Edgen Stock·Mar 06 2026, 11:37全球基金正以兩年多來最快的速度撤出亞洲新興市場，隨著伊朗衝突迫使能源供應風險被重新大幅定價，一項熱門交易正在解除。此次撤離引發了該地區股市近六年來最差的週度表現。
本週，全球基金淨拋售了110億美元的亞洲發展中股票，創下自2022年3月以來最大規模的單週資金外流。此次拋售主要集中在能源進口國，其中韓國資金外流約16億美元，印度損失13億美元。這種快速撤資標誌著近期「拋售美國，買入亞洲」策略的急劇逆轉。該策略建立在美元走弱和溫和通脹的預期之上，但這些前提已被地緣政治動盪顛覆。正如Allspring Global Investments經理Gary Tan所指出的，伊朗局勢挑戰了這兩個假設，迫使市場考慮美元走強和油價上漲帶來的新一輪通脹壓力。
大規模的資本外逃導致區域基準指數暴跌。本週MSCI亞太指數下跌超過6%，創下近六年來最差表現，顯著遜於標普500指數。此次拋售的根源在於亞洲對中東能源的嚴重依賴。包括日本、韓國和印度在內的許多經濟體嚴重依賴途經霍爾木茲海峽（一個關鍵的海上咽喉要道）的石油和液化天然氣運輸。相比之下，美國作為石油淨出口國的地位使其資產成為相對安全的避風港。摩根士丹利策略師警告稱，市場尚未充分計入這些關鍵供應鏈的風險。
為了應對日益加劇的風險，投資銀行正在調整其策略。摩根士丹利採取了更為謹慎的立場，將印度和阿拉伯聯合酋長國的評級從「增持」下調至「中性」，並建議客戶「保持防禦性」。避險情緒也重創了區域貨幣。週二，韓元創下了自2009年以來最大的單日收盤跌幅。與此同時，摩根大通新興市場外匯波動指數攀升至高於G7對應指數的水平，結束了創紀錄的相對平靜期，預示著投資者正在迅速重新評估各類資產的風險。