Ionis製藥股價因強勁銷售前景而上漲

Ionis製藥預計銷售強勁，股價創六年新高

Ionis製藥（納斯達克股票代碼：IONS）的股價大幅上漲，接近六年高點，此前公司發布戰略指導，預測其先進的RNA靶向療法管線有望實現超過50億美元的年度峰值銷售額。這一在公司2025年創新日上強調的公告，標誌著Ionis的一個關鍵時刻，確立了其在生物技術領域的突出地位，並勾勒出到2028年實現持續正現金流的路徑。

戰略指導助力市場勢頭

Ionis製藥股價的上漲主要歸因於其最近的銷售預測，其中獨立產品貢獻超過30億美元，合作藥物貢獻超過20億美元。這一指導是市場熱烈反應的主要催化劑。公司股價表現出色，在過去六個月中上漲超過150%，過去一年中上漲超過81%，最近交易價格約為70.49美元。這一勢頭還得益於關鍵的臨床和商業成就，包括美國食品藥品監督管理局（FDA）於2023年12月批准WAINUA（eplontersen），該藥物與**阿斯利康（納斯達克股票代碼：AZN）**聯合商業化，用於治療遺傳性轉甲狀腺素蛋白介導的澱粉樣變性多發性神經病。

投資者信心與行業影響

市場的積極反應反映了投資者對Ionis將其科學突破轉化為商業上可行的治療方案（涵蓋從罕見遺傳疾病到心血管代謝疾病等一系列疾病）的能力日益增強的信心。公司強大的管線和戰略成就促成了看漲情緒，鞏固了其作為RNA靶向療法領域領先創新者的作用。Ionis估值的飆升也恰逢對更廣泛生物技術行業的重新關注，這得益於基因靶向療法（Ionis專業領域之一）積極的臨床試驗結果。

分析師修訂與估值指標

Ionis披露信息後，幾家領先的金融機構修訂了對該公司的展望。Oppenheimer將其目標價從84.00美元上調至90.00美元，維持跑贏大盤評級，理由是管線進展和商業執行。摩根大通將Ionis製藥評級上調至增持，並將其目標價大幅提高至80美元。Stifel維持持有評級，但將其目標價上調至67美元，而高盛將Ionis評級上調至中性，目標價為65美元。Leerink Partners也將其目標價上調至68.00美元，維持跑贏大盤評級。儘管近期上漲，Ionis的市銷率（P/S）為10.8倍，略高於生物技術行業平均水平9.9倍和同行平均水平6.7倍。然而，折現現金流（DCF）分析表明該股票可能被低估了59.8%，表明其基於未來現金流潛力的內在價值存在相當大的折讓。

展望：持續的管線進展和市場關注

展望未來，Ionis製藥戰略性地專注於神經病學和心血管代謝疾病，預計明年將公布多項關鍵的3期臨床試驗結果。公司計劃在2026年前推出四款產品，並在2027年底前再推出四款由合作夥伴主導的產品。這些舉措，加上ION775和ION337等早期階段項目的進展，以及血腦屏障穿透siRNA技術的臨床前概念驗證，預計將保持勢頭，並鞏固Ionis在競爭激烈的生物技術領域的增長軌跡。