Edgen Stock·Mar 27 2026, 18:20內德·戴維斯研究公司已下調其股票配置，將資產轉向現金，因為不斷上升的債券殖利率和地緣政治緊張局勢削弱了股市的吸引力。此舉反映了包括花旗集團和高盛在內的其他主要金融機構日益增長的謹慎情緒，這些機構也削減了其股票曝險。
研究公司內德·戴維斯研究於2026年3月27日下調了股票配置，建議戰略性轉向現金。該公司直接將此舉歸因於債券殖利率上升對股票估值的負面影響。這種防禦性姿態反映出宏觀環境的惡化，其中固定收益市場預示著股票風險增加。
這一警告發出之際，10年期美國公債殖利率攀升至4.46%，為7月以來的最高點。此次殖利率飆升是中東地緣政治緊張局勢升級的直接後果，這促使投資者轉向避險資產並加劇了通膨擔憂。
內德·戴維斯的謹慎立場並非孤立事件，而是機構投資者普遍規避股票風險的一部分。花旗集團也將其整體股票曝險削減至中性，表示其「負面股票宏觀風險信號」已被觸發。同樣，高盛將印度股票評級下調至「市場權重」，理由是原油價格上漲的影響。
這些戰略性轉變是對布蘭特原油價格飆升至每桶103美元以上的回應。能源成本的激增正在對企業盈利造成直接衝擊，例如嘉年華公司因燃油價格上漲而下調了2026年利潤預期，導致其股價下跌約4%。隨著衝突和油價持續影響投資者情緒，道瓊工業平均指數下跌超過600點。
隨著殖利率上升導致股票和債券同步下跌，傳統的投資組合多元化未能提供緩衝。投資者現在青睞有形資產和防禦性行業。根據SLGI資產管理公司首席投資官查德·奧爾的說法，石油在衝突期間一直是最有效的對沖工具。
投資組合經理們正在減持科技股和非必需消費品股票，同時增加對大宗商品、資源股以及消費必需品和醫療保健等防禦性行業的曝險。這種「槓鈴策略」旨在抵禦通膨和波動，同時避免那些最易受經濟放緩影響的行業，以及像科技行業那樣面臨人工智慧投資盈利能力質疑的行業。