Edgen Stock·Oct 05 2025, 04:55傑克·亨利公司（JKHY）在公布最新季度業績和修訂2026財年指導後，面臨前景不明朗的情況，促使分析師下調目標股價。
傑克·亨利公司（JKHY）在2025財年第三季度表現喜憂參半，GAAP每股收益（EPS）達到1.75美元，超出分析師預期32.6%。該公司本季度營收為5.851億美元，同比增長8.6%，但略低於Zacks共識預期的0.3%。值得注意的是，本季度GAAP營業利潤率升至25.3%，高於去年同期的22.4%，反映出盈利能力提高，同時全年非GAAP自由現金流增長21.9%至4.103億美元。
在公布這些業績後，傑克·亨利公司提供了2025財年的最新指導，將其GAAP每股收益預測上調至每股6.00-6.09美元。然而，該公司也對2026財年提出了更為保守的展望。管理層目前預測GAAP營收增長4.2–5.4%，這意味著營收將在24.8億美元至25.0億美元之間。2026財年的預計GAAP每股收益定為6.32–6.44美元，表明增長率僅為1–3%。與2025財年觀察到的19.3%的每股收益增長相比，這代表著顯著的減速。
2026財年指導的下調主要源於持續的宏觀經濟逆風和特定的行業動態。傑克·亨利公司明確指出，不斷增加的營收壓力、加速的行業整合（特別是在銀行業）以及合同續約中持續的價格壓縮是關鍵因素。該公司還指出，重組的第三方協議產生了1600萬美元的影響，並記錄了3390萬美元的去轉化收入，這表明金融服務業內的兼併和收購導致了客戶流失。
這種局面表明，該公司必須應對數量更少、規模更大的客戶，這些客戶要求更具競爭力的定價，從而影響整體營收增長和利潤率擴張，這是一個充滿挑戰的運營環境。管理層預計利潤率擴張將暫停，2026財年的GAAP營業利潤率預計將在**24.0–24.2%**的範圍內，略低於最近季度的較高水平。
修訂後的展望促使分析師社群重新調整預期。傑克·亨利公司的共識分析師目標股價已從185.09美元小幅下降至183.18美元每股。幾家著名的金融公司已下調其目標股價：
根據10位分析師的評估，JKHY的平均一年期目標股價為182.71美元，範圍從最低的170.00美元到最高的204.00美元。這一平均目標意味著從當前股價146.03美元上漲約25.12%。目前，16家券商的共識建議為2.6，表明該股票處於“持有”狀態。
儘管面臨短期挑戰，傑克·亨利公司正在積極推行戰略舉措，旨在鞏固其市場地位並促進長期增長。該公司報告稱需求強勁，銷售訂單旺盛，在過去一個財年獲得了51個新的核心客戶，尤其是在大型金融機構中。與核心銀行系統集成的補充解決方案在本季度實現了**11%**的非GAAP增長。
在2024年7月任命的首席執行官格雷格·阿德爾森的領導下，公司優先考慮技術現代化、向基於雲的服務的重大轉型，以及利用人工智能（AI）和開放銀行框架的進步。這些努力的成功已經顯而易見，2025財年公共和私有雲收入增長11%，雲細分市場內的數據處理和託管收入增長12.0%。支付處理收入也增長了9.4%，這得益於數字交易渠道。此外，傑克·亨利公司還推出了**Jack Henry Rapid Transfers™和Tap2Local™**等新產品，表明其持續關注創新。
目前，圍繞傑克·亨利公司的市場情緒特點是不確定性和高波動的預期。雖然強勁的銷售執行和對雲及數字解決方案的戰略投資提供了看漲的反駁，但對營收增長放緩和行業整合的擔憂卻壓制了投資者的信心。
短期內，隨著市場全面評估修訂指導和更廣泛行業格局的影響，該股票可能會經歷持續波動。長期前景可能取決於傑克·亨利公司戰略舉措的成功執行，特別是其雲轉型以及應對客戶續約中價格壓力的能力。投資者將密切關注正在進行的銀行合併的影響以及公司在不斷發展的金融科技領域保持競爭優勢的能力。
