Edgen Stock·Mar 26 2026, 02:11華爾街頂尖策略師表示，美國與伊朗停火談判的相互矛盾報導引發了極端波動，正在創造一個危險的交易環境。油價的劇烈波動引發了「職業生涯終結風險」的警告，並建議在傳統市場關係崩潰之際持有現金。
有關美國與伊朗停火提議的相互矛盾消息引發了能源市場的極端波動。西德克薩斯輕質原油（WTI）和布倫特原油價格在初步報導潛在協議後從高點暴跌高達7%。然而，在伊朗公開拒絕該提議後，漲幅被抹去，油價在收盤時幾乎收復了日內所有失地。這一價格走勢凸顯了市場對中東地緣政治發展的敏銳度。
資產類別之間的罕見背離伴隨著石油市場的動盪。股票和債券未能對油價回升做出負面反應。標準普爾500指數已連續17個交易日與WTI原油保持負相關，這是自2022年初以來未見的統計異常。儘管美國主要股指收高，但當日的所有漲幅都發生在停火消息傳出後的幾分鐘內，此後市場橫盤整理，未能突破關鍵技術阻力位。
針對這種混亂的市場狀況，野村證券策略師查理·麥克埃利戈特（Charlie McElligott）發出了嚴厲警告，指出宏觀風險的聚合為交易員創造了一個「職業生涯終結」的環境。他指出，這導致了一種「麻痺」狀態，投資者難以建立多頭或空頭頭寸。麥克埃利戈特列舉了多重壓力，包括對快速外交解決普遍存在的懷疑、美國就業趨勢惡化以及私人信貸市場壓力上升。
高盛分析師什雷蒂·卡帕（Shreeti Kapa）呼應了這種謹慎情緒，宣稱在當前的二元風險環境中「現金為王」。她認為，在股票風險溢價接近零且估值處於歷史高位的情況下，持有現金是一種「合理的非對稱頭寸」。卡帕表示，投資者犧牲的預期回報很少，同時在不確定性消散後獲得了部署資本的巨大靈活性。這一觀點得到了高盛更廣泛研究的證實，該研究指出，自衝突爆發以來，MSCI全球指數已下跌約7%，並且傳統債券可能無法緩衝投資組合以應對更深層次的股票修正。
