Le London Stock Exchange Group lance une plateforme blockchain pour les fonds privés

Le London Stock Exchange Group lance une plateforme blockchain pour les fonds privés

Le 15 septembre, le London Stock Exchange Group (LSEG) a marqué une avancée significative dans l'infrastructure financière avec le lancement de sa plateforme d'Infrastructure de Marchés Numériques (DMI). Développée en collaboration avec Microsoft, la plateforme DMI est conçue pour introduire des efficacités basées sur la blockchain sur le marché des fonds privés, gérant l'ensemble du cycle de vie des actifs, de l'émission au règlement post-transaction. Cette initiative positionne le LSEG comme un pionnier parmi les bourses mondiales dans le déploiement d'un système blockchain opérationnel et en direct pour les transactions financières réelles.

L'événement en détail

La plateforme DMI, construite sur Microsoft Azure, exploite la technologie des registres distribués pour rationaliser les flux de travail, améliorer la distribution et potentiellement augmenter la liquidité sur les marchés privés. La transaction inaugurale de la plateforme a impliqué MembersCap, un gestionnaire d'investissement basé aux Bermudes, qui a réussi à lever des capitaux pour son Fonds MCM 1 tokenisé, avec Archax, une bourse d'actifs numériques réglementée par la FCA, agissant en tant que mandataire pour une fondation Web3. Cette transaction a démontré l'application pratique de la DMI dans un environnement réglementé, visant à réduire les délais de règlement de plusieurs jours à quelques minutes et à diminuer les coûts opérationnels. EJF Capital a également été intégré en tant qu'adoptant précoce, avec des plans pour rendre une sélection de leurs fonds disponibles sur la plateforme. Bien que l'accent initial soit mis sur les fonds privés, le LSEG a esquissé des plans d'expansion future pour inclure des classes d'actifs supplémentaires telles que les obligations et les actions, renforçant son objectif de soutenir les clients sur l'ensemble du continuum de financement.

Analyse de la réaction du marché

Le lancement de la plateforme DMI du LSEG signale une phase de maturation pour la technologie blockchain dans la finance traditionnelle. La réaction du marché est largement haussière concernant le positionnement stratégique du LSEG et le potentiel plus large de la blockchain sur les marchés financiers. Cette initiative devrait renforcer la confiance des investisseurs dans la capacité d'innovation du LSEG et pourrait attirer davantage de participants institutionnels vers les actifs tokenisés. Le déploiement d'une infrastructure blockchain fonctionnelle et réglementée par une bourse majeure comme le LSEG confère de la crédibilité au mouvement de tokenisation des actifs du monde réel (RWA), un secteur qui devrait connaître une croissance substantielle. L'interopérabilité de la DMI avec la technologie des registres distribués existante et les systèmes financiers traditionnels est cruciale pour son adoption, promettant des efficacités et une connectivité accrues pour les actifs natifs numériques et traditionnels. La collaboration avec Microsoft soutient l'évolutivité et la sécurité de la plateforme, répondant aux principales préoccupations en matière d'adoption institutionnelle.

Contexte plus large et implications

La plateforme DMI arrive à un moment d'élan croissant dans la tokenisation des actifs du monde réel. Le marché mondial de la tokenisation des RWA a montré une croissance significative, passant de 8,6 milliards de dollars à 24,3 milliards de dollars entre mai et août 2025. Les projections de Standard Chartered indiquent que les actifs du monde réel basés sur la blockchain pourraient atteindre 30 billions de dollars d'ici 2034, soulignant l'immense opportunité de marché. Le marché britannique de la tokenisation en particulier devrait passer d'environ 284 millions de dollars en 2024 à 929 millions de dollars d'ici 2030, représentant un taux de croissance annuel composé de 18,4%, soutenu par une position réglementaire proactive de la part de la Financial Conduct Authority (FCA). Les seuls marchés privés britanniques dépassent 1,2 billion de livres sterling, ce qui suggère un marché adressable substantiel pour la DMI. Même si un pourcentage modeste de ces actifs migrait vers des plateformes comme la DMI, cela pourrait générer des économies opérationnelles significatives et améliorer l'accessibilité du marché. Cette initiative du LSEG contribue à la tendance plus large des grandes institutions financières, y compris BlackRock, JPMorgan et Goldman Sachs, qui explorent et mettent en œuvre des solutions blockchain pour diverses classes d'actifs.

Commentaire d'expert

Le Dr Darko Hajdukovic, responsable de l'infrastructure des marchés numériques chez LSEG, a articulé la vision stratégique derrière la plateforme, déclarant :

"Il existe aujourd'hui de nombreux processus sur les marchés privés qui peuvent être améliorés. Chez LSEG, nous nous engageons à améliorer considérablement l'accès aux marchés privés, en rationalisant les flux de travail, en améliorant la distribution et en permettant la liquidité. Nous avons l'intention d'y parvenir en travaillant continuellement avec toutes les parties prenantes pour améliorer l'efficacité et la connectivité des actifs numériques natifs et traditionnels." Cette perspective souligne l'engagement du LSEG à résoudre les inefficacités et à favoriser un écosystème financier plus connecté grâce à l'innovation. L'intégration réussie des premiers clients et la première transaction valident la demande d'une infrastructure DLT de bout en bout, interopérable et réglementée sur les marchés financiers. Bill Borden de l'équipe des services financiers de Microsoft a fait écho à ce sentiment, soulignant que l'objectif de la collaboration est de "refaçonner l'avenir de la finance mondiale".

Perspectives d'avenir

Le lancement réussi de la plateforme DMI du LSEG et sa transaction inaugurale marquent un moment charnière pour l'adoption institutionnelle de la technologie blockchain. Les facteurs clés à observer dans les semaines et les mois à venir incluent le taux d'intégration de clients supplémentaires, les types de classes d'actifs auxquels la plateforme s'étend, et l'impact pratique sur la liquidité et la transparence au sein du marché des fonds privés. Le succès à long terme de la DMI dépendra de sa capacité à s'intégrer de manière transparente à l'infrastructure financière existante, à attirer un large éventail de participants et à démontrer continuellement des avantages tangibles en termes d'efficacité et de réduction des coûts. Le paysage réglementaire en constante évolution, en particulier la position favorable de la FCA au Royaume-Uni, jouera également un rôle crucial dans la promotion de la croissance et de l'innovation continues sur le marché de la tokenisation, renforçant potentiellement la position du Royaume-Uni en tant que hub mondial pour les actifs numériques. La progression de la DMI du LSEG pourrait servir de modèle pour d'autres bourses mondiales cherchant à relier la finance traditionnelle à l'espace en plein essor des actifs numériques.