英偉達闢謠AI芯片供應短缺傳聞，保證庫存充足

英偉達公司針對其H100和H200 AI芯片供應短缺的「錯誤傳言」進行了澄清和否認，確認其擁有充足庫存以滿足所有客戶訂單。此前市場猜測導致英偉達股價暫時下跌。

英偉達闢謠AI芯片供應短缺傳聞，保證庫存充足

英偉達公司本週採取行動平息市場擔憂，正式否認了其備受追捧的H100和H200 AI圖形處理單元（GPU）供應短缺的傳聞。該公司表示，擁有充足庫存可及時滿足所有客戶訂單，此澄清旨在穩定市場情緒，此前一段時期的市場猜測導致其股價下跌。

事件詳情

這些被英偉達稱為「錯誤傳言」的說法暗示該公司供應受限，H100和H200芯片「已售罄」。對此，英偉達在社交媒體上發布聲明，強調：「我們有足夠的H100/H200來及時滿足每一份訂單。」該公司進一步澄清，其中國獨家H20 GPU的生產不會影響其其他AI產品（包括H100、H200或即將推出的Blackwell系列）的供應。

最初的市場猜測導致英偉達股票（NVDA）暫時下跌，股價在週二交易時段下跌超過3%。這一反應凸顯了市場對供應鏈穩定性的敏感性，尤其是對於新興AI行業的關鍵組件。

市場反應分析

英偉達的迅速回應表明公司旨在緩解投資者焦慮。NVDA股票的最初下跌反映出對供應緊張可能阻礙公司抓住AI基礎設施巨大需求的能力的擔憂。通過明確否認短缺，英偉達旨在安撫投資者，並防止出現更嚴重或更長時間的市場調整。

市場情緒此前因短缺擔憂而趨於悲觀，現在預計將趨於中性或略微樂觀，儘管未來有關供應鏈的消息仍可能導致高波動性。此事件凸顯了快速擴張的AI領域情緒的脆弱性。

更廣泛的背景和影響

英偉達在AI行業中保持主導地位，其AI數據中心芯片在2025年第二季度的市場份額估計為80-85%。這種領導地位主要由英偉達Hoper GPU計算平台和下一代Blackwell平台等平台驅動。儘管該公司已確認H100和H200的供應充足，但此前的財報電話會議（2025年第一季度）曾指出，H200和Blackwell的需求可能在接下來的一年裡超過供應，這表明雖然當前訂單正在得到滿足，但需求軌跡仍然異常陡峭。

該公司的運營還在複雜的地緣政治環境中航行。美國政府對中國先進AI芯片的出口限制迫使英偉達開發專門的、符合出口規定的變體，例如H20芯片和即將推出的B30A。這些措施雖然對於市場准入是必要的，但可能會影響關鍵地區的收入和市場份額。

估值仍然是分析師討論的一個焦點。英偉達的市盈率（P/E）已超過40，而同行如台積電為15倍，這引發了一些對潛在估值過高的擔憂，尤其是在更廣泛的科技市場調整背景下。

專家評論

英偉達的官方聲明直接回應了這些傳聞：

「我們注意到媒體上出現了一些錯誤傳言，聲稱NVIDIA供應受限，H100/H200已『售罄』。正如我們在財報中提到的，我們的雲合作夥伴可以租用他們在線的所有H100/H200——但這並不意味著我們無法滿足新訂單。我們有足夠的H100/H200來及時滿足每一份訂單。」

公司這種直接的溝通對於反擊投機性敘事至關重要。

展望未來

隨著AI行業的持續快速擴張，持續滿足需求對於英偉達至關重要。投資者不僅將密切關注供應鏈彈性，還將關注競爭發展，因為谷歌、亞馬遜網路服務（AWS）和微軟Azure等主要超大規模廠商正在投資開發自己的定制AI芯片。此外，AMD和博通等公司在AI芯片和網絡領域也取得了進展，可能對英偉達的長期市場主導地位構成潛在挑戰。

地緣政治因素，特別是與貿易關係和出口管制相關的因素，也將仍然是影響英偉達戰略決策和收入流的關鍵變量。NVDA股票對近期傳聞表現出的敏感性，凸顯了在波動且高增長的AI領域中，透明溝通和穩健供應鏈管理的重要性。