Edgen Stock·Oct 15 2025, 02:09摩托羅拉解決方案在AUSA 2025上展示了先進的互操作國防技術，包括AI驅動的無人機解決方案和網狀網絡電台，這標誌著其向高利潤軟體和經常性收入流的戰略性推進。公司公佈了強勁的2025年第二季度業績，其軟體和服務部門實現顯著增長，導致全年業績指引上調。儘管其股票表現出強勁的長期動能，但其當前估值溢價交易，反映了投資者的高期望。
摩托羅拉解決方案 (MSI) 在 AUSA 2025 上展示了其在互操作國防技術方面的最新進展，強調了安全連接系統和整合指揮中心工具。此次活動突出了公司向高利潤軟體和經常性收入流的戰略性擴展，尤其是在國防和公共安全領域。
在 AUSA 2025 上，摩托羅拉解決方案 發布了一系列旨在增強現代軍事行動和公共安全以及政府服務的技術。主要演示包括 網狀網絡電台，特別是利用 Silvus MANET 無線電技術，它無需依賴固定基礎設施即可提供彈性連接。公司還展示了旨在整合任務數據和視頻饋送以改進決策的統一指揮中心，以及與雷達和激光雷達等各種傳感器整合的遠程熱像儀。此外，還展示了 AI 驅動的無人機解決方案 和先進的 反無人機系統 (UAS)，以滿足關鍵安全需求。摩托羅拉解決方案聯邦市場副總裁 Joe Balchune 強調了這些解決方案的緊迫性，指出「去年僅在 100 個軍事設施中就偵測到 350 多架無人機」。這些產品強調了在更廣泛的國防能力生態系統內「全面空域防禦和軍事安全技術」的承諾。
摩托羅拉解決方案 股票表現出強勁的長期動能，在過去三年中實現了 121% 的股東總回報。儘管最近 30 天股價回報下跌了 5.3%，但投資者信心似乎因公司的創新管線而得以維持。市場敘述表明，MSI 的交易價格與其近期收盤價相比溢價近 10%，並且共識目標價超過了近期走勢。這種樂觀情緒也反映在公司的估值中，MSI 的市盈率為 35.9 倍，高於行業平均水平的 30.7 和合理比率的 29.4。這種溢價估值表明投資者對持續增長抱有很高的期望。
公司公布了 2025 年第二季度強勁的財務業績，銷售額達到 28 億美元，同比增長 5%。軟體和服務 部門是重要的推動力，銷售額增長了 15%。該季度的非 GAAP 每股收益 (EPS) 增長了 10%，達到 3.57 美元。這一表現促使 摩托羅拉解決方案 將其 2025 年全年收入指引上調至約 116.5 億美元 (增長 7.7%) ，非 GAAP 每股收益指引上調至每股 14.88 美元至 14.98 美元。
摩托羅拉解決方案 正在通過調整其在關鍵任務通信方面的核心能力，以滿足軍事和國防領域不斷發展的需求，從而戰略性地擴大其市場定位。這項戰略的一個關鍵要素是於 2025 年 8 月 6 日完成的以 44 億美元 的前期對價收購 Silvus Technologies。此次收購增加了高速移動自組織網絡 (MANET) 技術，增強了摩托羅拉在關鍵通信和無人系統方面的產品，預計將在 2025 年貢獻 4.75 億美元 的收入。這種整合正在推動軟體和服務的兩位數高速增長，從而產生更高利潤的經常性收入流。軟體和服務 部門的積壓訂單同比增長了 10 億美元，這得益於對各種解決方案多年期合同的強勁需求。
這種戰略轉型使 摩托羅拉解決方案 能夠利用整合智能技術（包括人工智能增強的視頻安全和先進的網狀網絡）的快速採用，適用於智慧城市和下一代公共安全應用。公司對整合式數據驅動解決方案的關注對於增強作戰準備和基地安全至關重要，旨在確保在國防技術市場中獲得更大的份額。
摩托羅拉解決方案 的投資敘事仍然與其滿足公共安全和國防領域對先進數據驅動通信解決方案的持續需求的能力相關聯，這得益於持續的創新和關鍵合同的贏得。公司專注於擴大其高利潤軟體和服務組合，預計將成為未來盈利能力和收入增長的重要驅動力。投資者將密切關注公司在贏得政府和國防合同方面的持續成功、其經常性收入流的持續增長以及在高市場預期下管理估值風險的能力。其 軟體和服務 部門的強勁表現和對 Silvus Technologies 等公司的戰略收購表明了積極的發展軌跡，前提是公司繼續執行其戰略目標。
