Edgen Stock·Mar 22 2026, 16:36美國與伊朗衝突升級，使得基於地緣政治降溫的華爾街流行交易策略失效，推動股指走向修正。原油價格飆升和利率預期的急劇逆轉，正迫使投資者重新評估投資組合風險。
市場核心假設——即川普總統最終將避免持續軍事衝突——已經瓦解，並隨之帶垮了一個流行的交易策略。「TACO」（川普總是退縮）交易，曾透過押注最終的局勢降溫而獲利，但隨著美伊戰爭進入第三周，該策略被證明失效。市場影響在3月20日星期五衝擊了美國股市，道瓊斯工業平均指數下跌1.4%，那斯達克綜合指數下跌2.6%。標普500指數下跌2%，錄得一年來首次連續第四周下跌。道指、那指和小型股羅素2000指數均已進入或接近修正區域，修正定義為從近期高點下跌10%。
衝突對能源市場的經濟影響最為顯著。隨著關鍵航運通道荷姆茲海峽幾乎關閉，布蘭特原油價格攀升至每桶112.19美元，較2月28日戰爭爆發前的約70美元大幅上漲。這場能源價格衝擊重塑了通膨和央行政策前景。市場對聯準會2026年降息的預期已完全被抹去。交易員現在認為，聯準會在10月前升息的可能性為50%，這種戲劇性的逆轉導致政府債券殖利率飆升。在英國，10年期公債殖利率自2008年以來首次突破5%，預示著投資者為應對更高通膨而拋售政府債券的強大壓力。
華爾街目前對未來走向存在分歧。高盛策略師援引高估值和油價高企帶來的風險，警告客戶市場將持續下行。他們最嚴峻的情境預測油價將升至每桶150美元，可能導致標普500指數下跌19%至5,400點。該行建議投資者從週期性股票轉向太陽能、網路安全、材料和醫療保健等長期增長主題。與之形成鮮明對比的是，其他市場專家建議客戶繼續投資。卡森集團策略師瑞安·迪特里克指出，從歷史上看，市場能迅速從地緣政治衝擊中恢復，恐慌性拋售可能會錯過最強勁的反彈日。自1979年以來，標普500指數在重大地緣政治危機發生後的幾個月平均上漲2.2%的數據支持了這一觀點。