傑富瑞上調古茗目標價至36.6港元，因加盟商實力強勁

傑富瑞將古茗目標價上調至36.6港元

傑富瑞將古茗（01364.HK）的目標價從31港元上調至36.6港元，並維持該股的「買入」評級。這家投資公司還將古茗2026年至2028年的淨利潤預測上調了16%至24%。此次上調是基於古茗超出預期的毛利率改善和富有韌性的同店銷售增長，儘管外賣平台補貼有所減少，但這些表現仍強於最初預期。

管理層通過咖啡業務和門店升級指導實現穩定增長

古茗管理層預計今年將實現穩定增長，這為分析師的樂觀情緒奠定了堅實基礎。公司預計新店開業數量將與2025年持平，並預計同店銷售額至少持平，毛利率保持穩定。管理層認為，包括拓展咖啡業務、戰略性門店升級以及推出新產品在內的增長舉措，將有效抵銷補貼減少帶來的有限影響。傑富瑞指出，古茗加盟商健康的盈利能力是推動公司長期可持續擴張的關鍵因素。