Edgen Stock·Oct 31 2025, 19:09傑富瑞預測，在預期盈利增長和人工智能相關股票持續走強的推動下，標普500指數到2026年底將有9%的上升空間，目標價為7,500點。儘管承認市場回調和人工智能熱情消退等潛在風險，但該機構認為當前的上漲受到基本面因素的支撐。
傑富瑞預計標普500指數到2026年底將達到7,500點的公允價值。這一預測意味著從當前水平上漲約9%，這得益於持續的盈利擴張和與**人工智能（AI）**技術緊密相關的公司的持續勢頭。
該機構對標普500指數2026年公允價值目標的確定基於2027年每股收益（EPS）預測340點，這反映了13%的複合年增長率（CAGR）。然後將此EPS預測應用於22倍的遠期市盈率（P/E）。傑富瑞在其分析中承認了當前市場對潛在回調和“AI熱情消退”風險的擔憂，但強調當前的上漲在根本上是受到支撐的。傑富瑞提出的牛市情景設想該指數達到8,100點，而熊市情景則預測下跌至5,400點。傑富瑞量化策略主管Desh Peramunetilleke進一步闡述，稱該機構預測“2026-27年EPS將實現強勁的13%複合年增長率”，即使面對潛在的“營收下調”，仍預計利潤率保持穩定。
傑富瑞的投資策略青睞“ROIC明星股、GARP策略股和精選主題股”。該機構繼續優先考慮投資資本回報率（ROIC）強勁的公司，同時越來越多地轉向“合理增長價格”（GARP）機會。Peramunetilleke進一步指出，傑富瑞更偏愛增長型行業，特別是通信服務、金融和消費必需品。該機構對科技和工業持中立態度，並減持能源、材料和非必需消費品行業。
人工智能已成為關鍵的增長引擎，顯著影響市場表現。2025年，全球AI市場價值約為3910億美元，預計到2030年將以35.9%的複合年增長率擴張。這種強勁的增長推動美國股市創下歷史新高，標普500指數在2025年第三季度突破6,500點，主要由AI重倉科技股驅動。像博通（NASDAQ: AVGO）這樣的公司，為超大規模數據中心設計定制的專用集成電路（ASIC），並預計這些產品將帶來120億美元的收入；以及超微半導體（NASDAQ: AMD），其2024年第四季度營收增長24%達到77億美元，都體現了這一趨勢。Palantir Technologies（NYSE: PLTR）及其人工智能平台（AIP）在2024年第四季度也實現了36%的同比營收增長。
然而，這種集中式增長也引發了擔憂。韓國國際金融中心的一份報告強調了美國股市潛在回調的新興信號，指出19家主要投資機構對標普500指數的平均年終預測約為6,538.16點，遠低於去年10月下旬記錄的6,890.89點。該中心高級研究員Kim Woo-jin和研究員Ko Jae-woo建議謹慎，因為“美國經濟和政策的不確定性擴大，以及美中關係再度緊張”可能在結合“對股市估值過高的擔憂”時引發回調。衡量投資者情緒的**“Lefkovich指數”最近達到0.71**，大大超過了0.38的過熱閾值，表明短期回調的可能性增加。國際貨幣基金組織（IMF）也指出市場集中度高，“七巨頭”（M7）佔標普500指數總市值的32.6%，是金融穩定的潛在風險。
市場敘事仍然是強勁的基本面增長預測（尤其是在AI領域）與預示潛在估值過高和回調風險的謹慎信號之間的動態互動。儘管傑富瑞的展望表明標普500指數在2026年將持續上漲，由強勁的盈利和AI創新驅動，但更廣泛的市場也正在應對心理過熱和地緣政治不確定性。投資者將繼續監測經濟指標、公司盈利報告和政策發展，以進一步明確市場走勢。
