş çiplere yönelik ihracat kısıtlamaları ve gümrük vergisi belirsizlikleri de dahil olmak üzere jeopolitik faktörler, özellikle jeopolitik çözümlerin beklemede olduğu 2 milyar ila 5 milyar dolar gelir temsil edebilecek karlı Çin pazarı ile ilgili olarak potansiyel uzun vadeli riskler sunmaktadır.

Uzman Yorumu

NVIDIA için analist konsensüsü "Orta Düzeyde Al" yönündedir ve araştırma analistlerinin büyük çoğunluğu "Al" veya "Güçlü Al" derecelendirmesi yayınlamıştır. Konsensüs fiyat hedefi yaklaşık 207,83 dolar olup, mevcut seviyelerden potansiyel bir yükseliş önermektedir. Örneğin, UBS Group kısa süre önce NVIDIA için fiyat hedefini 175,00 dolardan 205,00 dolara yükselterek "al" notunu yinelemiştir. Benzer şekilde, DA Davidson hisse senedini "nötr"den "al"a yükselterek fiyat hedefini 210,00 dolara çıkarmış, şirketin stratejik girişimlerine ve piyasa konumuna olan güveni yansıtmıştır.

Bir analist, "NVIDIA, tam yığın 'buluttan araca' platformu sunarak otomotiv yapay zeka hesaplama alanında lider olarak konumunu sağlamlaştırdı" yorumunu yaparak, şirketin kapsamlı ekosistemini temel bir farklılaştırıcı olarak vurguladı.

Geleceğe Bakış

NVIDIA'nın ileriye dönük beklentisi, 2026 mali yılı üçüncü çeyrek için 54 milyar dolar gelir öngörmektedir; bu, yüzde 2 artı veya eksi bir sapma ile analistlerin 53,1 milyar dolarlık beklentilerini aşmaktadır. H20 çipinin Çin'e olası sevkiyatlarını ihtiyatlı bir şekilde dışarıda bırakan bu iyimser görünüm, hızlanan talep ivmesini işaret etmektedir. Gelecek çeyreklerde izlenecek temel faktörler arasında Blackwell ve Rubin gibi yeni mimarilerin sürekli olarak piyasaya sürülmesi ve benimsenmesi, Çin pazarını etkileyen jeopolitik engellerin çözülmesindeki ilerleme ve şirketin hem temel yapay zeka hesaplama hem de otomotiv gibi özel dikey pazarlarda artan rekabet ortamında inovasyon hızını sürdürme yeteneği yer almaktadır. On yılın sonuna kadar beklenen 3 ila 4 trilyon dolarlık veri merkezi altyapı yatırımları da, tedarik zinciri dinamiklerini ve rekabet baskılarını etkili bir şekilde yönetebildiği takdirde NVIDIA'yı sürekli uzun vadeli büyüme için konumlandırmaktadır.