Piyasa Etkileyenler: TSMC, AstraZeneca, Lloyds, Fresnillo ve Canal+ Önemli Gelişmelerde Yol Alıyor

Teknoloji Sektörü, Yapay Zeka Talebiyle TSMC'nin İlerlemesini Görüyor

Taiwan Yarı İletken Üretim Şirketi (TSMC) (2330.TW, TSM) önemli bir performans kaydetti ve hisseleri piyasa öncesi işlemlerde %5'in üzerinde yükselerek önceki %6'lık düşüşten kurtuldu. Bu hareket, analist beklentilerini aşan güçlü üçüncü çeyrek gelirlerinin açıklanmasının ardından geldi. Şirketin 2025 mali yılının 3. çeyreği için denetlenmemiş geliri, bir önceki yıla göre %30'luk bir artışla 989,92 milyar NT$ (32,47 milyar ABD Doları)'na ulaştı. Bu rakam, yaklaşık 973 milyar NT$'lık piyasa konsensüsünü aştı.

Güçlü gelir artışı, öncelikli olarak yapay zeka (AI) işlemcilerine yönelik küresel talebin devam etmesine bağlanmakta ve TSMC'nin yüksek performanslı bilgi işlem segmentindeki kilit rolünü vurgulamaktadır. Hisse senedi, piyasa oynaklığı ve Çin'e yönelik potansiyel %100 tarife tehdidi endişeleri arasında daha önce %6'lık bir düşüş yaşamış olsa da, analistler bu tehdidin büyük ölçüde abartıldığını öne sürmektedir. Piyasa duyarlılığı, büyük hiper ölçekleyicilerin veri merkezi kapasitesini genişletmek için milyarlarca dolarlık anlaşmalar imzalamasıyla AI harcamalarının hızlanmaya devam ettiğini göstermektedir. TSMC'nin değerlemesi makul seviyede kalmaya devam etmekte olup, bir yıl önceki 28x değerlemesiyle neredeyse aynı doğrultuda, 29x GAAP dışı F/K ileriye dönük olarak işlem görmektedir. Şirketin uzun vadeli büyüme görünümü, OpenAI'nin NVIDIA (NVDA) ve AMD ile olan ortaklıkları gibi işbirlikleriyle daha da desteklenmekte olup, bu işbirlikleri TSMC'nin gelişmiş düğüm ve paketleme teknolojilerine büyük ölçüde güvenmektedir.

AstraZeneca, Düzenleyici Değişiklikler Ortasında Önemli Bir ABD Anlaşması Sağladı

AstraZeneca (AZN.L), 10 Ekim 2025 tarihinde ABD hükümetiyle Amerikan hastaları için reçeteli ilaç maliyetlerini düşürmeyi amaçlayan önemli bir anlaşma duyurdu. Anlaşma şartlarına göre AstraZeneca, uygun hastalar için liste fiyatlarından %80'e varan indirimlerle doğrudan tüketiciye (DTC) satışları uygulayacak ve TrumpRx.gov doğrudan satın alma platformuna katılacaktır. Şirket ayrıca, diğer gelişmiş ülkelerde sunulan en düşük fiyatlarla eşleşecek şekilde Medicaid için En Çok Kayırılan Ülke (MFN) fiyatlandırmasına da bağlı kalmıştır.

Bu tavizler karşılığında AstraZeneca, ABD Ticaret Bakanlığı'ndan Madde 232 tarifelerine üç yıllık bir erteleme sağladı. Bu tarife muafiyeti, önümüzdeki beş yıl içinde ABD ilaç üretimi ve araştırma geliştirme alanına 50 milyar dolarlık bir yatırım yapılması koşuluna bağlıdır ve amacı Amerika'da satılan tüm ilaçları tamamen yerlileştirmektir. Bu yatırımın 2030 yılına kadar toplam 80 milyar dolarlık gelire katkıda bulunması beklenmekte olup, %50'si ABD pazarından gelmesi tahmin edilmektedir. Duyurunun ardından AstraZeneca hisseleri Londra'da %0,8 artarak hisse başına 12.886,00 penise yükseldi. Morningstar analistleri, şirketin 'Geniş' Ekonomik Hendek Derecelendirmesini belirterek AstraZeneca için adi hisse başına 124 GBP ve ABD ADR başına 81 ABD Doları adil değer tahmini sürdürmektedir. Anlaşmanın, 2025 yılı boyunca duyarlılığı etkileyen ABD ilaç fiyatlandırması ve tarifelerine ilişkin yatırımcı belirsizliğini azaltacağı düşünülmektedir.

Lloyds Bankacılık Grubu, Araç Finansmanı Karşılığını Artırdı

Lloyds Bankacılık Grubu (LLOY.L), bir araç finansmanı yanlış satış skandalı için ek 800 milyon sterlinlik karşılık açıkladı ve bu konu için toplam rezervlerini 1,95 milyar sterline çıkardı. Bu artan tahsisat, bankanın 2007'ye kadar uzanan daha fazla sayıda uygun tarihi motorlu finans anlaşması ve başlangıçta beklenenden daha yüksek bir tazminat seviyesi beklentisini yansıtmaktadır. İngiltere'nin Mali Davranış Otoritesi (FCA) yakın zamanda önerilen tazminat planını detaylandırdı ve yaklaşık 14 milyon haksız anlaşma genelinde potansiyel ödemelerin ortalama her biri 700 sterlin civarında olacağını tahmin etti.

