JP모건, 긍정적인 애널리스트 심리 속 테바 제약산업에 대한 '비중확대' 등급 재확인

JP모건, 테바 제약산업에 대한 긍정적 입장 재확인

JP모건은 글로벌 선두 제네릭 의약품 제조업체인 **테바 제약산업 유한회사(TEVA)**에 대한 '비중확대' 추천을 유지했습니다. 애널리스트 Chris Schott에 따르면, 이번 재확인은 목표 주가를 23.00달러에서 26.00달러로 상향 조정하는 것과 함께 이루어졌습니다. 2025년 10월 3일에 발표된 이번 등급 조치는 주식의 현재 거래 가격인 약 20.05달러에서 29.68%의 잠재적 상승 여력을 반영합니다.

상세한 애널리스트 관점 및 목표 주가

JP모건이 전망을 업데이트했지만, 더 넓은 애널리스트 커뮤니티는 TEVA에 대해 대체로 긍정적인 심리를 보이고 있습니다. 12개 증권사의 컨센서스 추천은 주식에 대해 '시장수익률 상회' 상태를 나타내며, 평균 증권사 추천은 1.9입니다. 8명의 애널리스트 중 테바 제약산업 유한회사의 평균 1년 목표 주가는 23.92달러이며, 최고 29.00달러에서 최저 18.07달러까지 다양합니다. 이 평균 목표는 현재 가격에서 19.31%의 상승 여력을 의미합니다. 다른 최근 애널리스트 조치로는 UBS 그룹이 2025년 9월 24일 목표 주가를 23.00달러에서 26.00달러로 상향 조정하고 '매수' 등급을 유지한 것이 있습니다. 월스트리트 젠은 2025년 7월 26일 테바를 '보유'에서 '매수' 등급으로 상향 조정했으며, 골드만삭스 그룹은 2025년 6월 6일 '매수' 등급과 24.00달러의 가격 목표로 커버리지를 시작했습니다.

애널리스트 등급과 목표 주가를 구별하는 것이 중요합니다. '비중확대'와 같은 등급은 주식이 8~12개월 동안 해당 산업 또는 광범위한 시장을 능가할 것으로 예상된다는 의미인 반면, 목표 주가는 재무 모델에서 도출된 특정 달러 금액입니다. 그러나 이러한 모델은 변경될 수 있는 다양한 가정에 의존하므로 두 지표 모두에 내재된 주관성을 강조합니다.

테바의 전략적 전환 및 재무 성과

이스라엘에 본사를 둔 테바 제약산업은 전 세계적으로 상당한 존재감을 가지고 있으며, 매출의 절반이 북미에서 발생하고 미국 전체 제네릭 처방약의 한 자릿수 높은 비율을 공급합니다. 제네릭 외에도 회사는 중추 신경계, 호흡기 및 종양학을 포함한 주요 치료 분야에 걸쳐 혁신적인 의약품 및 바이오시밀러 포트폴리오를 자랑합니다. 테바는 또한 활성 의약품 성분 판매, 위탁 생산에 참여하며 미국 기반 제네릭 및 전문 의약품 유통업체인 Anda를 소유하고 있습니다.

재무적으로 테바는 지난 분기 주당 순이익(EPS) 0.66달러를 기록하여 애널리스트 컨센서스 예상치인 0.64달러를 0.02달러 초과했습니다. 그러나 해당 분기 회사의 매출은 41억 8천만 달러로 애널리스트 예상치인 43억 4천만 달러에 약간 못 미쳤습니다. 전년 대비 매출이 0.3% 소폭 증가했음에도 불구하고, 회사는 -0.95%의 순이익률을 기록했지만 46.10%의 양(+)의 자기자본수익률을 기록했습니다. 2025년 전체에 대해 테바는 EPS 가이던스를 2.50달러에서 2.60달러로 설정했습니다.

전략적으로 테바는 2분기에 27% 성장한 혁신 의약품 부문 확장에 집중하고 있습니다. Austedo 및 Ajovy와 같은 주요 의약품은 각각 30억 달러 및 최대 20억 달러의 최고 매출을 달성할 것으로 예상됩니다. 고부가가치 치료제로의 이러한 전환은 제네릭 부문의 감소를 상쇄하기 위한 것입니다. 회사는 또한 2027년까지 7억 달러의 비용 절감을 목표로 상당한 부채 감축에 전념하고 있으며, 경영진은 2026년 하반기까지 투자 등급 신용 등급을 달성할 것이라고 자신감을 표명했습니다.

시장 배경 및 기관 활동

테바의 2025-2027년 예상 연간 매출 성장률 1.41%는 미국 제약 제조업체 - 특수 및 제네릭 산업의 평균 예상치 4.42% 및 더 넓은 미국 시장 평균치 11.37%보다 낮을 것으로 예상됩니다. TEVA 주식에 대한 기관 소유권은 지난 분기에 0.16% 소폭 감소했습니다. 그러나 Menora Mivtachim Holdings, Ion Asset Management, Phoenix Holdings, Harel Insurance Investments & Financial Services, Clal Insurance Enterprises Holdings를 포함한 일부 주요 펀드는 할당량을 늘려 기관의 지속적인 관심을 나타냅니다.

향후 전망

투자자들은 앞으로 몇 달 동안 여러 요인을 면밀히 주시할 것입니다. 11월 30일까지 예상되는 메디케어의 Austedo 가격 책정은 40% 할인을 예상하는데, 이는 일부 초기 투자자들의 60% 할인 우려보다 덜 심각한 결과입니다. 테바의 부채 감축 및 고부가가치 제품 포트폴리오로의 전환 진행 상황도 장기적인 재무 건전성과 주식 성과의 중요한 지표가 될 것입니다. 회사가 예상 비용 절감을 실현하고 투자 등급 신용 등급을 달성할 수 있는 능력은 미래 시장 심리의 핵심 결정 요인이 될 것입니다.