摩根大通上調恒隆地產預測，因中國銷售額增長超20%

摩根大通上調預測，中國銷售額增長超20%

摩根大通於3月12日上調了對恒隆地產（00101.HK）全年租戶銷售增長的預測，預計增長幅度為10%至15%。這一新預測較該行此前5%至10%的增長預期有了顯著提升。在其研究報告中，該行重申了「增持」評級和12港元的目標價，強調了其信心，並將該地產商列為首選股之一，同時指出該股有30%的潛在上升空間。

珠寶銷售飆升高達100%，助推增長

此次看漲的預測修正得益於恒隆地產在中國內地物業年初表現出乎意料的強勁。該行的分析，結合當地專家和奢侈品牌的反饋，顯示2026年前兩個月租戶銷售同比增長超過20%。這一表現超越了上年第四季度錄得的18%增長。此次擴張主要得益於黃金和珠寶類商品銷售的強勁增長，幅度達到50%至100%，同時奢侈時尚品也保持了中高個位數的穩健增長。

摩根大通認為股價回調10%是買入機會

摩根大通建議客戶在近期股價疲軟時買入該股，指出恒隆地產的股價已從近期高點回調約10%。該行指出，儘管南向資金（來自內地投資者的資金）有所減少，但海外投資者的興趣正在上升。摩根大通認為，目前估值極具吸引力，其交易價格較其估計的資產淨值（NAV）折讓67%，並提供5.6%的股息收益率。這一估值差距，加上強勁的運營表現，構成了該行發出買入建議的基礎。