Edgen Stock·Mar 26 2026, 04:57特朗普政府正在考慮抵押貸款銀行家協會的一項提案，該提案允許貸款機構對政府支持企業擔保的貸款使用單一信用報告。批評人士認為，此舉雖然被宣傳為一項節約成本的措施，但將使貸款機構能夠「評分套利」，選擇最有利的信用狀況，從而系統性地低估風險，並使納稅人面臨潛在損失。
抵押貸款銀行家協會正在遊說特朗普政府，希望改革一項針對房利美和房地美擔保貸款的長期抵押貸款承保規定。該提案旨在用單一信用報告取代目前要求的三合一信用報告（即彙總三家主要信用機構（Equifax、Experian 和 TransUnion）數據的報告）。支持者認為，這將降低借款人的成本，目前一份三合一報告的費用為 80 至 100 美元，但這些檢查費用僅佔抵押貸款發放總成本的不到 1%。
批評人士警告稱，擬議的改革將促使「評分套利」行為，允許貸款機構為申請人選擇最有利的信用評分，從而低估最終由納稅人承擔的風險。雖然優質借款人在三家信用機構之間的評分差異平均為 26 點，但對一些次級借款人而言，這一差距可能超過 80 點——這一差異足以決定他們是否有資格獲得政府擔保貸款。Andrew Davidson & Co. 的分析證實，單一機構的評分與三合一報告的中位數通常存在足夠大的差異，足以實質性影響貸款定價，這種影響對於信用評分在 600 到 639 之間的借款人最為顯著。
這項潛在的政策轉變正值其他貸款保障措施已經放鬆之際。去年 11 月，房利美取消了 620 的最低信用評分要求。與此同時，新借款人中債務收入比（DTI）超過 43%（通常被認為是高風險水平）的比例已攀升至 36%。這一數字大約是十年前的兩倍，預示著政府支持的抵押貸款市場中風險敞口正在普遍增加。為應對這些趨勢，一些立法者正在反擊，2024 年 4 月提出了一項旨在將三合一要求編入法律的立法。