Karşılıklardaki önemli artışa rağmen, piyasalar açıldığında Lloyds'un hisseleri %1'in üzerinde artarak 83.85p'ye ulaştı. Bu piyasa tepkisi, bazı yatırımcıların FCA'nın sektör için tahmini toplam maliyetini (potansiyel olarak 11 milyar sterline kadar) daha önceki beklentilerin alt ucunda gördüğünü düşündürmektedir. Ancak, analistler, özellikle FCA'nın "haksızlık" yorumunun Yüksek Mahkeme kararından farklı olması nedeniyle, borç verenlerden geçmiş anlaşmalarının adilliğini göstermede beklenen titiz yönetim konusunda endişelerini dile getirmektedir. Lloyds, 1,95 milyar sterlinin potansiyel etki için "en iyi tahmini" temsil ettiğini belirtmiş olsa da, FCA'nın önerileri hakkında daha fazla istişare beklenirken belirsizlikler devam etmektedir.

Fresnillo, Yükselen Değerli Metal Fiyatlarından Faydalanıyor

Fresnillo (FRES.L) hisseleri neredeyse %6 oranında yükselerek şirketi FTSE 100'de en çok kazananlar arasına soktu. Bu yükseliş, altın ve gümüş fiyatlarındaki önemli artışla tetiklendi. Spot altın %1,3 artarak ons başına 4.071 dolara yükselirken, gümüş neredeyse %5 ve platin %2,7 arttı. Madencilik hisseleri Londra'da geniş çapta kazançlara öncülük etti ve Endeavour Mining ile Antofagasta da artışlar gördü.

Değerli metallerdeki ralli, büyük ölçüde artan jeopolitik gerilimler ve ABD ile Çin arasındaki ticaret savaşının potansiyel olarak tırmanma endişeleriyle beslenen bir "güvenli liman" ticaretine bağlanmaktadır. Bu belirsizlik aynı zamanda ABD dolarının zayıflamasına da katkıda bulunarak, dolar cinsinden emtiaları uluslararası yatırımcılar için daha cazip hale getirmektedir. Gelecekteki Federal Rezerv faiz indirimleri beklentileri, daha düşük borçlanma maliyetlerinin doları zayıflatma eğiliminde olması nedeniyle altın ve gümüş fiyatlarını daha da desteklemektedir. Ek olarak, gümüş, yılbaşından bu yana ralliye katkıda bulunan bir kısa sıkışıklık yaşadı. Analistler, Zacks Konsensüs Tahminleri'nin 2025 için satışlarda %50,3 ve EPS'de %352,8'lik bir yıllık artışa işaret etmesiyle Fresnillo için güçlü bir performans öngörüyor.

Canal+, MultiChoice'un Stratejik Satın Alımını Tamamladı

Fransız medya holdingi Canal+, MultiChoice Group'u satın almak için zorunlu teklifini başarıyla tamamlamasının ardından hisselerinin yükseldiğini gördü. Canal+, MultiChoice'un ihraç edilmiş hisselerinin yaklaşık %94,39'unu güvence altına aldı ve kalan hisselerin zorunlu olarak satın alınmasına devam ederek MultiChoice'un Johannesburg Menkul Kıymetler Borsası (JSE)'ndan çıkarılmasına yol açacaktır. MultiChoice hisseleri için teklif fiyatı hisse başına 125 ZAR idi.

Bu satın alma, Canal+'ın gerçekleştirdiği en büyük işlemi işaret ediyor ve Afrika, Avrupa ve Asya'daki yaklaşık 70 ülkede 40 milyondan fazla aboneye hizmet verecek birleşik bir varlık oluşturuyor. Stratejik olarak bu hamle, Canal+'ın küresel dağıtım yeteneklerinden ve MultiChoice'un Afrika pazarlarındaki yerleşik varlığından yararlanarak pan-Afrika medya devi yaratmayı amaçlamaktadır. Canal+, sürekli yerel piyasa likiditesini ve yatırımcı erişimini sağlamak için JSE'de ikincil bir iç liste taahhüt ederken, ana listelemesi Londra'da kalacaktır. Bu genişleme, küresel yayın devlerine karşı rekabet gücünü artırmak ve Canal+'ın Güney Afrika ve Afrika yaratıcı ekonomisine olan uzun vadeli taahhüdünü pekiştirmek için tasarlanmıştır. Şirket, StudioCanal aracılığıyla film ve dizilere yıllık 200 milyon dolar yatırım yapmayı, Afrika içeriğini küresel olarak ticarileştirmeyi ve iş gücünü yaklaşık 17.000 çalışana genişletmeyi planlıyor.